DoorDash и NVIDIA: обзорная статья

DoorDash

Отличным в финансовом плане вышел для компании DoorDash 2021 год. Даже несмотря на то, что экономика в мире и в Америке начала восстанавливаться, и люди вышли на работу, предпочитают питаться в ресторанах, а не сидя дома в заточении. Давайте поговорим о компании немного подробнее, чтобы понять, с чем связан подобный рост.

По пути с пандемией

DoorDash и NVIDIA: обзорная статья

Сервис по доставке еды DoorDash очень выиграл именно в период пандемии. Из-за череды сложных локдаунов люди были вынуждены многие товары и продукты заказывать на дом. Причем именно самые простые, рядовые и среднестатистические граждане, у которых есть много родственников и друзей, чтобы рассказать, насколько качественно, быстро и удобно работает компания-доставщик.

Еще один катализатор роста – сами рестораны. Последние просто не могли потерять своих клиентов даже в условиях локдаунов, и доставляли им на дом любимые блюда опять же с использованием услуг DoorDash.

Е менее существенным шагом в будущее стало многогранное сотрудничество с огромным количеством предприятий из разной сферы деятельности. То есть, не только с ресторанами и другими общепитами в результате работала компания, она стала доставлять самые разные товары, начиная от бакалеи, заканчивая питанием для домашних питомцев и многим другим.

Востребованность услуг сервиса росла с огромной скоростью. Так выручка компании с 2018 года в размере 291 млн долларов дошла до 2,9 млрд долларов в 2020 году. К отчету за 4 кв 2021 года этот показатель обещает быть еще выше.

Однако без убытков обойтись так и не удалось. З 3 кв 2021 года предприятие получило их в размене 313 млн долларов, что значительно превышает показатель аналогичного периода 2020 года.

Оплата комфорта

В последние несколько лет DoorDash действительно поражал окружающих своими темпами роста. В промежутке 2018-2019 г.г. компания уже показала выдающиеся результаты, а в 2020 году утроила и те, что были. Кроме того, импульс остался сильным и в 2021 году.

Так по отчетам 3 кв 2021 года выручка предприятия достигла 3,6 млрд долларов, и это на 89% выше, чем в 2020 году. Рост действительно впечатляющий, и учитывая вновь открывший двери ресторанный бизнес, остается действительно серьезным.

Основой данного роста является тот уровень комфорта, который предлагает предприятие своим клиентам. Последние же абсолютно уверены, что качество, скорость и разноплановость услуг, предлагаемых DoorDash, стоит потраченных денег.

В данном случае основная цель предприятия заключается не только в продолжении начатого, но и демонстрации дальнейшего роста. Последнее сегодня немного не удается. Вне зависимости от того, что последние 5 кварталов наблюдался заметный рост, прибыль все еще держится на показателях от 2 до 3%.

Несколько рисков предприятия

За 3 кв 2020 года компания отчиталась о росте выручки аж на 268%. Это является пиковым моментом для данного параметра. Если посмотреть внимательно, то следующие кварталы не показывают столь заметного скачка. В 3 кв 2021 года этот показатель составил всего 45%.

Для стимулирования собственных доходов компания открыла для себя новую сферу услуг – доставку товаров уже не из точек общепита. К концу сентября у предприятия было заключено уже около полумиллиона контрактов с реализаторами всего мира.

При этом сервис предлагает сегодня не только доставку пищи, но и бакалеи, товаров повседневного спроса и многого другого. Если простой человек оплачивает только услуги доставки, то с компаний-заказчиков DoorDash берет процент от стоимости заказа клиента. Добавляя новые категории в прайс, предприятие может легко увеличить общую стоимость заказа.

За 3 кв 2021 года валовая стоимость заказов выросла на 44% и составила 10,4 млрд долларов. В компании вынашиваются планы по достижению валовой стоимости услуг 10,7 млрд долларов.

Судьба активов

В соответствии с прогнозами, DoorDash должен отчитаться в 1,28 морд долларов при убытке на акцию в 0,27 долларов. Если прогнозы аналитиков совпадет с реальностью, то рост на актив будет соответствовать 32,1% и 89,88% соответственно. Это если принимать в сравнение период 2020 года.

Вне зависимости от того, что бизнес показывает довольно стабильные результаты и совокупный объем рынка оценивается в 4,1 трлн долларов, активы в последнее время находятся под давлением продавцов. Просадка по ним достигла уже 48%. Это обусловило коэффициент соотношения цены к продажам в пределах 7,5 – шаг от исторических минимумов.

Способность эмитента к внедрению новых способов взаимодействия с клиентами, налаживанию партнерских отношений с компаниями, все это может стать отличным толчком к восстановлению позиций активов. Однако невысокая цена бумаг и реальные перспективы финансового роста самой компании – интересный вариант для тех, кто хочет инвестировать в прибыльное и эффективное предприятие.

