Отсутствие конкретики в заявлении Пауэлла вызвало падение USD

Евро/доллар

Тенденция прошлой недели сохранилась и в пятницу. Американская валюта продолжила падение против остальных активов. Курс евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.1800.

Доллар опустился до сессионного минимума после слов председателя ФРС Джерома Пауэлла о возможном начале сокращения Центробанком ежемесячных покупок облигаций в этом году. А также Пауэлл уточнил, что ФРС в дальнейшем не будет спешить с повышением процентных ставок. Председатель Центробанка не просигнализировал о времени начала изменения монетарной политики. Именно отсутствие конкретики и вызвало распродажи доллара и рост фондового рынка. Трейдеры опасаются, что в итоге регулятор сохранит мягкую денежно-кредитную политику дольше, чем прогнозировалось, а денежное стимулирование останется агрессивным.

Данные, вышедшие в пятницу, показали рост личных доходов в США в июле на 1.1% и личных расходов на 0.3% в годовом выражении. Аналитики Wells Fargo предупреждают, что инфляция росла быстрее расходов потребителей, как свидетельствует месячное укрепление индекса цен по расходам на 0.4%. Если инфляция продолжит опережать рост расходов, для ФРС станет всё труднее следовать своей цели стабильной высокой занятости, так как покупательная способность нивелируется высокими ценами. У потребителей есть деньги, но личные расходы не растут. Было заметное укрепление в категориях необязательных расходов, которые увеличились в июле ещё на 2.8%, и сейчас остаются на 4.6% ниже докризисного уровня. Продолжение роста этого показателя означает, что опасения коронавируса только частично сдерживают активность.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням 1.1820, 1.1840 и 1.1860.

Фунт/доллар

В пятницу курс британского фунта вырос против доллара США к отметке 1.3755 и зафиксировал первое недельное укрепление за месяц.

Восстановление спроса на рисковые активы помогло оказать поддержку коррелированным с ростом мировой экономики валютам. Внешние факторы, например, колебания курса доллара на фоне склонности к риску на мировых фондовых рынках, в последние недели в значительной степени влияли на фунт стерлингов. Ранее в этом году быстрые темпы вакцинации от коронавируса в Великобритании, и так называемая рефляционная торговля на мировых рынках позволили фунту стать лучшим среди валют стран G10. С тех пор фунт потерял это лидерство, поскольку ФРС начала планировать будущее сокращение своей стимулирующей программы.

Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан предположил, что Центробанк США начнёт повышать процентные ставки в следующем году. Аналитики сочли этот комментарий значительно более жёстким, чем на прошлой неделе. Два других региональных главы ФРС – президенты ФРБ Канзас-Сити и Сент-Луиса Эстер Джордж и Джеймс Буллард – также преуменьшили влияние нового штамма в отдельных интервью. Буллард также повторил свой призыв к ФРС начать урезать объём ежемесячной покупки облигаций на 120 миллиардов долларов в самое ближайшее время. В пятницу Джером Пауэлл не подтвердил чёткой приверженности ужесточению монетарной политики и не обозначил никаких сроков, что снова сыграло на руку британской валюте.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к значениям 1.3740, 1.3720 и 1.3700.

Золото

Благодаря выступлению главы Центробанка США в пятницу золото вновь стоит дороже 1800 долларов за унцию.

Джером Пауэлл заявил, что поддерживает сокращение объёмов покупки облигаций в этом году, но по-прежнему считает высокую инфляцию временным явлением. Котировки закрыли недельную торговую сессию на отметке 1815. Аналитики рынка драгоценных металлов не исключают, что золото повторно протестирует рекордные максимумы в ближайшие месяцы.

Пауэлл отметил, что на недавнем июльском заседании FOMC он, как и большинство участников, придерживался мнения, что, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами, было бы целесообразно начать снижение темпов покупки активов в этом году. Сейчас ФРС ежемесячно покупает казначейские облигации на 80 миллиардов долларов и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 миллиардов, чтобы оказать давление на долгосрочные процентные ставки и повысить спрос в экономике. Но в своём выступлении в пятницу Пауэлл не обсуждал, когда ФРС может официально объявить о сокращении или замедлении темпов покупки облигаций.

Умеренные изменения денежно-кредитной политики ФРС приведут к тому, что реальные и номинальные ставки останутся около исторического минимума, поддерживая цены на все активы, включая золото. По мнению аналитиков, рынок приближается к завершению продолжающейся уже больше года консолидации золота. Мягкая политика ФРС, высокие федеральные расходы и дефицит создают оптимистичные аргументы в пользу спроса на драгоценный металл в ближайшие месяцы. Если цены превысят уровень сопротивления 1835 долларов за унцию, тогда рынок золота получит новый импульс роста. Это может привести к тому, что цены повторно протестируют свои исторические максимумы уже в начале 2022 года.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление цены золота к уровням 1820, 1825 и 1835 долларов за унцию.

