Acid-Test: определение и расчет

Acid-Test: определение и расчет

Показатель Acid-Test используют для сравнения краткосрочных активов предприятия и с его краткосрочными обязательствами. Показатель позволяет оперативно проанализировать хватает ли у фирмы средств для погашения срочных обязательств.

При вычислении Acid-Test из активов исключают инвентарь. Поскольку его ликвидация не может быть осуществлена быстро. На это необходимо время. Также в расчетах не учитывают следующие активы:

  • транспорт;
  • уникальное (редкое) оборудование;
  • постройки и сооружения.

Преимущество Acid-Test заключается в том, что этот показатель позволяет оперативно протестировать предприятие на ликвидность. Его вычисляют посредством взятия имеющихся активов, и их последующего деления на объем обязательств.

Немного истории

В начале девятнадцатого столетия на «Диком Западе» у золотоискателей имелась проблема — необходим был способ, быстро проверять золото на подлинность. Наиболее результативная методика подразумевала применение азотной кислоты. Она растворяет золото медленней, чем другие прочие металлы. Поэтому такую проверку назвали Acid-Test (кислотный тест), поскольку он был наиболее эффективным.

Этот термин прижился. Его начали активно использовать в бизнесе. Тест на то, как предприятие управляет финансовыми потоками тоже назвали Acid-Test. Показатель срочной ликвидности разработан для анализа финансового состояния предприятия посредством анализа наличия у него активов, которые можно быстро использовать для расплаты по имеющимся обязательствам.

Acid-Test: определение и расчет

Как рассчитывается «кислотный тест»?

Показатель срочной ликвидности вычисляется по следующей формуле:

  • Acid-Test = текущие активы / текущие обязательства
  • Acid-Test = (дебит. задолженность + ценные бумаги + денежные средства) / (текущие обязательства)

Деньги, а также их эквиваленты — статьи на балансе предприятия. Кроме того, они бывают и в виде наличных средств. Различные активы также можно быстро конвертировать в деньги. Эквивалентами денег способны выступать вклады в банке, гос. облигации, и т. д.

Рыночные ценные бумаги представляют собой краткосрочные ликвидные активы. Их можно оперативно продать, переведя их в наличные.

Подобные инструменты применяются предприятиями для сохранения резервов наличности, а не для сбережения свободного капитала.

Товарные ценные бумаги используют, когда деньгу нужны быстро. Их можно быстро продать на товарной бирже. В их число входят и другие финансовые инструменты:

  • акции;
  • казначейские векселя;
  • ETF и т. д.

Дебиторская задолженность — это деньги, перечисляемые предприятию другими компаниями или физ. лицами за предоставленные товары или услуги. Неоплаченные счета входят в эту категорию, и определяются в качестве оборотных активов, поскольку клиент, согласно закону, обязан погасить свою задолженность перед предприятием.

В знаменателе коэфф. срочной ликвидности присутствуют текущие обязательства. Они представляют собой краткосрочные финансовые обязательства, которые выполнят в ходе одного финансового цикла или года.

В число подобных обязательств включают причитающиеся налоги, кредиты, начисленные расходы, а также банковские овердрафты.

Зачем используют Acid-Test?

Основное назначение «кислотного теста» заключается в быстрой оценке состояния предприятия, и его способности гасить краткосрочные задолженности. Таким образом, если коэфф. составляет 1, это указывает на то, что фирма способна оплатить свои обязательства без убытков.

Если показатель меньше 1, это говорит, что у предприятия мало ликвидных активов для того, чтобы погасить текущие обязательства.

Отметим, что не во всех случаях такая ситуация расценивается, как плохая. В работе компаний, чей бизнес зависит от запасов подход другой. К примеру, розничные магазины входят в эту категорию предприятий. У большинства таких фирм рассматриваемый показатель меньше 1.

В других секторах экономики считается, что коэфф. должен быть больше 1. Такая оценка говорит, что бизнес хороший, и фирма без проблем сможет оплатить свои обязательства.

Чрезмерно значительный коэфф. указывает, что предприятие формирует большие потоки капитала. Если фирма является публичной на фондовых рынках, высокое значение «кислотного теста» говорит о том, что ей пора выплачивать дивиденды.

Если предприятие не является публичным, высокое значение Acid-Test является сигналом к тому, чтобы компания начала применять избыточные средства для расширения бизнеса и инвестирования.

Недостатки «кислотного теста»

У любого показателя, используемого для анализа состояния компаний, есть свои недостатки. «Кислотный тест» не является исключением. Acid-Test недостаточен для определения показателя ликвидности предприятия.

Чтобы лучше проанализировать финансовое состояние фирмы, используют не только «кислотный тест», но и рассчитывают другие показатели.

Кроме того, Acid-Test не дает данных о сроках и уровнях финансовых потоков. Сопоставление ликвидности с временными интервалами имеет важное значение. Так можно определить сможет ли фирма выполнить имеющиеся долговые обязательства.

Также нужно учесть, что при расчете «кислотного теста» дебиторскую задолженность оценивают, как легко погашаемую. Отметим, что это не всегда так. Некоторые клиенты имеют привычку задерживать платежи, или отказываться от них полностью. Это вынуждает к дополнительным издержкам, которые необходимы для взыскания задолженности, или покрытия убытков в случае невозможности выполнения этой процедуры.

Acid-Test: определение и расчет

Краткие выводы

«Кислотный тест» дает возможность быстро проанализировать способность предприятия применять текущие активы для погашения своих обязательств. Однако этот показатель не учитывает запасы. Поэтому для более объективного анализа предприятия необходимо вычислять и другие коэффициенты. Только так можно определить общее состояние фирмы. Рекомендуем более детально ознакомиться с другими видами коэффициентов, оценивающих перспективы публичных компаний.

Арсений Кудрин

Об авторе:

Публицист, трейдер

latest videos
 
Tesla останавливает завод, доходность по 10-леткам превысила дивидендную, выручка Twitter удвоится