Nvidia

К концу осени 2021 года активы Nvidia показали исторический максимум, остановившись в районе 346 долларов за единицу. Выше у бумаги просто не хватило сил подвинуться. Помехой для этого стало заявление американского регулятора о повышении процентных ставок на период 2022 года. Это и оказало давление на бумаги. С того момента активы находятся в руках продавцов, и сегодня ждать возврата их к максимумам пока не приходится. Есть ли перспективы для инвестирования? Поговорим об этом дальше.

Круги истории

Инвесторам, внимательно следящим за положением дел в крупных мировых концернах, известен факт, кода в 2018 году ФРС подряд 4 раза поднимало процентные ставки, и на этом фоне спрос на графические процессоры резко упал из-за избыточного предложения этого товара на рынке. В результате цены на продукцию полетели вниз, а активы Nvidia отправились в длительную коррекцию.

Если в тот период основным стимулом для падения стоимости акций предприятия стало мировое снижение стоимости на производимые товары, то сегодня – политические и экономические перипетии государства.

В отношении спроса на микрочипы и видеокарты, сказать сейчас можно только одно – он очень высокий. Причина – отсутствие на рынке необходимого количества данного товара. Этот факт является обнадеживающим для большинства инвесторов. Кроме того, последние очень скоро поймут, что политика ФРС оказывает не слишком сильное влияние на производственный концерн, и вновь заинтересуются его активами. Если хотите немного подробностей, то инвесторы, которые 4 года назад поверили в компанию, сегодня подсчитывают довольно внушительные прибыли.

Цикличность – это норма

Для каждого, кто разбирается в экономике, риски Nvidia и прибыльность стоят практически на одной ступени. Поговорим о них подробнее.

Предприятие считается одним из крупнейших мировых поставщиков мощнейших графических процессоров. Рост IT предприятий, технологий и сегмента в целом носит цикличный характер, и за каждым взлетом следует просадка.

Только в последние 3 квартала 2020 года выручка от центров обработки данных выросла в половину. Соответственно, это положительно сказалось на финансовой эффективности Nvidia. Однако уже в 2021 году предприятие объявило о снижении этого показателя на 31% в сравнении с предыдущим.

Но подобные финансовые качели не должны пугать инвесторов, останавливая их от покупки активов. Nvidia – достаточно мощный и отлично диверсифицированный бизнес, а слабая отчетность одного из сегментов обычно быстро перекрывается прибыльностью другого. Сильно заметный спад эффективности работы обычно наблюдается, если на рынке общая ситуация будет нестабильной.

О метавселенной Nvidia

В качестве очередного хайпа метавселенная обрела свои очертания в 2021 году. Пионер-первопроходец – Марк Цукерберг, заявивший о ее создании во всеуслышание. Безо внимание такой выпад крупные техногиганты оставить не смогли, и активно включились в этот процесс. В этой связи в стороне Nvidia остаться тоже не смогла.

Уже к концу осени 2021 года предприятие объявило о запуске первой платформы для работы в новой среде под названием «Омниверс». Многие предприятия полагают, что эта система адаптивна для работы в разных сферах деятельности человека. К примеру, компания Lockheed Martin уже тестирует ее в качестве платформы-визуализатора, предназначенной для обучения в борьбе с лесными пожарами. Другие предприятия используют для создания виртуальных клонов реально существующих зданий и объектов.

Nvidia-Arm: крушение надежд или светлое будущее?

Сегодня уже доподлинно известно, что сделка о покупке Nvidia компании Arm расторгнута. Причинами такого решения стали нарушения, выявленные регулятором. К этой покупке компания начала готовиться еще в сентябре 2020 года. В тот момент рыночная стоимость компании была на уровне 40 млрд долларов. Сегодня она уже достигла 80 млрд долларов.

Эта покупка изначально вызывала сомнения инвесторов и экспертов относительно ее целесообразности. Компания Arm специализируется на проектировании чипов на собственной архитектуре. Данные элементы применимы для всех мобильных устройств, работающих на любых базах. Предприятие в этом плане никогда не делало привилегий, производя продукцию для Android и iOS.

Если бы покупка произошла, этот паритет немедленно был бы нарушен. Почему? Потому что во владении Nvidia оказались бы технологии, от которых напрямую зависят товары производителей многих стран. Для заключения сделки компании была необходима поддержка многих антимонопольных ведомств, в том числе стран США, Великобритании и Китая. Именно по, упомянутой выше причине, компания не получила данного разрешения.

Разрыв соглашения принес больше пользы всем, в том числе и самому предприятию. В первую очередь, возникает вопрос о способности компании окупить вложенные 80 млрд долларов. Гораздо проще и эффективнее направить эти средства на развитие собственного бизнеса, к примеру, тех сегментов, которые приносят стабильно высокие прибыли. После срыва соглашения Arm собирается к 2023 году выйти на биржу, став публичной.

А, что дальше?

Если вы принимаете решение по поводу приобретения активов предприятия, то нужно знать, что сегодня акции растут в цене благодаря высокому спросу на видеокарты и высокой потребности в ускорителях для ЦОД. Эти катализаторы и толкают акции вверх.

