Приведёт ли новая сделка ОПЕК к росту нефтяных рынков?

Евро/доллар

Курс евро/доллар скорректировался в пятницу к отметке 1.2117 и прервал серию из четырёх сессий роста подряд.

Тактический разворот ожидался достаточно давно, снижению пары не смогли помешать слабые фундаментальные данные. Официальный доклад по занятости в США показал цифры в ноябре ниже ожиданий. Согласно аналитикам Wells Fargo, напряжение из-за последней вспышки коронавируса снова начинает сказываться на рынке труда. Они отмечают, что рост числа занятых на 245 000 в ноябре означает резкое замедление найма и оставляет в экономике на 9.8 миллионов рабочих мест меньше, чем в феврале. Учитывая более сложную ситуацию сейчас, есть вероятность дальнейшего сокращения найма в декабре, при этом есть реальный потенциал прямого сокращения числа занятых.

Позитивной новостью в докладе был рост средней часовой зарплаты на 0.3%. Однако, подъём был сглажен слабыми показателями рабочих мест в розничной торговле, отдыхе, гостиничном бизнесе, то есть в наиболее низкооплачиваемых секторах. Существенный спад на рынке труда, иллюстрируемый более полным отношением занятости к численности населения, предполагает, что базовый рост зарплаты будет оставаться некоторое время сдержанным. Даже с учётом рекордного роста числа занятых за семь месяцев, потери на рынке труда США более значительны, чем в разгар Великой рецессии. Проблема носит не системный характер, и есть основания полагать, что занятость восстановится в этом цикле довольно быстро. Однако, с учётом слабых данных, сложно рассчитывать на рост курса американской валюты в ближайшее время.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2130, 1.2160 и 1.2180.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар почти не изменился в цене в последнюю торговую сессию прошлой недели и остался у отметки 1.3435.

Главный переговорщик по Брекзиту от Еврозоны Мишель Барнье заявил в пятницу, что после недели интенсивных переговоров в Лондоне с Давидом Фростом стороны согласились, что условия заключения сделки не достигнуты. В пятницу появились заголовки, согласно которым торговая сделка о Брекзите неизбежна и ожидается в ближайшие дни или даже часы, если не случится срыва обсуждения в последнюю минуту. А во Франции заявляют, что существует риск того, что сделка не состоится. Париж готов наложить вето на любую сделку, которую не сочтёт удовлетворительной. Таким образом, неопределённость останется максимальной до объявления официального вердикта, после чего волатильность фунта может резко вырасти.

В настоящее время фунт является наиболее прибыльным активом среди валют стран Большой Десятки. Согласно опросу агентства Reuters, если Великобритания и Евросоюз достигнут торгового соглашения, тогда фунт может вырасти против доллара до уровня 1.3900 в течение года, и это сильнее прогноза прошлого месяца 1.3500. Соглашение также может привести к небольшой переоценке действий Банка Англии. Инвесторы всё ещё ждут снижения ставки на отрицательную территорию, но вероятность подобного сценария резко снизится в случае заключения сделки о Брекзите. В данный момент инвесторы оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в течение следующего года около 30%.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к сопротивлениям 1.3450, 1.3475 и 1.3500.

Золото

После роста в начале прошлой недели цена золота стабилизировалась около уровня 1838 долларов за тройскую унцию. Пока рано делать вывод об устойчивости восходящего тренда, недавнее сильное падение котировок свидетельствует высокие риски волатильности в краткосрочной перспективе.

По данным Всемирного совета по золоту, после двух месяцев чистой продажи центральные банки возобновили закупки драгоценного металла в октябре. Мировые официальные золотые резервы выросли на 22.8 тонн в чистом выражении. Уровень покупок остался на уровне предыдущих двух месяцев, но активность продаж существенно снизилась. Третий квартал 2020 года стал первым периодом чистых продаж с конца 2010, в основном за счёт значительной активности регуляторов Узбекистана и Турции. Возврат к покупкам заставляет вновь сосредоточить внимание на спросе со стороны центральных банков и на возможном изменении стратегии формирования резервов.

