Что такое STO: где используются Security-токены?

С появлением блокчейна и криптовалют финансовый мир столкнулся с новыми возможностями и вызовами. Такие технологии, как смарт контракты и токенизация активов, открыли дверь для различных моделей привлечения капитала. Например, ICO (Initial Coin Offering) и STO (Security Token Offering).

После того как ICO и utility токены привлекли внимание инвесторов в начале пути криптовалют, со временем стало ясно, что данная модель не всегда соответствует требованиям финансовых регуляторов. Из-за этого возникла идея security токенов, которые позволяют привлекать инвестиции в рамках правового поля.

Что такое Security-токены?

Security токены – это цифровые активы, созданные с использованием технологии блокчейн. Они представляют собой долю в компании или право на доход. В отличие от utility-токенов, которые дают доступ к услугам или продуктам внутри экосистемы, security-токены являются финансовыми инструментами и подпадают под регулирование, аналогичное ценным бумагам. В результате владельцы таких активов могут иметь право на дивиденды, участие в управлении компанией или долю от прибыли.

Процесс создания security токенов включает в себя токенизацию – преобразование реальных активов в цифровую форму, записанную в блокчейн. Смарт контракты обеспечивают автоматизацию управления, включая расчеты, переводы и соблюдение условий сделки.

Учитывая их природу, security токены привлекают внимание финансовых регуляторов, и компании, выпуская их, должны соответствовать стандартам AML/KYC (Anti-Money Laundering/Know Your Customer) для предотвращения отмывания денег, соблюдения требований по идентификации клиентов.

Брокерское решение под ключ для вашего бизнеса

Получите самое прибыльное форекс/крипто брокерское программное обеспечение или полностью готовый бизнес в течение 48 часов. Лучшая в своем классе система с веб и мобильным приложением, заточенная на продажи CRM, полная интеграция с МТ4/5 и 150+ платежных провайдеров.

Что такое Security Token Offering?

Security Token Offering (STO) – это процедура выпуска и продажи security токенов инвесторам. STO можно рассматривать как аналог традиционного IPO (Initial Public Offering), но в цифровой среде, основанной на блокчейн-технологиях. В ходе STO компании привлекают капитал, выпуская токены, которые представляют собой ценные бумаги. Затем они могут торговаться на специализированных биржах, предоставляя инвесторам возможность получения прибыли.

Процесс STO состоит из нескольких ключевых этапов. Во-первых, компания должна определить, какой актив будет токенизирован, будь то доля в бизнесе, недвижимость или что-то другое. Далее разрабатывается смарт контракт, который определяет правила управления токенами, включая распределение дивидендов и голосование. После этого начинается процесс привлечения инвесторов, который проводится с соблюдением всех требований AML/KYC.

Одним из главных преимуществ STO является их прозрачность и безопасность. Благодаря использованию блокчейна все транзакции с security токенами записываются в децентрализованной сети, что делает их доступными для аудита и проверки. Кроме того, STO предоставляют доступ к глобальному рынку, позволяя инвесторам из разных стран участвовать в проектах, которые раньше были недоступны.

Разница между ICO (Utility токенами) и STO (Security токенами)

Основное различие между ICO и STO заключается в правовом статусе и функциях токенов. ICO, опираясь на utility токены, предоставляют доступ к услугам или продуктам, но не дают прав на активы компании. STO же, используя security токены, предлагают инвесторам реальные финансовые инструменты, что делает их более надежными и привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Преимущества Security-токенов

Security токены, благодаря своей гибкости и соответствию регуляторным требованиям, предлагают множество преимуществ как для эмитентов, так и для инвесторов.

1. Одним из главных преимуществ security токенов является их соответствие требованиям финансовых регуляторов, что снижает риски, связанные с отмыванием денег и финансированием терроризма. Благодаря этому инвесторы получают большую уверенность в легитимности и безопасности своих вложений.
2. Блокчейн, на котором основаны security токены, обеспечивает высокую степень прозрачности. Все транзакции записываются в распределенный реестр, что позволяет легко отслеживать историю владения и совершенных сделок. Смарт контракты, управляющие security токенами, автоматизируют выполнение условий сделки. Это снижает необходимость в посредниках и уменьшает операционные расходы.
3. Security токены предлагают более высокую ликвидность по сравнению с традиционными финансовыми инструментами. Благодаря тому, что они могут торговаться на специализированных биржах, инвесторы могут легко купить или продать свои токены, что ускоряет процесс получения дохода.
4. Использование блокчейна и смарт контрактов позволяет компаниям привлекать капитал от инвесторов по всему миру. Это особенно актуально для проектов, которые ранее имели доступ только к локальным рынкам. С помощью security токенов инвесторы из разных стран могут участвовать в инвестициях, что увеличивает объем привлеченного капитала и улучшает условия для эмитентов.
5. Security токены позволяют инвесторам диверсифицировать свои портфели, добавляя к ним новые классы активов, такие как недвижимость, искусство или частные компании, которые были ранее недоступны для большинства участников рынка. Это помогает распределять риски и улучшает устойчивость инвестиционного портфеля.

Недостатки Security-токенов

Несмотря на многочисленные преимущества, security токены также имеют свои недочеты, которые важно учитывать как инвесторам, так и компаниям-эмитентам.

1. Одним из главных недостатков security токенов является необходимость соблюдения строгих регуляторных требований. Это может усложнить и удлинить процесс выпуска токенов, а также увеличить затраты на юридическое сопровождение и взаимодействие с финансовыми регуляторами.
2. Из-за своего правового статуса security токены не могут быть предложены всем категориям инвесторов. В некоторых юрисдикциях их покупка доступна только квалифицированным или аккредитованным компаниям, что снижает количество потенциальных участников STO. Это ограничивает доступ к капиталу для стартапов, особенно в странах с жестким финансовым регулированием.
3. Хотя технология блокчейн активно развивается, инфраструктура для работы с security токенами пока еще недостаточно зрелая. Существуют ограничения, связанные с интеграцией традиционных финансовых систем и блокчейна, а также нехватка специализированных бирж для торговли.

Какое будущее ждет security-токены?

Security токены уже заняли важное место в экосистеме блокчейна и цифровых финансов, и их потенциал продолжает расти. В будущем можно ожидать значительное развитие этой технологии и ее интеграцию в традиционные финансовые системы, что откроет новые возможности как для инвесторов, так и для компаний.

С увеличением регулирования, стандартизации и интеграции с традиционными финансовыми системами, security токены могут стать важным инструментом для привлечения капитала и управления активами в цифровой экономике будущего. Ожидается, что в ближайшие годы они станут неотъемлемой частью глобального финансового ландшафта, предоставляя инвесторам и компаниям новые возможности для роста и развития.