Так выручка предприятия в 3 кв 2021 года выросла до 7,1 млрд долларов, и это на 50% больше, нежели в аналогичном периоде 2020 года. Скорректированная прибыль компании выросла на 60%, и в годовом исчислении достигла 1,17 долларов на 1 актив.

В соответствии с прогнозами, в 4 кв эмитент должен показать выручку в размере 74 млрд долларов, что на 48% превышает показатель прошлого года. Игровые центры и ЦОД еще долго будут пользоваться неизменно высоким спросом, и именно от них предприятие получит до 90% дохода.

Nvidia не собирается в ближайшей перспективе сдавать лидирующие позиции в собственном производственном сегменте, и доля ее на рынке графических процессоров должна приблизиться к позиции в 54 млрд долларов к 2025 году. Стоит только вспомнить, что в 2020 году этот показатель был на позиции в 23,6 млрд долларов. Получается за пятилетку он вырастет на 83%.

Учитывая прогнозы аналитиков, к 2027 году рынок графических процессоров достигнет масштаба в 20 млрд долларов, и ежегодно будет прибавлять по 42%.

Стоит заметить, что Nvidia неустанно тестирует новые территории. К примеру, взять ту же метавселенную, или еще более перспективные разработки беспилотных авто. К слову, в случае успешного завершения того и другого дела, это принесет предприятию в ближайшее десятилетие 10 и 8 млрд долларов соответственно.

Несомненно, мощные позиции эмитента на рынке и разработка новых идей, делают положение компании стабильным как никогда. Высокий спрос на активы позволит принести новые средства для инвестирования в собственные проекты, что очень быстро вернет акции в вертикальное направление. Несмотря даже на высокую стоимость, бумаги предприятия заслуживают доверия.

Отчеты прошлых недель

AbbVie

Уже в начале текущего месяца AbbVie отчиталась за 2021 отчетный год, плюс за последний квартал. Совокупный показатель выручки предприятия составил 14,89 млрд долларов, не достав до прогноза в 14,97 млрд долларов. Чистая прибыль фармпредприятия выросла до 4,04 млрд долларов, а 3,31 доллар компания заработала в расчете на актив.

Руководство предприятия сообщило, что скорректированная прибыль на период конца 2022 года должна составить в пределах от 14 до 14,2 долларов на бумагу, эксперты показывают цифру 13,99 долларов. Мощный отчет компании толкнул ее акции к восхождению. Протестировав уровень в 140 долларов, они быстро ушли к отметке в 142 долларов и теперь все ждут позиции в 165 долларов.

Ford Motor Company

Отчет легендарного автогиганта сильно не порадовал инвесторов. Невысокие финансовые показатели стали результатом дефицита микрочипов на мировом рынке. Прибыль на акцию составила всего 0,26 долларов при прогнозе в 0,45 долларов, тогда как продажи практически совпали. Так в отчете была указана цифра в 35,3 млрд долларов, а в прогнозе – на 0,2 млрд долларов больше.

Предприятию все же удалось превратить убытки в прибыль, и выйти на показатель в 12,3 млрд долларов, выполнив производственный план. В соответствии с оценками руководства, в новом финансовом году предприятие собирается получить от 11,5 до 12,5 млрд долларов скорректированной прибыли, превысив почти на 25% показатель 20221 года. Свободный денежный поток должен остаться на уровне от 5,5 до 6,5 млрд долларов.

До выхода отчета рынок был стабилен, поэтому мы советуем покупать акции. Сегодня на рынке давлеют продавцы, которые загнали активы к позиции в 18 долларов. Потенциал предприятия достаточно велик, и очень скоро акции пойдут в обратном направлении. Однако до пробоя уровня в 22 доллара, покупать не рекомендуется.

Pfizer

Теперь и Pfizer отчиталась за заключительный квартал 2021 года. Высокие финансовые показатели отчетности не удержали акции компании на высоте, и сейчас цену давят продавцы. Причина? Просто эмитент не показал высокие прогнозы по выручке на будущий год. Скорректированная прибыль на бумагу составила 1,08 долларов, а по ожиданиям экспертов этот показатель был равен 0,87 долларов. Нескорректированная – 3,39 млрд долларов, то есть в 4 раза больше.

Выручка предприятия составила 23,8 млрд долларов при прогнозе в 24,12 млрд долларов. За год этот показатель вырос на 95%, что в денежном эквиваленте составило 81,2 млрд долларов. Показатель за год на актив достиг 4,42 долларов.

Компания сделала отличный прогноз на 2022 год, и уже не оправдала ожиданий. Опасения провала усиливает еще один фактор – приближение окончания пандемии. Это ухудшит перспективы концерна, даже с тем расчетом, что продажи лекарств, не связанных с коронавирусом, будут на уровне, не менее 46 млрд долларов.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Еженедельный прогноз 14 -20 февраля: фунт/доллар, евро/доллар
Читать следующий пост
Electronic Arts и McDonald's: обзор эмитентов →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.