С начала года чистые покупки Центробанков по-прежнему составляют 200–300 тонн. В 2020 количество крупных покупателей превысило количество продавцов, причём покупатели относятся к странам, которые в основном имеют относительно низкие отношения золотых резервов к общим запасам, и это демонстрирует постоянный аппетит к их увеличению на стратегическом уровне. В 2019 и в первой половине 2020 спрос на драгоценный металл со стороны государственных банков был одним из основных драйверов роста. Именно поэтому переход к чистым покупкам снова может вызвать сильный рост цен.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1840, 1842 и 1850 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Фьючерсы на нефть в пятницу снова укрепились, рост цен продолжился пятую неделю подряд. Уровень закрытия у сопротивления 46 долларов за баррель стал наиболее высоким с марта.

Рост рынков продолжался после вчерашнего решения ОПЕК увеличить объём добычи более постепенно, чем ранее ожидалось. После продолжительных переговоров представители альянса объявили, что группа достигла соглашения по уменьшению текущего уровня сокращения добычи до 7.2 миллионов баррелей, начиная с января. Таким образом, объём увеличения производства составит только 500 000 баррелей в сутки. Изначально планировалось уменьшить размер сокращений добычи до 5.8 миллионов баррелей с января до конца апреля 2022 года. В дальнейшем ОПЕК будет ежемесячно проводить заседания по оценке необходимой корректировки объёма добычи.

Если рост потребления нефти в Азии продолжится, тогда цена за баррель марки Brent может достичь 60 долларов. Дальнейшая динамика также будет зависеть от того, как Европа и США будут справляться со второй волной коронавируса, которая ещё не взята под контроль. Диапазон 55–60 долларов за баррель можно считать равновесным, причём он возможен в том случае, когда запасы сырья на рынке придут в норму, и можно будет восстанавливать добычу более быстрыми темпами. Способствовать росту цен может не только начало массовой вакцинации, но и осознание рынком того, что пик сланцевой добычи в США, возможно, уже пройден.

В нашем прогнозе ожидаем роста барреля нефти WTI к отметкам 46.3, 46.6 и 47 долларов.

Криптовалюты

Биткойн снова снизился к концу недели в область поддержки 19000 долларов. Эфириум торгуется на подступах к сопротивлению 600 долларов, а XRP снизилась к отметке 58.4 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 566 миллиардов долларов.

В середине декабря в сети Cardano состоится хардфорк Allegra, важный шагом к следующему крупному обновлению Goguen. Предстоящий апгрейд повысит эффективность блокчейна Cardano и добавит функцию блокировки токенов. Точную дату обновления команда проекта не назвала – ожидается, что его активируют в основной сети в середине декабря. Хардфорки в сети Cardano происходят несколько иным, чем в большинстве других блокчейнов, образом. Для быстрой и простой имплементации изменений история предыдущих блоков сохраняется, а прежняя версия блокчейна расширяется с добавлением новых характеристик. Также в скором времени в сети Cardano появится интеграция пользовательских токенов, которые можно будет использовать наряду с собственной криптовалютой ADA.

Банк международных расчётов сообщил, что закрытое тестирование концепции государственной криптовалюты и её взаимодействия с финансовыми рынками дало положительные результаты. Тестирование было проведено Национальным банком Швейцарии в сотрудничестве со швейцарским оператором фондовой биржи SIX. В проекте рассматривалась возможность использования оптовой цифровой валюты центрального банка для расчётов, а также для связи платформ с существующими платёжными системами. Банк сообщил, что при использовании государственной криптовалюты исключительно банками и финансовыми учреждениями оптовая криптовалюта ЦБ имеет потенциальные преимущества, хотя и создаёт некоторые проблемы для регулирования и управления.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к поддержкам 18900, 18800 и 18600 долларов. Эфириум может опуститься к отметкам 590, 585 и 575 долларов, а XRP – к уровням 58, 57 и 55 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG и индикатор числа вакансий от ANZ. Глава Резервного Банка Австралии Филип Лоу выступит с речью. В Китае опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Японии станут известны индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

В Германии опубликуют данные промышленного производства. В Швеции выйдут показатели промышленного производства, а в Великобритании индекс цен на жильё Halifax. В Еврозоне станет известен индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В Канаде выйдет индекс деловой активности Ivey. В США обнародуют динамику потребительского кредитования.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← ОПЕК достигла соглашения о сокращении добычи в 2021 году
Читать следующий пост
Золото на пути к недавним максимумам? →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.