USD достиг многомесячного максимума

Евро/доллар

В пятницу курс валютной пары евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.1700. Американская валюта достигла нового максимума за 9.5 месяцев, поскольку спрос на защитные активы на валютном рынке растёт в условиях замедления роста мировой экономики.

Протокол июльского заседания ФРС, опубликованный в среду, показал, что регулятор ожидает сокращения ежемесячных покупок облигаций в конце этого года. При этом всё ещё остаются разногласия по срокам и темпам сокращения, а также по поводу рисков, связанных с инфляцией и безработицей.

Потенциальное снижение объёма покупок долговых обязательств ФРС считается позитивным фактором для доллара. Ожидается, что это повысит доходность государственных облигаций США и сделает более привлекательными для инвесторов владение долларовыми активами. Пока изменение политики ФРС не получило фактического подтверждения. Американский регулятор ждёт подтверждения своих прогнозов в виде дальнейших сильных релизов рынка труда в США. Если в течение нескольких месяцев количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства будет превышать последние показатели, ФРС планирует объявить об ужесточении кредитно-денежной политики. Ожидания этого решения обеспечат давление на котировки пары.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1675, 1.1650 и 1.1630.

Фунт/доллар

В пятницу курс британской валюты вырос к отметке 1.3635. При этом падение котировок за неделю превысило 200 пунктов.

Объём розничных продаж в Великобритании в июле вырос на 2.4%, хотя по прогнозам ожидалось укрепление на 6%. Рост потребительских цен также существенно замедлился, и это вызвало снижение спроса на фунт. Британская валюта остаётся одной из самых устойчивых по отношению к доллару, даже после публикации отчёта по инфляции, но общее падение спроса на рисковые активы обеспечит давление на котировки.

Сокращение темпа роста потребительских цен заставит Банк Англии пересмотреть свои планы ужесточения монетарной политики. Ожидается, что британский регулятор сократит объём покупок ценных бумаг в ближайшие месяцы, так как национальная экономика восстанавливается активными темпами, а инфляция всё ещё превышает целевой ориентир регулятора. В то же время Банк Англии признает, что рост инфляции может быть временным, а рост экономики может замедлиться, если новый штамм коронавируса снова вызовет локдауны. Британский фунт удерживает свои позиции против остальных рисковых активов, но пока может считаться явным аутсайдером против доллара США.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное восстановление курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3650, 1.3670 и 1.3700.

Золото

В пятницу котировки золота закрыли очередную сессию в узком боковом диапазоне, в котором оставались с начали прошлой недели. Цена достигла отметки 1781 доллар за тройскую унцию.

Золото находится под давлением на фоне опасений ужесточения денежно-кредитной политики в США и новой волны укрепления доллара. Тем не менее по мнению стратегов ANZ Bank, рекордно низкий уровень реальной доходности десятилетних казначейских ценных бумаг ограничит любую значительную распродажу по сравнению с текущим уровнем. ФРС обсуждает сокращение покупок активов, но, похоже, что завышенные инфляционные ожидания имеют ограниченное влияние.

Несмотря на низкие процентные ставки и гибкую позицию центральных банков, инвестиционный спрос на драгоценный металл не растёт. Потоки капиталов в золотые и серебряные ETF остаются низкими, в то время как инвесторы продают свои длинные фьючерсные позиции. Физический спрос восстанавливается как в Китае, так и в Индии, при этом спотовая премия становится положительной для обеих стран. Импорт золота в Китай в этом году растёт после значительного падения в 2020. Однако, без роста инвестиционного спроса, мировые цены вряд ли смогут вернуться к максимальным значениям начала года и, тем более, превзойти их.

В нашем прогнозе предполагаем укрепление цены золота к отметкам 1783, 1785 и 1995 долларов за унцию.

Нефть

В конце прошлой недели нефть WTI упала до минимального значения с конца мая на отметке 61.65 доллара за баррель. Стоимость нефти падала на протяжении шести дней подряд. Как отмечают эксперты, такого не было с весны прошлого года.

