Криптовалюты отличаются своей децентрализацией, то есть разделением полномочий для принятия решений между причастными к сети без участия единого центрального органа. Таким образом, реальные цифровые валюты не имеют централизованного контроля.
P2P-системы (peer to peer – равный к равному) криптовалют доверяют проверку транзакций выбранной группе майнеров. В этих процессах также не нужно привлекать центральные органы, чтобы передать стоимость.
Несмотря на действующую децентрализацию цифровых активов, ее особенности пока что не внедрены в специализированные биржи. На сегодняшний день, для большинства торгов в криптовалюте местом выступают централизованные площадки.
Для Биткоина и других альткоинов существуют профильные платформы по обмену, где каждый день участники выполняют большое количество операций по обмену общей суммой свыше 100 миллиардов долларов США. В этом объеме не учитываются деривативы (производные финансовые инструменты в виде договора, согласно которому ответственным лицам предоставляется право выполнять указанные действия по отношению к базовому активу).
На текущий момент существует более 300 мировых бирж, которые разделяются на два вида: централизованные и децентрализованные. Об их особенностях и отличиях мы подробно поговорим далее.
Что такое централизованные биржи
Под централизованными биржами подразумеваются системы, которыми управляют компании, опосредующие общий торговый процесс. Проще говоря, они соединяют участников торгов для совершения ими купли/продажи и обмена активами. За свою работу организации требуют от трейдеров выплачивать определенную комиссию.
Централизованные площадки, как правило, больше предназначены для тех, кто только начинает интересоваться криптовалютными транзакциями. Благодаря взаимодействию с такими биржами они получают персональную платформу, соединяющую и с цифровыми валютами, и с экономическими операциями.
С начала своей работы такие платформы позволили широкому кругу людей начать взаимодействовать с Биткоином, Эфириумом, XRP и другими. То есть активы получили стимул для ликвидности, чтобы как можно больше участников смогло их заметить и приписать к списку полноценных торговых инструментов.
Функция централизованных и децентрализованных бирж идентична: обменивать криптовалюты между собой или на фиатные средства. Отличие же – в способе обмена.
После выхода на рынок Биткоина главной задачей было определено облегчение перевода средства без участия любых посредников. Исходя их этого ожидалось, что будет развиваться децентрализованная экономика. Однако все пошло немного не так.
Биржи CEX (Centralized Exchange), среди которых – Coinbase и Kraken, находятся под управлением компании, их задачей является предоставлять услуги посредника во взаимосвязи двух сторон.
Под централизованными криптовалютными биржами подразумевается онлайн-площадки для проведения купли/продажи цифровых валют. Обработка торговых сделок осуществляется на биржевых серверах, а пользовательский аккаунт и криптовалютный кошелек – под контролем площадки, за их применение взимается дополнительная плата.
Централизованных бирж достаточно много, и даже больше, чем децентрализованных. Примерами являются фондовая биржа Нью-Йорка NYSE, валютный рынок Форекс и другие.
Какие возможности открывают централизованные площадки цифровых валют:
- Регистрация аккаунта, хранение средств на криптокошельке биржи.
- Выполнение сделок, которые обрабатывает платформа.
- Осуществление операций трейдинга: маржинальная торговля, возможность настроить автоматические операции, установка стоп-лоссов и т.д.
Брокерское решение под ключ для вашего бизнеса
Получите самое прибыльное форекс/крипто брокерское программное обеспечение или полностью готовый бизнес в течение 48 часов. Лучшая в своем классе система с веб и мобильным приложением, заточенная на продажи CRM, полная интеграция с МТ4/5 и 150+ платежных провайдеров.
Сильные и слабые стороны централизованных бирж
Специалисты финансовых рынков выделяют следующие преимущества централизованных платформ:
- Широкие функциональные возможности, благодаря чему легче увеличить заработок.
- Добавление в листинг любого желаемого актива.
- Приобретение криптовалюты за фиатные средства.
- Служба поддержки, которая при возникновении любых сложностей, технических неполадок придет на помощь.
Давайте проанализируем и недостатки бирж этого вида:
- Риски взлома аккаунта и потери денег. В течение последнего десятилетия зафиксировано более тридцати крупных хакерских атак на криптовалютные площадки (к примеру, Coincheck, Mt.Gox, BitGrail). Нельзя забывать, что уловки мошенников совершенствуются и они продолжают исследовать централизованные системы на предмет слабых зон.
- Запреты от мировых правительств. Многие страны не признают цифровые валюты, другие же выбирают путь строгого регулирования и трейдерской деятельности, и майнинга, и других действий с альткоинами. Одним из самых громких случаев за недавнее время можно назвать запрет добычи криптовалюты на территории Китая.
- Хотя саппорт и присутствует в централизованных биржах, но зачастую он недостаточно качественный и оперативный. Часто на запросы долго отвечают и проблемы так и остаются нерешенными. Это негативно влияет на рынок, который обладает высокой волатильностью, и быстрота реакций здесь очень важна.
- Пользователи не обладают ключами: при покупке цифровых валют, они не становятся владельцами, поскольку площадка не предоставляет закрытый ключ от криптокошелька. После транзакции ордер получает идентификационный номер, а приватные ключи не используются в работе.
