Рынки ждут объявления итогов заседания ФРС

Евро/доллар

Во вторник курс европейской валюты укрепился к уровню 1.2125.

Данные зафиксировали в мае снижение розничных продаж в США на 1.3% при позитивном пересмотре апрельских цифр. Показатели продаж обычно являются хорошим индикатором потребительских расходов. При этом из-за уникальных характеристик текущего экономического цикла данные могут быть не лучшим барометром на несколько месяцев. Рост продаж частично был вызван укреплением потребительских цен в прошлом месяце. Таким образом, майский доклад не меняет ожиданий рынка и фактически предполагает бум потребительских расходов во втором квартале.

Объём промышленного производства в США в мае вырос на 0.8%, но пересмотр с понижением предыдущих данных несколько снижает влияние релиза на рынок. Хороший результат связывается с производством в обрабатывающем секторе, который составляет около трёх четвертей всего промышленного производства. После нормализации цепочек поставок перспектива производства остаётся позитивной. За исключением автомобилей и комплектующих, производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0.5%. Общее использование производственных мощностей увеличилось до 75.2% и сохраняет потенциал для дальнейшего восстановления.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к отметкам 1.2150, 1.2175 и 1.2200.

Фунт/доллар

Во вторник фунт упал до месячного минимума по отношению к доллару и достиг поддержки 1.4080. Котировки прорвали сильный технический уровень 1.4100, но пока ещё рано говорить об изменении позитивного настроя к британской валюте.

Фунт снизился на новости о том, что Великобритания отложила полное снятие карантинных ограничений от коронавируса на один месяц из-за быстрого распространения нового штамма. Реакция рынков была относительно спокойной перед заседанием ФРС, которое завершится сегодня. Аналитики по-прежнему настроены оптимистично по отношению к фунту, поскольку задержка отмены оставшихся карантинных мер не изменила ожиданий восстановления экономики. Ранее опубликованные показатели рабочих мест свидетельствуют, что число занятых в британских компаниях в мае выросло на рекордную величину, поскольку ограничения против пандемии были ослаблены.

Ожидается, что Банк Англии оставит денежно-кредитную политику без изменений на своём следующем заседании в конце июня, хотя, скорее всего, даст более оптимистичную оценку экономики. Последние данные были сильными, и рынки ожидают относительно оптимистичного тона в протоколах, несмотря на задержку с их выпуском. Теперь в Великобритании планируют снять оставшиеся ограничения 19 июля после отсрочки на четыре недели.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.4060, 1.4040 и 1.4000.

Золото

Цена золота опустилась к поддержке 1858 долларов за унцию.

Рынок не ждёт, что ФРС сегодня анонсирует сроки сокращения количественного смягчения, и похоже готов продавать доллар. Американская валюта стабилизировалась у многонедельных максимумов во вторник, поскольку трейдеры проявили осторожность перед двухдневным совещанием регулятора США, который может обозначить планы сокращения покупок облигаций.

Пока официальные лица ФРС во главе с председателем Джеромом Пауэллом подчёркивали, что рост инфляционного давления носит временный характер, и сверхмягкая денежная политика останется в силе некоторое времени. Но недавние экономические данные вызвали опасения, что ценовое давление может вызвать раннюю отмену стимулов. Около 60% экономистов, опрошенных агентством Reuters, ожидают объявления о сокращении программы количественного смягчения в следующем квартале. При этом среди аналитиков нет чёткого понимания дальнейшей динамики доллара и золота, так как неопределённость слишком высока. Скорее всего, США сохранит свою экспансионистскую денежно-кредитную политику на июньском заседании, но рынки будут следить за любыми намёками на будущее сокращение покупок облигаций. Если ФРС воздержится от таких сигналов на ближайшей встрече, то сможет сделать это на ежегодной конференции Центробанков в Джексон-Хоуле в конце августа.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1865, 1870 и 1880 долларов за унцию.

