Спрос на доллар США стремительно вырос

Евро/доллар

Во вторник курс евро упал против в целом устойчивого доллара до трёхмесячного минимума к уровню поддержки 1.1800.

Слабые данные подорвали привлекательность единой валюты. Настроение инвесторов в Германии, крупнейшей экономике Еврозоны, остаётся на высоком уровне, но резко упало в июле, сообщил институт ZEW. Заказы на товары немецкого производства показали самый резкий спад в мае с момента первого карантина в 2020 году.

Эти данные повредили евро, курс упал примерно на 0.4% до минимума с начала апреля. Оба отчёта негативно повлияли на единую валюту, но здесь также сказалось отсутствие больших объёмов на относительно спокойных летних рынках. Евро также был уязвим против доллара и в прошлом месяце, так как ЕЦБ сильно отстал от многих своих коллег в цикле ужесточения. Инфляционное давление в регионе остаётся сравнительно умеренным, поэтому Центробанк не торопится с сокращением покупок активов.

Европейский регулятор находится в процессе обсуждения новой стратегии, и возможно позволит инфляции на некоторое время превысить 2% после того, как она оставалась ниже этого уровня бо́льшую часть последнего десятилетия. Согласно прогнозам ЕЦБ, годовой рост цен в последнем квартале этого года составит 2.6% по сравнению с 1.9% в прошлом месяце. Затем ожидается, что показатель упадёт до 15% в 2022 году и до 1.4% в 2023 году.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса пары евро/доллар к отметкам 1.1780, 1.1760 и 1.1730.

Фунт/доллар

Курс британской валюты снизился против доллара к уровню поддержки 1.3775. Заявление премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона в понедельник об отмене всех ограничительных мер 19 июля продолжает оказывать поддержку фунту. Но резкий всплеск спроса на доллар привёл котировки к недавнему минимальному значению с апреля текущего года. Инвесторы опасаются, что стремительное экономическое восстановление достигло своего пика. На это указывают сразу несколько индикаторов. Опубликованный вчера в США индекс ISM в сфере услуг за июнь заметно не дотянул до консенсус-прогноза. Пятничные данные рынка труда США также разочаровали. Уровень безработицы вырос до 5.9% против консенсус-прогноза в 5.6%. Хорошим спросом вчера пользовались облигации, доходность 10-летних трежерис опустилась ниже 1.4%. Это говорит о том, что инвесторы сомневаются в силе экономики США, а также об отходе инфляционных опасений на второй план.

Пара фунт/доллар столкнётся с сильной поддержкой на уровне 1.3700. Дальнейшая динамика пары во многом будет зависеть от риторики и действий Банка Англии в ближайшие месяцы. Пока британский регулятор обозначил свою позицию, согласно которой рост потребительских цен оценивается как временный, поэтому Центробанк не будет ужесточать свою кредитно-денежную политику. На этом фоне фунт будет проигрывать американской валюте, поскольку ФРС уже начала говорить о повышении ставок.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3750, 1.3725 и 1.3700.

Золото

Во вторник волатильность цен на рынке золота резко выросла. Котировки взлетели к уровню сопротивления 1815 долларов за унцию, после чего развернулись и снизились к отметке 1792.

Индекс деловой активности в секторе услуг США неожиданно упал в июне до 60.1 пункта и оказался значительно хуже ожиданий и показателей прошлого месяца. В сочетании со слабыми данными рынка занятости за июнь это произвело сильное впечатление на трейдеров. Как выясняется, скорость восстановления американской экономики не настолько быстрая, поэтому последнее заявление ФРС о скором ужесточении монетарной политики может быть пересмотрено.

Позитивным фактором для золота может стать растущий спрос актива со стороны мировых Центробанков. Недавно ряд стран от Сербии до Таиланда увеличили запасы золота, а Центробанк Ганы объявил о планах сделать то же самое в ближайшие месяцы. Главным побудительным мотивом здесь выступают опасения роста инфляции. Восстановление мировой торговли увеличивает профицит текущего счета развивающихся стран и тем самым даёт их Центробанкам деньги для проведения операций с драгметаллом. В долгосрочной перспективе золото является гарантией защиты от инфляции и других форм финансовых рисков.