На котировки по-прежнему давит ухудшение коронавирусной статистики в США, Китае и ряде стран Юго-Восточной Азии. Ввиду роста заболеваемости в Китае закрываются порты, что, по мнению аналитиков, привело к нарушению цепочки поставок товаров и нефти. Сокращаются покупки нефти со стороны нефтеперерабатывающих заводов. Из-за ограничений авиасообщений между США и Китаем снизилось потребление топлива. Инвесторы пересматривают в сторону снижения прогнозы спроса на энергоносители, что негативно отражается на котировках нефти. Помимо этого, ФРС готовится начать сокращение объёмов покупки активов в рамках программы количественного смягчения. Укрепление доллара и рост доходностей базовых активов оказывают дополнительное давление на сырьевые товары. Цены на нефть уже в значительной степени отыграли негативный сценарий, поэтому дальнейшее их снижение возможно, но маловероятно.

Главным фактором для нефтяного рынка в данный момент станут итоги симпозиума ФРС 26-27 августа. От степени ужесточения риторики регулятора будет зависеть вектор динамики котировок. Аналитики ожидают, что цены на нефть WTI должны удержаться выше уровня 62 доллара за баррель, однако при негативных итогах в Джексон Хоуле возможно кратковременное снижение до 59–60 долларов. Ситуация также может измениться по итогам очередного заседания ОПЕК 1 сентября. Но до тех пор нефть переместилась в более низкий ценовой диапазон, а давление на рынки сохраняется.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного восстановления нефти WTI к уровням 61.8, 62 и 62.3 доллара за баррель.

Криптовалюта

Биткойн достиг уровня сопротивления 49000 долларов. Эфириум вырос к отметке 3200 долларов, а XRP – к ценовому значению 1.21 доллара. Общая капитализация рынка криптоактивов увеличилась до 2.06 триллиона долларов.

Курс биткойна вырос на 7% в выходные и вплотную приблизился к максимальному значению с середины мая. В результате доходность инвестиций в биткойн с начала года снова составляет 66%, после того как опускалась до нулевых отметок в июле.

Институциональный мир начинает осторожничать на фондовом рынке, и это снова делает криптовалюты более привлекательными, полагают аналитики, и в случае сохранения восходящего импульса ждут главную криптовалюту у отметки 52500 долларов. Альткойны показывают сравнимую с биткойном динамику или даже превосходят его. Cardano, XRP и Polkadot прибавили больше чем по 10%. Росту рынка не помешало заявление биржи Binance об обязательной верификации всех пользователей. С другой стороны, биржа Coinbase объявила о намерении вложить в криптовалюты больше 500 миллионов долларов, в дополнение к уже имеющимся у неё резервам.

По мнению представителя золотодобывающей компании Evolution Mining, биткойн не достиг той стадии зрелости, чтобы конкурировать с золотом в качестве актива-убежища. Первой криптовалюте предстоит пройти долгий путь, чтобы показать стабильность и безопасность, присущие золоту. Ценовая нестабильность биткойна в итоге станет причиной возврата инвесторов в драгоценный металл. Согласно данным, годовая волатильность первой криптовалюты в 9.1 раз превышает показатель основного драгметалла. Напомним, в мае эксперты JPMorgan спрогнозировали перевод капитала из биткойна в золото на фоне корректировки. Схожую позицию представили их коллеги из Societe Generale. В конце 2020 года аналитики CoinShares допустили переток средств из золотых ETF в основанные на криптовалютах фонды.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням 48500, 48000 и 47500 долларов. Эфириум снизится к отметкам 3150, 3100 и 3000 долларов, а XRP – к поддержкам 1.20, 1.18 и 1.15 доллара.

Новости

В Австралии опубликуют PMI в сфере услуг и в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank. В Японии выйдет PMI Jibun Bank в производственном секторе.

Во Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании выйдут индексы деловой активности в секторе услуг и в производственной сфере. Бундесбанк представит ежемесячный отчёт с анализом текущего и ожидаемого состояния экономики. В Еврозоне станет известен уровень доверия потребителей.

В США опубликуют индекс национальной активности ФРБ Чикаго и данные продаж на рынке вторичного жилья.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Курс валютной пары фунт/доллар упал к годовому минимуму
Читать следующий пост
USD снижается в цене накануне саммита в Джексон-Хоуле →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.