Рынки ждут расширения программы количественного смягчения ЕЦБ

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар практически не изменился по итогам торговой сессии в среду, котировки снова зафиксировали уровень 1.2030. Активность трейдеров была предсказуемо невысокой перед сегодняшним заседанием ЕЦБ.

С большой вероятностью управляющий совет Центробанка не сделает никаких изменений в своём подходе к денежной политике. Глава ЕЦБ наверняка снова заявит о решимости поддерживать благоприятные условия финансирования без упоминания деталей. Ключевым итогом заседания станет упоминание о возможном продлении программы экстренных закупок при пандемии, которая весьма хорошо себя зарекомендовала. Не исключено, что регулятор объявит о расширении программы количественного смягчения, но более вероятно, что это произойдёт не сегодня. В любом случае, ожидается заявление о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики Центробанка.

Пара евро/доллар торгуется сейчас у локального сопротивления, и для пробоя этого уровня необходим более сильный импульс. Котировки имеют хорошие шансы на дальнейшее движение вверх, поскольку продолжается долгосрочный восходящий тренд. Корректировка завершилась у отметки 1.1730, дальнейший рост выше текущего сопротивления откроет возможность укрепления к уровню 1.2200.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2050, 1.2075 и 1.2100.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около отметки 1.3930. Волатильность пары остаётся невысокой в середине недели, несмотря на блок данных инфляции из Великобритании.

По данным Управления национальной статистики, индекс потребительских цен в марте вырос на 0.7% в годовом выражении, хотя ожидалось более сильное укрепление. Базовая инфляция без учёта волатильных цен на продукты питания и энергоносители выросла на 1.1% в прошлом месяце, что соответствует прогнозу. Увеличение цен на топливо и одежду оказал наибольшее влияние на изменение 12-месячного уровня инфляции в период с февраля по март 2021 года. Пара фунт/доллар остаётся под давлением ниже 1.3950, поскольку рост потребительских цен в Великобритании по-прежнему недостаточно сильный.

Согласно консенсус-прогнозу, пара достигла своего локального максимума. В ближайшей перспективе ожидается снижение котировок. Сбой в запланированной программе вакцинации, изменение прогнозов роста экономики в сторону снижения и недостаточные темпы восстановления инфляции окажут существенное давление на фунт. В то же время инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС будет удерживать процентные ставки на низком уровне в течение более длительного периода. Это, наряду с недавним резким снижением доходности казначейских облигаций США, также должно стать препятствием для доллара. Таким образом, динамика пары в краткосрочной перспективе снова будет определяться не силой самой валюты, а слабостью её конкурента.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3900, 1.3875 и 1.3850.

Золото

Цена золота выросла к отметке 1791 доллар за унцию и вплотную приблизилась к сопротивлению 1800.

Актив прибавил в стоимости сразу на 1% за счёт падения доходности казначейских облигаций США ниже уровня 1.6%. Технический сценарий для золота существенно улучшился, поскольку цены пробились выше ключевого сопротивления 1750 долларов. Любые новости относительно дополнительных денежно-кредитных стимулов можно рассматривать как очередной положительный драйвер рынка. Трейдеры с оптимизмом ждут заседания ЕЦБ сегодня и встречи ФРС на следующей неделе, поскольку оба Центробанка планируют сохранять мягкую монетарную политику в течение длительного времени.

Спрос на золото вырос в Индии с началом очередного свадебного сезона. Покупатели убеждены, что цена на драгоценный металл вряд ли упадёт ещё сильнее в ближайшее время, поэтому спрос на актив увеличился. С апреля индийское правительство увеличило квоту на импорт золота в два раза, но этого количества все ещё недостаточно, чтобы полностью удовлетворить активно растущий спрос. Низкое предложение ведёт к росту цен на внутреннем рынке Индии и косвенно влияет на мировые котировки. Впрочем, ключевым фактором влияния на цены по-прежнему остаются колебания инвестиционного спроса.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление цены золота к отметкам 1795, 1800 и 1805 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню 61.8 доллара за баррель.

