Когда ФРС объявит о снижении покупок активов?

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар вырос к отметке 1.1840.

Американская валюта подешевела после публикации протокола последнего заседания ФРС. FOMC показал, что его не беспокоит инфляционное давление, и тем самым успокоил рынки насчёт возможного ужесточения монетарной политики Общие финансовые условия улучшились за время между предпоследним и последним заседаниями Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Это говорит об уверенности участников рынка в стабильности экономического восстановления и о контроле над инфляцией в среднесрочной перспективе. Денежно-кредитная политика останется стимулирующей. В заявлении подчёркивается влияние временных факторов на рост инфляции. Члены FOMC ожидают снижения инфляции к долгосрочной цели Комитета на уровне 2%.

Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают, что в августе или сентябре ФРС объявит о стратегии сокращения покупок активов. Хотя большинство прогнозирует, что первое сокращение программы покупки облигаций начнётся в начале следующего года, около трети респондентов прогнозируют, что это произойдёт в последнем квартале этого года. FOMC остаётся одним из наиболее активных центральных банков и начнёт обсуждать сокращение уже в конце этого месяца. Поэтому мы ожидаем, что американская валюта будет пользоваться спросом.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1820, 1.1800 и 1.1775.

Фунт/доллар

В четверг курс британской валюты снизился против доллара США к отметке 1.3775.

Отскок фунта от отметки 1.3760 может быть связан с новыми продажами доллара, поскольку неуклонное снижение доходности казначейских облигаций тянет американскую валюту вниз. Несмотря на внутридневное падение, фунт остаётся самым сильным среди остальных активов, на фоне относительного успеха Великобритании в вакцинации. С краткосрочной технической точки зрения четырёхчасовой график валютной пары показывает, что цене удалось отскочить от поддержки восходящей линии тренда на уровне 1.3760. Кроме того, индекс относительной силы остаётся ниже уровня 50, что сохраняет потенциал продажи.

Министр финансов Великобритании Риши Сунак заявил в четверг, что уровень безработицы в стране намного ниже, чем предполагалось. В целом индикаторы свидетельствуют, что экономика в стране растёт уверенным темпом. Банк Англии может объявить о программе количественного смягчения на заседании в сентябре. В целом эти факторы позволяют удержать британскую валюту от дальнейшего падения, но вряд ли можно говорить об уверенной тенденции дальнейшего укрепления стерлинга.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3750, 1.3730 и 1.3700.

Золото

Цена золота по-прежнему торгуется около уровня 1800 долларов за унцию. Публикация протоколов заседания ФРС двухнедельной давности практически не повлияла на котировки. Золото понемногу восстанавливается в последние недели, но пока не достигло уровней месячной давности.

Цены на драгметаллы оказались под давлением из-за того, что ФРС США обсуждала повышение ключевой ставки на предыдущем заседании, а Комитет по открытым рынкам уже пообещал два возможных повышения процентных ставок в 2022 году. Многие аналитики утверждают, что недавний рост инфляции является лишь временным явлением, потому что измеряется по ценам предыдущего года. А год назад кризис снизил объёмы производства и цены во многих областях, так что темпы роста должны были увеличиться в следующем году. Другие ценовые факторы можно отнести к обстоятельствам, вызванных кризисом. В течение нескольких месяцев, начиная с июля, эти базовые эффекты будут ниже и, следовательно, не будет дальнейшего роста официальных темпов инфляции.

Цена на золото в основном определяется силой и слабостью доллара США и напрямую зависит от доходности 10-летних гособлигаций США. Доходность этих ценных бумаг резко выросла с лета прошлого года, что укрепило доллар США, а цена золота, наоборот, ослабла. С другой стороны, дезинфляционные тенденции снижают доходность гособлигаций и давят на доллар, а цена на золото в долларах может расти. Слегка упавшая недавно доходность 10-летних гособлигаций США до 1.49% является признаком того, что инвесторы не считают рост инфляции постоянным. И это оптимистичный сценарий для стоимости актива.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1802, 1805 и 1810 долларов за унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI откатилась к отметке 71.9 доллара.