В случае реализации позитивного сценария Citibank, чистые покупки золота мировыми Центробанками могут в ближайшие два года превысить 1 000 тонн. Эти цифры не дотянут до показателей 2018 – 2019 годов, однако они станут заметным прогрессом по сравнению с 326 тоннами, купленными в прошлом году. Примерно пятая часть мировых ЦБ планирует в ближайший год увеличить запасы золота, следует из результатов опроса, проведённого World Gold Council. Это станет важным фактором, который уравновесит заметный отток капитала из ориентированных на этот драгметалл биржевых фондов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням 1820, 1825 и 1835 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI рухнула к поддержке 72.8 доллара за баррель на фоне сообщений о готовности стран ОПЕК увеличить добычу и статистики США, показавшей, что крупнейшая экономика мира замедляется при по-прежнему высокой инфляции. Утром во вторник котировки американского сорта WTI выходили на пик с 2014 года на опасениях, что ОПЕК+ не договорится о росте поставок, оставив мир с дефицитом в 2.3 миллиона баррелей в сутки. Но по сообщениям Reuters, страны альянса могут возобновить приостановленные переговоры позднее в этом месяце. Обсуждается сценарий более резкого увеличения добычи, чем изначальный план – на 2 миллиона баррелей в день с августа по декабрь.

Переговоры могут возобновиться уже на этой неделе. Компромиссный вариант должен удовлетворить Объединённые Арабские Эмираты, которые недовольны своей квотой и хотят добывать больше. Индекс деловой активности в секторе услуг США упал сильнее прогнозов – с 64 до 60.1 пункта, при этом инфляция в секторе осталась рекордной с 2009 года, пока компании перекладывали издержки на своих клиентов. При этом компания Saudi Aramco из-за невозможности договориться с ОАЭ по сделке ОПЕК+ повысила августовские цены на нефть для покупателей из Азии. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения, но лишь на 65 центов. Bloomberg отмечает, что решение о повышении цен на нефть для покупателей из Азии было опубликовано после неудачных попыток ОПЕК+ договориться об условиях добычи в следующем месяце.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционный рост цены нефти WTI к уровням 73, 73.3 и 73.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к отметке 33800 долларов. Эфириум вырос к уровню 2300 долларов, а цена XRP достигла 66 центов. Общая капитализация рынка криптоактивов составила 1.43 триллиона долларов.

Инвестиционные продукты на базе цифровых валют зафиксировали первый чистый приток средств за пять недель. Показатель составил 63 миллиона долларов. Кроме того, впервые за девять недель привлекли инвестиции фонды на основе всех отдельно рассматриваемых криптовалют, что может служить подтверждением изменения настроений инвесторов. Наибольший объём вливаний поступил в фонды биткойна – 39 миллионов долларов. Несмотря на это, оборот инструментов на основе первой криптовалюты оказался минимальным с ноября 2020 года. Похожая динамика наблюдается по всей системе биткойна, где объёмы торгов были на 38% ниже, чем в среднем за 2021 год.

Эфириум после трёх недель подряд потерь инвестиций, наконец, привлёк 18 миллионов долларов. Основные альткойны тоже зафиксировали приток средств. Примечательно, что инвестиции в многоактивные фонды составили только 600 000 долларов. Предполагается, что на текущем этапе инвесторы стали меньше интересоваться диверсификацией.

Тем временем объём резервов эфириума на централизованных биржах продолжил снижаться с момента обвала рынка в мае, а особенно выраженным отток стал в последние дни. Сейчас показатель находится на минимальном уровне за два с половиной года. Часть средств была выведена в депозитный контракт эфириума 2.0, объём монет в котором недавно превысил 6 миллионов долларов. Количество биткойнов на биржах тоже снижалось в последние дни. По наблюдениям аналитиков Santiment, показатель упал до минимальной отметки с начала января.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены первой криптовалюты к уровням 33500, 33000 и 32000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 2250, 2200 и 2100 долларов, а XRP – к ценовым значениям 65, 62 и 60 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг от AiG и индекс числа вакансий от банка ANZ. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

В Германии опубликуют данные промышленного производства, а в Великобритании – индекс цен на жильё Halifax. Во Франции станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Швеции выйдут показатели промышленного производства, а в Италии – данные розничных продаж. Еврокомиссия представит сводку прогнозов по различным аспектам экономического роста в регионе. В России станет известен индекс потребительских цен.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, показатель розничных продаж Redbook, данные открытых вакансий JOLTS. В Канаде выйдет индекс деловой активности Ivey. Комитет по открытым рынкам ФРС США представит протокол своего заседания, которое состоялось две недели назад. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Нефтяные рынки бьют многолетние рекорды
Читать следующий пост
Золото вернулось к уровню сопротивления 1800 USD →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.