Доллар США остаётся лидером валютного рынка

Евро/доллар

В четверг курс валютной пары евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1900.

Котировки упали на 1.5% к новым двухмесячным минимумам после заседания ФРС и торгуются на уровнях середины апреля. Резкое падение пары было вызвано неожиданным заявлением регулятора на заседании в среду. Теперь Комитет ожидает повышения процентной ставки к концу 2023 года, хотя и повторяет, что текущая высокая инфляция останется временной и вернётся к 2% в следующем году.

В то же время оптимизм восстановления экономики в Европе на фоне уверенных темпов внедрения вакцины продолжает поддерживать мнение о сильном восстановлении во второй половине года.

Окончательные данные за май в Еврозоне показали, что общий индекс потребительских цен вырос на 2%, а базовая инфляция укрепилась на 1% в годовом выражении. Согласно данным, опубликованным Министерством труда, на прошлой неделе в США было подано 412 000 первичных обращений за пособием по безработице. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка в 359 000 обращений. Скользящая средняя за четыре недели составила 395 000, что на 8000 меньше пересмотренного значения предыдущего периода. Уровень безработицы среди застрахованных не изменился с прошлой недели и составил 2.5%.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1880, 1.1860 и 1.1830.

Фунт/доллар

Фунт упал против доллара к поддержке 1.3925 достиг 10-недельного максимума по отношению к евро, поскольку рынки отреагировали на неожиданный резкий сдвиг позиции ФРС по денежно-кредитной политике. По итогам заседания в среду регулятор заявил, что поднимет процентные ставки и прекратит экстренную покупку облигаций раньше, чем ожидалось. Это привело к повышению доходности казначейских облигаций США и к снижению акций. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем ожидалось.

Валютные экономисты MUFG заявили, что сила фунта по отношению к евро отражает ожидания аналогичного заявления от Банка Англии и ужесточения монетарной политики быстрее, чем в Еврозоне. Аналитики полагают, что британский Центробанк станет одним из первых регуляторов, которые поднимут ставки. Если ФРС захочет также поступить, это может придать Банку Англии уверенности в более ранних действиях.

Валютные рынки полностью учитывают одно повышение ставок британским Центробанком на 25 базисных пунктов к декабрю 2022 года. С начала этой недели ожидания повышения ставок в мае 2022 года также увеличились вдвое. Данные в среду показали, что инфляция в Великобритании также неожиданно превысила целевой показатель Банка Англии в 2%. Представители Центробанка снова заявили, что ожидают лишь временного роста инфляции, пока экономика не откроется после блокировок.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3900, 1.3875 и 1.3850.

Золото

Цена золота опустилась уже к уровню поддержки 1775 долларов за унцию.

В четверг котировки упали более чем на 2%, спровоцировав распродажу других драгоценных металлов. Падение происходило на фоне роста курса доллара после того, как ФРС США упомянула высокую вероятность ужесточения денежно-кредитной политики. Большинство чиновников ФРС прогнозируют, как минимум, два повышения ставок на четверть пункта в 2023 году. Это объявление подняло доллар до более чем двухмесячного максимума, подорвав привлекательность золота для держателей других валют, и вызвало скачок доходности казначейских облигаций США. Ослабление спроса на физическое золото и замедление спекулятивных потоков в актив, которые начались ещё до заседания ФРС, также могут способствовать дальнейшему откату цен.

Несмотря на сильное падение, ряд факторов поддерживают спрос на драгоценный металл. По прогнозам, производство золота вырастет в этом году на 6% до исторического максимума, при этом ожидается снижение предложения вторичного металла. Несмотря на прогнозируемый рост спроса на ювелирные украшения на 37%, всё же не получится компенсировать падение прошлого года. Поэтому в абсолютных цифрах спрос на физическое золото будет сдержанным. Консенсус-прогноз рынка предполагает рост цены золота по итогам 2021 года на 3%. Средняя стоимость актива в этом году составит 1820 долларов за одну тройскую унцию, что станет рекордным значениям.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционный рост цены золота к уровням 1778, 1780 и 1790 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к отметке 70.7 доллара за баррель. Мировые рынки ускорили темпы падения до 3% на фоне общей волатильности и укрепления курса доллара. Неожиданный шаг ФРС к нормализации своей монетарной политики застал врасплох сырьевые рынки. Тем не менее откат цен слабо отразится на стоимости сырья, которое подорожало примерно на 11% за последние четыре недели.