Нефть

Во вторник цена нефти WTI достигла уровня сопротивления 72 доллара за баррель. Стоимость нефти Brent поднялась выше 74 долларов за баррель впервые с апреля 2019 года. Уверенный рост цен говорит о том, что на рынке сохраняется дефицит из-за ограничений со стороны ОПЕК+. Ситуация с пандемией остаётся непростой, но спрос на нефть растёт, в том числе из-за сезонных факторов, как и оптимизм темпов вакцинации в развитых странах.

Сегодня выйдет еженедельная статистика о коммерческих запасах нефти в США. За прошлую неделю, как полагают аналитики, запасы снизились на 3 миллиона баррелей. Таким образом, показатель может показать снижение четвёртую неделю подряд. Аналитики отмечают, что технические препятствия для котировок усиливаются, а возможное возвращение иранской нефти на мировой рынок может сдержать восходящий тренд стоимости сырья. Тегеран и мировые державы ведут переговоры о возобновлении ядерной сделки 2015 года. Во вторник Евросоюз и США в совместном заявлении по итогам саммита поддержали переговоры в Вене по поводу Совместного всеобъемлющего плана действий по иранскому ядерному досье. Стороны также признали, что для возвращения к реализации сделки необходимо, в том числе отменить антииранские санкции.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены нефти WTI к уровням сопротивления 72.2, 72.5 и 72.8 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна торгуется около уровня 40000 долларов. Эфириум снизился к отметке 2520 долларов, а цена XRP достигла 87 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.71 триллиона долларов.

Издание Financial Times провело опрос финансовых директоров хедж-фондов и выяснило, что уже через пять лет до 7% средств под управлением фондов будут размещены в цифровых активах. Прошлый год действительно стал годом принятия биткойна и других криптовалют среди институциональных инвесторов. По результатам опроса, проведённого среди представителей более 100 хедж-фондов по всему миру, тренд продолжится в ближайшие пять лет. В среднем такие инвесторы планируют разместить 7.2% средств или около 312 миллиардов долларов в криптовалютах к 2026 году. В публикации не раскрывается, какую долю в криптовалютах держат хедж-фонды на текущий момент, но в ближайшие пять лет эта доля должна значительно увеличиться. При этом объём таких вложений останется не слишком большим, так как риски инвестиций в криптовалюты по-прежнему высоки.

Компания MicroStrategy завершила продажу облигаций на 500 миллионов долларов и сразу же объявила о продаже акций ещё на миллиард. Вырученные средства пойдут на покупку биткойнов. В заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам, подчёркивается, что компания планирует использовать средства, полученные от продажи обыкновенных акций, для общих корпоративных целей, включая приобретение биткойнов. При этом руководство сохранит за собой широкие полномочия по распределению средств. На текущий момент на кошельках MicroStrategy хранится более 92000 биткойнов, стоимость которых по текущему курсу превышает 3.7 миллиарда долларов.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 39700, 39500 и 39000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2500, 2400 и 2300 долларов, а XRP – к ценовым значениям 85, 82 и 80 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на жильё REINZ, счёт текущих операций и платёжный баланс. В Японии выйдут данные импорта, экспорта, общее сальдо торгового баланса, а также заказы на продукцию машиностроения. В Австралии выйдет индекс опережающих индикаторов Westpac. В Китае станут известны данные розничных продаж и промышленного производства. Национальное бюро статистики Китая проведёт пресс-конференцию.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, индикатор цен производителей, базовый и основной индексы потребительских цен. В России станут известны данные промышленного производства.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, данные начатого строительства домов, индексы цен на импорт и экспорт. В этот же день состоится плановое заседание ФРС, станет известно решение о процентной ставке в США. Комитет по открытому рынку США представит сводку экономических прогнозов. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах коммерческой нефти в США. В Канаде опубликуют базовый и основной индексы потребительских цен. Глава Банка Канады Тифф Маклем выступит с речью.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Золото торгуется с понижением накануне заседания ФРС
Читать следующий пост
После заседания ФРС доллар США вырос в цене по всему спектру рынка →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.