Судебный комитет Палаты представителей США принял закон, который открывает ОПЕК для антимонопольных исков по поводу сокращения добычи, что сильно повлияло на цены на сырую нефть. Кроме того, резкий рост числа случаев заражения коронавирусом в Индии, третьем по величине потребителе нефти в мире после США и Китая, возродил опасения неравномерного восстановления мирового спроса на энергию.

Мировые рынки оказались под давлением на фоне публикации данных неожиданного роста запасов нефти в США. Управление энергетической информацией сообщило, что за минувшую неделю коммерческие запасы нефти в стране выросли на 0.1% и достигли 493 миллионов баррелей, хотя аналитики прогнозировали снижение показателя на 2.9 миллиона баррелей. Импорт нефти в США из Саудовской Аравии за прошлую неделю подскочил почти в два раза до 358 000 баррелей в сутки.

Глобальный рынок нефти в настоящее время сбалансирован, однако в случае роста дефицита, ОПЕК+ может принять решение о дополнительном наращивании добычи нефти. Очередное заседание альянса состоится уже в конце следующей недели. Напомним, что на фоне восстановления мировой экономики и увеличения спроса на нефть, страны ОПЕК проведут сокращённый формат встречи.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 61.5, 61.3 и 61 доллар за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна торгуется около уровня 55700 долларов. Эфириум резко прибавил в стоимости и достиг отметки 2425 долларов, а XRP укрепилась к ценовому значению 1.37 доллара. Общая капитализация рынка криптовалют составила 2.07 триллиона долларов.

По мнению стратегов банка JPMorgan, ликвидация биткойн-фьючерсов на 10 миллиардов долларов сулит более глубокую корректировку, если цена не вернётся к значениям выше 60000 в ближайшее время. Эксперты обеспокоены, что в этот раз откат котировок первой криптовалюты продолжится. Они объясняют это ослаблением сигналов импульса, рассчитываемого как разница между текущей ценой и ценой в предыдущие периоды. В трёх предыдущих аналогичных случаях приток инвестиций позволил быстро пробиться выше ключевых сопротивлений и дать основания импульсным трейдерам для дальнейшего наращивания длинных позиций. По мнению аналитиков банка, вероятность быстрого восстановления сейчас выглядит намного ниже. Ослабление импульса оказалось глубже и труднее для восстановления. К тому же приток активов в фонды на базе первой криптовалюты выглядит скромным.

Аналитики Ernst & Young считают, что Ripple может оказать конкурентное давление на традиционную банковскую систему Индии, поскольку проводит более быстрые дешёвые и прозрачные платежи. Теоретически, после того как приложения на блокчейне пройдут стадию пилотного проекта и доказательства концепции, они будут конкурировать с другими системами и технологиями, предоставляющими аналогичные услуги. В некоторой степени это уже наблюдается в секторе финансовых услуг. Примером может служить рынок трансграничных платежей, где традиционным банкам, возможно, придётся конкурировать с решениями вроде Ripple, который предлагает услуги уже в 55 странах. Этой весной компания также начала тестировать закрытую версию блокчейна, которая предоставит центральным банкам безопасное, контролируемое и гибкое решение для выпуска государственных криптовалют и управления ими.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 55500, 55200 и 55000 долларов. Эфириум достигнет уровней поддержки 2420, 2400 и 2375 долларов, а XRP – ценовых значений 1.35, 1.32 и 1.30 доллара.

Новости

В Японии выйдут данные инвестиций в иностранные и японские ценные бумаги. Национальный Банк Австралии представит индекс уверенности в деловой среде.

В Швейцарии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Во Франции опубликуют показатель делового климата в производственном секторе, а в Италии – данные продаж в промышленной сфере. А также в четверг состоится заседание европейского Центробанка, станет известно решение регулятора о процентной ставке. После заседания пройдёт пресс-конференция руководства ЕЦБ и будет представлена позиция кредитно-денежной политики. Банк России отчитается о международных резервах. В Еврозоне станет известен уровень доверия потребителей.

В США опубликуют индекс национальной активности ФРБ Чикаго, количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные продаж на вторичном рынке жилья и уровень промышленной активности ФРБ Канзаса. В Канаде выйдет отчёт по получающим пособие по безработице и индекс цен на жильё на первичном рынке. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Безработица в Великобритании снизилась
Читать следующий пост
Курс евро снизился по итогам заседания ЕЦБ →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.