Давление на нефтяные котировки также оказывают заявления замглавы МИД Ирана о том, что соглашение по ядерной сделке ближе, чем когда-либо. Инвесторы опасаются возможного возвращения крупных объёмов иранской нефти на рынок, что негативно отразится на балансе спроса и предложения в условиях пандемии. По некоторым прогнозам, ОПЕК+ в рамках сделки вряд ли будет увеличивать добычу нефти в этом году, помимо уже запланированных почти 2 миллионов баррелей в сутки из-за потенциального возвращения иранских баррелей на рынок. Руководство альянса прекрасно понимает, что может столкнуться с довольно серьёзной проблемой в первом квартале 2022 года. Спрос на рынке растёт быстро, поэтому на протяжении третьего-четвёртого кварталов цены на нефть останутся на уровне, близком к 70 долларам за баррель. ОПЕК+, скорее всего, будет доволен таким уровнем цен. Однако волатильность цен может снова появиться в начале 2022 года, так как есть вероятность одновременного увеличения добычи нефти в странах вне сделки ОПЕК+ и потенциального выхода иранских баррелей на рынок.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 71, 71.2 и 71.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к отметке 37500 долларов. Эфириум опустился к уровню 2340 долларов, а XRP – к ценовому значению 83 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.56 триллиона долларов.

По результатам опроса Управления по финансовому надзору Великобритании количество инвесторов в криптовалюты в стране выросло с 1.9 миллиона в прошлом году до 2.3 миллиона в 2021. Помимо увеличения количества инвесторов среди взрослого населения Великобритании стало больше людей, знакомых с криптовалютами. Если в прошлом году 73% респондентов ответили положительно на такой вопрос, то теперь их стало больше на 5%. Регулятор отметил и рост энтузиазма к криптовалютам среди населения. Процент граждан, у которых был позитивный опыт инвестирования в криптовалюты, и они хотели бы повторить вложения, увеличился с 41% до 53%. Это вполне ожидаемо, учитывая существенный рост криптовалютного рынка за прошедший год. FCA напоминает, что большинство криптовалютных проектов не регулируются, и в случае каких-либо проблем инвесторы не защищены национальными регуляторами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США перенесла на июль решение о заявке VanEck на запуск биржевого фонда на базе первой криптовалюты. Регулятору потребовались дополнительные комментарии общественности в свете правовых и политических вопросов, вытекающих из этого предложения. Заинтересованные стороны должны ответить на вопрос о степени уязвимости ETF к манипулированию рынком и мошенничеству. Отдельно SEC просит охарактеризовать произошедшие за последние пять лет изменения в прозрачности биткойна, а также ёмкость и регулирование рынка фьючерсов на первую криптовалюту на CME. В июне SEC отложила рассмотрение заявки Kryptoin на запуск биткойн-ETF. До этого в мае аналогичное решение Комиссия приняла в отношении схожего продукта от WisdomTree. В марте регулятор Бразилии одобрил биржевой фонд на основе главной криптовалюты. Первыми в мире на этот шаг пошли финансовые власти Канады.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения биткойна к отметкам 37300, 37000 и 36700 долларов. Эфириум упадёт к уровням 2300, 2250 и 2200 долларов, а XRP – к ценовым значениям 80, 77 и 75 центов.

Новости

Банк Японии проведёт заседание, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Японии опубликуют также индекс потребительских цен.

В Великобритании выйдут данные розничных продаж. В Германии опубликуют индекс цен производителей. В Еврозоне пройдёт заседание Совета министров финансов и экономики и станет известен баланс счёта текущих операций с учётом сезонных колебаний. В Великобритании выйдет прогноз инфляции потребительских цен.

Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← После заседания ФРС доллар США вырос в цене по всему спектру рынка
Читать следующий пост
Сможет ли доллар США продолжить динамику прошлой недели? →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.