Автоматический маркет мейкер стал механизмом, который формирует цену двух активов. Алгоритм амм особенно эффективен в сфере криптовалют. Старая система, где ордера ставили в ручном режиме, была медленной и непродуктивной. Анализ совпадений проводили работники биржи, что занимало много времени, и большое влияние имел человеческий фактор.
Механизм маркет мейкер открывает возможности для любого трейдера получить комиссию за пул ликвидности. Обычные финансовые биржи ориентируются на спрос и предложение, тогда как для automated market maker ориентирами являются пул и поставщик ликвидности.
Преимущества amm:
- автоматическая оценка активов с помощью алгоритмов;
- автоматизация изменений цен в соответствии со спросом на рынке;
- уменьшение проскальзывания;
- работа в круглосуточном режиме;
- простота и удобство в использовании.
Механизмы amm работают как децентрализованные биржи, и в автоматическом режиме 24/7 поддерживается возможность быстрой продажи активов в системе defi.
Типы автоматических маркет-мейкеров
Смарт-контракты действуют автоматически. Они безопасны, и способны снижать затраты на заключение различных договоров. Любые типы amm успешно конкурируют с традиционными биржами. Данные протоколы dex биржи работают по принципу алгоритма расчета цен на активы.
Известны несколько видов автоматических протоколов:
- CFMMs — специализированный вид для области децентрализованных финансов. Плюсы: бесперебойное функционирование, реализация по всем направлениям обмена, автоматическое прописывание ордеров, регуляция цен внешними смарт-контрактами.
- CPMM имеет дополнительные опции в алгоритме: диапазон цен регулируется автоматом. Работает формула константы производного двух активов. При этом учитывается стабильность ликвидности одновременно в двух направлениях и четырех валютах.
- CMMM. Сложность данного алгоритма позволяет просчитывать одномоментно более з валютных пар. Параметры настройки могут быть более тонкими, чем 50 на 50, но соотношение прибыли с риском не должно превышать 1 к 3.
Поставщик ликвидности должен внести в маркет-мейкер валютную пару на одинаковую сумму каждую в долларовом эквиваленте. Трейдер при подаче заявки указывает приемлемый для себя курс, с учетом внутренней системной комиссии. Отправляя монеты для обмена, трейдер ждет решения системы по поиску подходящей ликвидности. В результате покупатель получает требуемые цифровые активы по курсу AMM и платит комиссию. Благодаря высокой скорости операций, проскальзывание минимальное.
Брокерское решение под ключ для вашего бизнеса
Получите самое прибыльное форекс/крипто брокерское программное обеспечение или полностью готовый бизнес в течение 48 часов. Лучшая в своем классе система с веб и мобильным приложением, заточенная на продажи CRM, полная интеграция с МТ4/5 и 150+ платежных провайдеров.
Плюсы и минусы
Автоматический маркет-мейкер — перспективный метод, который широко используется в различных проектах. В создании и формировании пула АММ могут участвовать все желающие. Свободная регулировка цены токенов зависит только от пула, и больше ничем не регулируется. Какие преимущества отличают автоматические маркет-мейкеры:
- создаются новые торговые модели;
- высокоскоростные алгоритмы значительно сокращают проскальзывание;
- низкая стоимость обслуживания;
- высокая ликвидность;
- незначительные ценовые колебания;
- значительное снижение пампа и дампа — ценовых манипуляций;
- за счет большей прибыли увеличивается количество поставщиков ликвидности.
Возможность большего заработка значительно привлекает инвесторов, которые готовы пополнять пул. К минусам системы стоит отнести непостоянные потери, мультитокенную экспозицию, низкую эффективность капитала.
Как работают автоматические маркет-мейкеры (AMM)
В основе алгоритма automated market maker crypto лежит принцип торговых пар. Особенность AMM — трейдер взаимодействует со смарт-контрактом, сформированным автоматически, а не с другим трейдером. Сделка проходит по формуле P2C, где отсутствуют:
- вторая сторона сделки;
- книги ордеров;
- типы ордеров.
Стоимость активов формируется с помощью формулы. При отсутствии контрагентов создание рынка и ликвидности обеспечивают поставщики ликвидности. Они насыщают средствами пулы ликвидности — огромные активы, которые трейдеры используют для торговли, отчисляя комиссии поставщикам.
При уменьшении в пуле одной из валют пары система AMM поднимает ее цену, и соответственно, опускает стоимость второй. Это необходимо для соблюдения баланса активов. Сложные алгоритмы систем позволяют обрабатывать и выравнивать сразу несколько криптовалютных пар.
Пулы ликвидности: что это такое?
Пул ликвидности, или lp — это активы в середине смарт-контракта, которые открывают возможности для трейдеров торговать, а для инвесторов — получать прибыль в виде комиссионных. Ликвидность — тот фактор, от которого зависят и криптовалютные, и традиционные биржи. При ее недостатке конвертация активов в другие валюты значительно теряет скорость. Высокий показатель ликвидности обеспечивает скорость и эффективность перевода. Кроме того, чем выше ликвидность, тем меньше проскальзывание, особенно для крупного ордера. Достаточная ликвидность в пуле позволяет купить токены без контрагента. АММ генерирует доходность после добавления в пул активов инвесторами. Пулы — основа децентрализованных финансов. Они приносят доход поставщикам кредитованием и децентрализованной торговлей.
Что такое поставщик ликвидности
Поставщик ликвидности вносит активы в пул. От всех сделок, происходящих в таком пуле, инвесторы получают прибыль. Эту нишу можно назвать достойным источником пассивного дохода. Поставщик может отозвать свои вклады в любой момент, получив положенную ему комиссию. Сохраняется общая стоимость пары, даже при отличии одной из валют от первоначально внесенной суммы.
Многие платформы привлекают поставщиков большими комиссиями. Трейдеры платят за возможность торговать определенный процент, который отправляется инвесторам.
Что такое непостоянная потеря?
В пул требуется внести пару криптовалют, соотношение цен которых должно колебаться в небольшом диапазоне относительно друг друга. Если такое соотношение изменится уже после внесения, то можно говорить о непостоянной потере. Продуктивней всего работают пары токенов практически одинаковой стоимости.
В чем заключаются риски непостоянных потерь:
- значительные изменения цены, что увеличивает потери;
- выведение активов в момент изменения цены переводит потерю в статус постоянной;
- рентабельность сохранится благодаря комиссиям.
Начинающим трейдерам стоит внимательно изучить вопрос непостоянных потерь, и быть готовыми к ним.
Применение помимо криптовалют
Схема работы автоматических маркет-мейкеров отмечается и в других системах валютных рынков. На Форекс система заявок, связанная с фиатными валютами, стала многоуровневой. В чем еще проявляется схожесть рынков с АММ:
- большинство трейдеров находятся на самой низкой ступени рынка;
- посредниками выступают дилинговые центры;
- хотя используются актуальные котировки, заявки вращаются внутри системы рынка, не выходя на внешний уровень;
- брокеры работают по алгоритму матчинга.
Новые технологии используются в блокчейне. На традиционных биржах продолжают работать по старым стандартам. Сделки продолжают проводить в ручном режиме, в лучшем случае — в полуавтоматическом. Вопрос ликвидности не стоит остро, и новые алгоритмы не могут играть решающую роль.