В центре внимания рынков в последние дни остаются разногласия среди стран-участниц ОПЕК+, которые не могут договориться о будущем нефтяной сделки из-за позиции Объединённых Арабских Эмиратов, требующих увеличения для себя базового уровня добычи. Аналитики нефтяного рынка, в основном, солидарны в своих ожиданиях, что члены ОПЕК+ придут к консенсусу, и развала сделки, скорее всего, не будет. На август условия могут сохраниться без изменений, но далее добыча будет повышаться, поскольку это в интересах всех участников ОПЕК+.

Альянс не допустит и ценовой войны на рынке. В нынешней ситуации ценовая война невыгодна никому из членов ОПЕК+, поскольку это может сильно дестабилизировать ситуацию на нефтяном рынке, и все страны-участницы альянса это понимают. Если санкции в отношении Ирана сохранятся, и страна не сможет восстановить добычу до уровня 2018 года, места на рынке и для ОАЭ, и для других производителей будет достаточно. Практически все аналитики единодушно отмечают, что альянс сыграл положительную роль в снижении волатильности цен на нефть и более стабильной и прогнозируемой ситуации на рынке.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее восстановление цены нефти WTI к уровням сопротивления 72, 72.3 и 72.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 32900 долларов. Стоимость эфириума упала до 2150 долларов, а цена XRP достигла отметки 63 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.39 триллиона долларов.

За последние сутки курсы крупнейших криптовалют упали до 8% из-за новых заявлений Народного банка Китая о рисках. В течение последних 24 часов криптовалюты продемонстрировали новую волну снижения. К концу дня рынок немного восстановился, но отскок вверх пока напоминает незначительную корректировку. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется за продавцами. Криптовалюта DOGE продемонстрировала наибольшее падение за день, потеряв более чем 8.28% цены. Даже недавние сообщения гендиректора Tesla Илона Маска в твиттере больше неспособны подбросить DOGE вверх.

На падение криптовалютного рынка во многом повлияло очередное заявление китайского Центробанка. Он назвал биткойн и стейблкойны инструментами для спекуляций, которые могут подорвать стабильность финансовой системы. Заместитель управляющего Народного банка Китая Ифэй Фан сказал, что привязка цифровых валют к фиатной валюте в соотношении 1:1 вызывает у банка сильное беспокойство. По мнению чиновника, так называемые стейблкойны некоторых коммерческих организаций, особенно глобальные стейблкойны, могут создавать риски и проблемы для международной валютной системы, платёжной и расчётной системы.

На этой неделе Департамент управления бизнесом Народного банка Китая и Финансовое бюро Пекина закрыли местную компанию-разработчика программного обеспечения для торговли криптовалютами. Это привело к падению биткойна более чем на 1000 долларов. Ранее в июне регулятор запретил банкам обслуживать любых клиентов, связанных с цифровыми активами. Кроме того, в связи с реализацией государственной программы сокращения выбросов углерода в атмосферу, был введён запрет на майнинг во всех китайских провинциях. Параллельно и с ужесточением криптовалютного регулирования продолжаются разработки государственной криптовалюты Китая – цифрового юаня. Однако несмотря на эти ограничительные меры, НБК по-прежнему обеспокоен тем, что криптовалюты продолжают вызывать интерес пользователей.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 32500, 32000 и 31000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2100, 2050 и 2000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 60, 58 и 55 центов.

Новости

В Китае опубликуют данные инфляции, включая индекс цен производителей и индексы потребительских цен.

В Великобритании выйдут данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, а также месячные данные ВВП, индекс активности в сфере услуг и общий торговый баланс. В Италии станут известны показатели промышленного производства.

В Канаде выйдет уровень безработицы, изменение числа занятых и уровень средней почасовой заработной платы. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Золото вернулось к уровню сопротивления 1800 USD
Читать следующий пост
Рынок нефти возвращают потери прошлой недели →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.