- Существует сложность в следовании требованиям KYS (система Know your client). В них указывается необходимость предоставить документы, подтверждающие личность пользователя. В связи с этим появляется еще один риск – потеря персональной идентификационной информации при взаимодействии с централизованными биржами.
- Наиболее известные площадки отказываются от ICO (Initial coin offering — «первичное размещение монет») или токенсейлов в связи со строгими условиями, которые устанавливают американская комиссия по ценным бумагам и биржам и другие мировые регуляторы. Из-за такого решения существуют сложности в ликвидности качественных проектов в сфере.
Примерами криптовалютных централизованных бирж можно назвать уже ранее упомянутые Kraken, Coinbase, а также Binance, Bittrex, BitMex, Bitfinex, Huobi, OKEx, Poloniex и другие.
О децентрализованных биржах
Принцип работы децентрализованных криптовалютных бирж заключается в отсутствии посредника между участниками сделки. Платформа не сопоставляет торговые ордера в системе заказов. Ее задача – напрямую соединять трейдеров, желающих совершить покупку или продажу актива.
У децентрализованных бирж большое количество преимуществ, главная из которых – небольшие комиссии за выполнение операции в связи с отсутствием посредника.
У DEX (Decentralized exchange) соблюдается большая конфиденциальность, ведь платформа не требует персональных данных или соответствующей документации от пользователей. Подтверждение личности нужно только для той стороны, с которой участник осуществляет торговлю.
Уровень безопасности в работе на децентрализованных площадках выше, поскольку в них не хранится криптовалюта посетителей, это просто место, где встречаются стороны сделки. То есть там просто нет серверов, которые могли бы атаковать мошенники и похитить закрытые ключи участников.
DEX представляет собой децентрализованную платформу, которая разработана на основе технологий распределенного реестра и действует с помощью смарт-контрактов.
Примерами таких бирж являются Curve Finance, Uniswap, SushiSwap.
Сильные и слабые стороны DEX
Принципы работы DEX абсолютно противоположны CEX. На транзакции с криптовалютами на первой платформе никак не влияет центральный контролирующий объект. Поскольку операции осуществляются сугубо между двумя участниками, это увеличивает их безопасность.
Сервера для хранения средств не существует, система работает по-другому: деньги перенаправляются из одного адреса на другой моментально.
Кроме того, вы можете торговать на децентрализованных биржах полностью анонимно, поскольку система не требует KYS, чтобы защитить пользователей. Из-за сути функционирования DEX, их нельзя закрыть или запретить любым правительством: дело в том, что они не имеют никакого юридического адреса и других физических выражений.
Таким образом, сильными сторонами DEX можно назвать:
- Конфиденциальности при обмене данными и валютами.
- Обладатель актива имеет собственные приватные ключи.
- Мгновенный процесс добавления цифровой валюты в систему для выполнения транзакций.
- Отсутствие необходимости в верификации (предоставлении документов, подтверждающих личность).
- Высокая безопасность: мошенники не могут проникнуть в систему и похитить данные.
В то же время слабые стороны децентрализованной биржи следующие:
- Невозможность работать с фиатными средствами.
- Более сложная структура для начинающих участников рынка по сравнению с биржей CEX.
- Ниже уровень ликвидности, в отличие от централизованных бирж (к примеру, платформа Uniswap для устранения этих сложностей добавила себе ликвидность в 4.39 миллиардов долларов).
- Еще одна проблема – это не такой широкий функционал, как у биржи другого типа.
Торговые площадки DEX имеют меньшую популярность, нежели централизованные. Из этого исходят такие сложности: меньшая клиентская база, сниженные торговые объемы и ликвидность. Дело в том, что в децентрализованной платформе не так просто искать соответствующие запросу пользователя сделки, а совершаются они за более длительный срок. Причина – в необходимости ожидания трейдерами окончания выполнения транзакций с криптовалютами и фиатами.
Профессиональные участники рынка часто обходят стороной DEX, отдавая предпочтение централизованным биржам. Чего же не хватает децентрализованным площадкам? Возможности осуществлять маржинальную торговлю, пользоваться stop loss и другими функциями.
Кроме того, при работе с этим типом бирж трейдеры больше рискуют. При утрате персональных данных (ключ доступа, пароль), восстановить их будет невозможно и все средства автоматически можно считать потерянными.
Известными биржами DEX на сегодняшний день являются: EtherDelta, OmegaOne, CryptoBridge, Altcoin.io, Bisq, Kyber Network, OasisDex, WavesDex, Ox, O BarterDex, Bancor Protocol и другие.
Заключение
Криптовалютные активы и блокчейн функционируют благодаря принципам децентрализации. Но не все операции следуют им. На сегодняшний день децентрализованные биржи находятся не в выигрышном положении, уступая место централизованным. Основные преимущества последних – более широкий функционал и повышенная ликвидность. Исходя из вышеописанных сильных и слабых сторон обоих видов торговых площадок, а также собственного опыта и целей, участники рынка делают персональный выбор.
