В сфере финансовых рынков существует множество способов организации торгового процесса. Одной из таких технологий является No Dealing Desk (NDD), которая предполагает выполнение сделок без прямого вмешательства брокера.
NDD брокеры предлагают трейдерам доступ к ликвидности через внешних поставщиков, что позволяет обеспечить рыночные условия и устранить конфликты интересов между ними и клиентом.
В современном трейдинге технологии NDD набирают популярность благодаря своей способности ускорять процесс исполнения ордеров и минимизировать проскальзывания цен.
Что такое NDD (No Dealing Desk)?
No Dealing Desk (NDD) – специальная технология, используемая для исполнения ордеров клиентов напрямую через поставщиков ликвидности. В отличие от традиционных посредников, которые могут выступать в роли маркетмейкеров, предлагая собственные котировки, NDD брокеры не вмешиваются в процесс формирования цен. Вся торговля осуществляется на основе реальных рыночных условий, где стоимость определяется внешними участниками рынка: банками, инвестиционными фондами и другими крупными финансовыми учреждениями.
Основная цель NDD – обеспечить максимально прозрачные условия для трейдера. За счет отсутствия участия брокера в ценообразовании, исключаются возможные манипуляции с ценами или конфликты интересов. Это достигается посредством использования технологий Straight Through Processing (STP) и Electronic Communications Network (ECN), которые позволяют напрямую соединять трейдера с поставщиками ликвидности.
Подобный подход позволяет трейдерам видеть рыночные котировки в режиме реального времени и совершать на торговой платформе сделки по лучшим доступным ценам. В то время как спред – разница между стоимостью покупки и продажи – может быть плавающим.
Брокерское решение под ключ для вашего бизнеса
Получите самое прибыльное форекс/крипто брокерское программное обеспечение или полностью готовый бизнес в течение 48 часов. Лучшая в своем классе система с веб и мобильным приложением, заточенная на продажи CRM, полная интеграция с МТ4/5 и 150+ платежных провайдеров.
Возможности NDD
Технология No Dealing Desk (NDD) открывает трейдерам доступ к ряду возможностей, которые значительно упрощают и ускоряют процесс торговли на финансовых рынках, включая Форекс. Главная особенность заключается в том, что торговля без участия брокера позволяет минимизировать вмешательство и конфликт интересов, поскольку посредник не выступает второй стороной сделки. Вместо этого ордера исполняются напрямую через сеть поставщиков ликвидности, таких как банки и крупные финансовые учреждения.
Одной из ключевых возможностей NDD является доступ к реальной ликвидности рынка. Такие брокеры не «создают» рынок, как это делают маркетмейкеры, а передают ордера на исполнение внешним участникам. В результате трейдеры получают более точные и конкурентные котировки, что может быть особенно важно в условиях высокой волатильности.
Плавающие спреды и гибкость торговли
Еще одной важной особенностью является то, что в рамках NDD часто используются плавающие спреды, что делает условия более гибкими. В отличие от фиксированных, которые могут быть завышенными во время высокой рыночной активности, они отражают реальные изменения на рынке. Это позволяет трейдерам торговать по более выгодным ценам в условиях низкой волатильности, когда ликвидность выше.
Технология напрямую связана с Electronic Communications Network (ECN) и Straight Through Processing (STP), что позволяет обрабатывать ордера в режиме реального времени.
STP обеспечивает автоматическое исполнение ордеров без задержек, что особенно важно для трейдеров, использующих высокочастотные стратегии или нуждающихся в быстром исполнении сделок.
Прозрачность и отсутствие реквот
Технология NDD предлагает трейдерам более прозрачные условия работы. Это снижает вероятность реквот – ситуации, когда брокер изменяет стоимость в момент исполнения сделки. Трейдеры могут быть уверены, что их сделки будут выполнены по лучшей доступной цене на рынке, без манипуляций со стороны посредника.
Управляемые счета и профессиональные условия
Для тех, кто предпочитает доверительное управление капиталом, брокеры, работающие по технологии NDD, часто предлагают управляемые счета. Это позволяет инвесторам передать свои средства в управление профессиональным трейдерам, которые работают на прозрачных рыночных условиях. Благодаря NDD технологии и доступу к ликвидным поставщикам, управляющие получают возможность работать в условиях, максимально приближенных к институциональным.
STP или ECN: что выбрать?
No Dealing Desk (NDD) основывается на двух основных моделях исполнения ордеров – STP и ECN. Хотя они обе направлены на обеспечение торговли без вмешательства брокера и предоставляют доступ к внешним поставщикам ликвидности, между ними есть ряд ключевых различий, которые важно учитывать при выборе подходящего брокера.
Особенность STP заключается в том, что в ценообразовании или обработке сделок не требуется участие брокера. Он в этой модели зарабатывает на спреде, который может быть увеличен по сравнению с межбанковским уровнем. Однако, в отличие от маркетмейкеров, STP брокеры не создают свои собственные котировки и не участвуют в сделках как контрагенты. Это минимизирует конфликт интересов и обеспечивает более прозрачные торговые условия для трейдера.
Основное преимущество ECN заключается в том, что трейдеры видят реальную глубину рынка и конкурируют за наилучшие цены. Они предоставляют максимально прозрачные условия торговли, где спреды могут быть крайне низкими или даже отсутствовать в периоды высокой ликвидности. Однако в этом случае брокер взимает фиксированную комиссию за каждую сделку, что позволяет ему компенсировать низкий или нулевой спред.
Отличия между STP и ECN
- В STP трейдер не видит глубину рынка, то есть информацию о заявках других участников. В ECN система предлагает полный доступ к стакану цен, что позволяет видеть объемы и уровни ордеров других трейдеров.
- В STP брокеры могут увеличивать спред для получения прибыли. В ECN спреды, как правило, минимальны или вообще отсутствуют, но взимается комиссия за каждую сделку.
- В ECN трейдеры получают доступ к глубокой ликвидности рынка, что может быть полезно для крупных игроков или трейдеров с высокочастотными стратегиями. STP предлагает доступ к ликвидности через несколько поставщиков, но объемы могут быть менее конкурентными по сравнению с ECN.
- Оба метода обеспечивают высокую скорость исполнения, но ECN может предложить более высокую точность, поскольку все участники рынка торгуют на равных условиях.
Как сделать выбор?
Выбор между STP и ECN зависит от стиля торговли и предпочтений трейдера. STP подходит для трейдеров, которые не нуждаются в глубокой ликвидности и предпочитают минимизировать комиссии. ECN больше ориентирован на тех, кто хочет получить доступ к глубине рынка и минимальным спредам, и готов платить комиссию за исполнение сделок.
STP и ECN предоставляют трейдерам возможность торговать на более прозрачных и честных условиях по сравнению с моделями маркетмейкеров. Однако выбор между ними зависит от индивидуальных потребностей и предпочтений каждого.