Нефть

Нефтяные рынки показали рекордный недельный рост с октября. В пятницу цена барреля WTI достигла уровня 68.4 доллара за баррель. На прошлой неделе оба нефтяных бенчмарка, Brent и WTI, подорожали примерно на 10%. Первая марка показала несколько лучшую динамику, благодаря чему спред между ближайшими фьючерсами на Brent и WTI в четверг достигал рекордных с апреля 4 долларов за баррель.

Сильная динамика чёрного золота вызвана успехами Китая в борьбе с новой волной коронавируса, повышением прогнозов со стороны Goldman Sachs и UBS, а также тропическим штормом в Мексиканском заливе. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу также поддержало рост котировок. Если бы регулятор объявил о начале сокращения программы покупки активов, первой реакцией на это событие, несомненно, стала бы распродажа рисковых активов. Однако, Пауэлл не смог или не захотел добавить конкретики, поэтому нефть сохранила свой восходящий импульс.

Тем временем ураган Ида в Мексиканском заливе быстро перерастает в максимально опасную категорию 4. Людей эвакуируют и предсказывают катастрофический ущерб там, где стихия выйдет на берег. Ураган быстро набрал силу в воскресенье, когда пересёк Мексиканский залив на пути к Луизиане. Ожидается, что шторм обрушится на побережье США в начале понедельника. Нефтедобывающие компании готовятся к урагану и уже остановили ежедневное производство нефти, эквивалентное более 1.2 миллиона баррелей. Крупнейшие компании закрывают морские платформы и эвакуируют экипажи. В Мексиканском заливе сосредоточено 16% добычи нефти в США, 2% добычи природного газа и 48% нефтеперерабатывающих мощностей страны. Поэтому даже временная остановка производства вызовет скачок цен на мировом рынке.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 68.7, 69 и 69.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

В выходные цена биткойна подросла к уровню 48400 долларов. Эфириум достиг сопротивления 3200 долларов, а XRP – отметки 1.14 доллара. Общая капитализация криптовалютного рынка составила 2.09 триллиона долларов.

В воскресенье криптовалютная биржа Bilaxy объявила о взломе своего горячего кошелька. Заявленный объём торгов Bilaxy за последние сутки составляет около 500 миллионов долларов. Биржа делает ставку на обмен альткойнов. В данный момент на ней представлено 915 активов и 1 154 торговые пары. Проект Carbon.social опубликовал полученное от Bilaxy письмо, в котором биржа просит сделать всё возможное, чтобы заморозить украденные активы в кратчайшие сроки. В письме также приводится адрес злоумышленника в блокчейне эфириума. После атаки хакер перевёл 2 эфириума обратно в кошелёк Bilaxy и небольшой объём токенов Public Index Network, но не совершал никаких других операций, что может говорить о его готовности вернуть активы бирже.

В пятницу блокчейн эфириума разветвился на две конкурирующие цепи после появления бага в клиенте Geth. С неверной цепочкой работали около 54% узлов эфириума. Несмотря на то, что разработчики сообщили об ошибке ещё на прошлой неделе, а исправленная версия стала доступна со вторника, разветвление блокчейна указывает на то, что многие пользователи ещё не обновили кошельки. Команда разработчиков призвала операторов узлов как можно скорее перейти на актуальную версию. Опасность заключается в том, что появление подобного форка может привести к атакам двойной траты, при которых тратится криптовалюта, а затем транзакция перезаписывается в более длинной цепочке блоков. Исследователи Block Research выяснили, что реорганизация блоков начала происходить после того, как злоумышленник использовал эту ошибку, которая может повлиять и на другие цепочки, совместимые с виртуальной машиной эфириума. Опасности подвергаются, например, Binance Smart Chain и Polygon.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 48000, 47500 и 47000 долларов. Эфириум снизится к уровням 3150, 3120 и 3100, а XRP – к ценовым значениям 1.12, 1.10 и 1.07 доллара.

Новости

В Японии выйдут данные розничных продаж.

В Швейцарии опубликуют индекс опережающих индикаторов KOF, а в Испании – данные потребительской инфляции. В Еврозоне выйдут индекс делового оптимизма в промышленности, индикатор делового климата, показатель настроений в экономике, уровень доверия потребителей и индикатор настроений в сфере услуг. В Германии станут известны показатели инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен.

В Канаде обнародуют платёжный баланс. В США опубликуют незавершённые сделки по продаже жилья и индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Всё внимание приковано к выступлению Джерома Пауэлла
Читать следующий пост
Нефтяные рынки дошли до месячного максимума →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.