Как дела Levi Strauss & Co и Citigroup?

Отчет о прибыли и убытках за 2-й квартал компании Levi Strauss &Co вызывал опасения инвесторов на фоне роста инфляции и проблемы с поставками. Кроме того, летом 2021 года компании пришлось столкнуться со снижением трафика покупателей из-за введения новых ограничений из-за коронавируса.

Тем не менее, эмитенту удалось не только превзойти ожидания относительно роста, но и увеличить прибыльность. Последнее стало возможным благодаря повышению цен. Речь идет о сохранении повышенного ценообразования до конца года. Почему компания пошла на такой шаг? На это есть несколько причин:

  • Глобальные перебои в цепочках поставок негативно отразились на рентабельности, приведя к ее снижению.
  • Компания столкнулась с дефицитом сырья, что заставило ее поднять цены, чтобы снизить влияние инфляции.

Рост выручки составил 4% в квартальном выражении и достиг $1,45 млрд в 3-м квартале. При этом, благодаря расширению сети онлайн магазинов, отмечается рост розничных продаж на 12%. Денежный поток, генерируемый компанией, остается положительным и стабильным.

За девятимесячный период он превзошел $200 млн. Компания сумела увеличить показатель, несмотря на то, что были увеличены дивидендные выплаты и выросли капитальные затраты. Более того, в 2022 год компания входит весьма успешной с финансовой точки зрения. Перед ней открываются возможности для инвестирования в перспективные направления, обратного выкупа акций и обеспечения стабильных дивидендных выплат.

Текущее снижение актива вызвано ростом опасений в связи с появлением нового штамма коронавируса, и не имеет ничего общего с финансовым положением компании. Аналитики CNN ожидают, что с текущих уровней рост бумаги возобновится, после чего цена направится в сторону области $30-33.

Citigroup

В 3-м квартале банк Citigroup продемонстрировал хорошие результаты. Выручка эмитента составила $17,2 млрд при прибыли на акцию $2,15. Эти показатели превзошли прогнозы, но оказались недостаточными с точки зрения интереса инвесторов. Их больше интересует, когда компания, во главе которой стоит гендиректор Джейн Фрейзер, начнет воплощать новую стратегию. Разочаровал также объем выкупленных компанией в этом квартале акций.

Объем возвращенного в 3-м квартале капитала инвесторам составил $4 млрд, из которых $3 млрд пришлось на обратный выкуп. Это разочаровывает, учитывая, что во 2-м квартал объем акций, пришедшийся на обратный выкуп составлял $3 млрд, а ФРС были установлены ограничения на крупное распределение банковского капитала.

Но на 3-й квартал эти ограничения не распространялись, и финансовый капитал компании был значительным. В этой связи непонятно, почему объем выкупа остался на прежнем уровне. Именно эти разочарования и стали причиной снижения бумаги, которое продолжается до сих пор. Тем не менее, аналитики считают, что падение долго не продлится, и вскоре стоит ждать рост этого актива.

Два краткосрочных катализатора

Краткосрочными катализаторами можно назвать следующие:

  • Размер прибыли за 4-й квавртал. Пристальное внимание будет приковано к каждому отчету о доходах, следующего стоит ожидать в январе. Он позволит говорить об итогах как последнего квартала, так и года в целом. Инвесторы будут обращать внимание на рекомендации, а также на планы по трансформации и объем выкупленных Citigroup акций.
  • День инвестора, который планируется 2 марта 2022 года. На этом событии компания должна озвучить свои планы по трансформации, что позволит инвесторам понять, какие планы есть у руководства Citigroup, а также ознакомиться с финансовыми целями, такими как рост доходов и прибыли на капитал банка. Этот катализатор можно назвать самым сильным из краткосрочных.

Приобретение акций компании позволит инвестировать в один из крупнейших мировых банков, который занимает более 4% рынка в США по депозитам, и чье положение стабильно в сегменте инвестиционного банкинга и инвестирования через кредитные карты. Цена акции Citigroup сейчас в районе $63, что на 80% больше, чем материальная балансовая стоимость. Эта характерно для ликвидного банка. Можно ожидать, что материальная балансовая стоимость по окончанию 4-го квартала составит $80, что позволит банку вернуться к полному значению этого показателя.

В этом случае потенциал роста составит 27%. Нужно отметить, что акции конкурентов на данный момент стоят значительно больше балансовой стоимости. Так у Wells Fargo акции превышают ее на 140%. Аналитики CNN ожидают рост цен от текущих уровней в сторону области $80.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Еженедельный прогноз 6-12 декабря: фунт/доллар, евро/доллар
Читать следующий пост
Еженедельный прогноз 13-19 декабря: фунт/доллар, евро/доллар →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.