Еженедельный прогноз 12-18 июля: нефть, золото, криптовалюты

Золото

Цена золота всё же преодолела уровень сопротивления 1800 долларов за унцию и достигла отметки 1808. Актив постепенно восстанавливается после падения в результате неожиданной смены ФРС курса денежно-кредитной политики. Новый штамм коронавируса заставил страны Европы и Азии отказаться от планов более быстрого открытия экономик. В результате этого спрос на драгоценный металл снова растёт.

В мае этого года цена золота снова достигала отметку 1900 долларов за одну тройскую унцию. Но вместо того, чтобы снова атаковать предыдущие рекорды у ключевого значения 2000 долларов, произошла резкая корректировка. Неделей раньше одна унция золота на спотовом рынке стоила 1774 долларов. Цены на драгметаллы также оказались под давлением из-за того, что ФРС США обсуждала повышение ключевой ставки на предыдущем заседании, а Комитет по открытым рынкам уже пообещал два возможных повышения процентных ставок в 2022 году. В то же время существует устойчивое мнение, что недавний рост инфляции является лишь временным явлением, потому что показатели измеряются по ценам предыдущего года. А год назад коронавирус снизил объёмы производства и цены во многих областях, так что темпы роста должны были увеличиться в следующем году. В течение нескольких месяцев, начиная с июля, ожидается, что базовые эффекты будут ниже и, следовательно, не будет дальнейшего роста официальных темпов инфляции. При этом сильный рост цен по-прежнему прогнозируется через некоторое время, поскольку это единственный выход из долговой ловушки.

Июньская динамика на рынке драгоценных металлов оказалась слабее предыдущего месяца. Снижение цены составило 7.1% в месячном исчислении. Несмотря на небольшой ценовой прирост в начале июля, можно утверждать, что рынок находится в фазе консолидации. Сильная конъюнктура в мировой экономике охладила интерес к золоту со стороны инвесторов. Сейчас они предпочитают рискованные активы с высокой доходностью, например, акции и криптовалюты.

Акции добывающих компании ведут себя также, как и физические драгоценные металлы. Котировки акций в июне также продемонстрировали значительное снижение. В результате этого падения фундаментальная оценка акций добывающих компаний стала ещё более благоприятной. Для долгосрочных инвесторов это хороший шанс, чтобы их докупить на перспективу, так как во второй половине этого года можно будет рассчитывать на рост курса.

Министерство финансов России сообщило недавно о своих планах покупать иностранную валюту и золото на сумму 13.5 миллиарда рублей в день в ближайший месяц. Всего министерство планирует потратить 4.04 миллиарда долларов на покупку иностранной валюты и золота для пополнения международных резервов государства. Но в сообщении не указываются подробности предстоящих покупок золота. Планы о покупке актива для резервов прозвучали от финансовых властей России впервые за долгое время, так как с 1 апреля 2020 года покупка драгметалла была временно приостановлена Центробанком страны без объяснения причин. В последнее время снова растёт объём покупок драгоценного металла Центробанками разных стран, что позволяет рассчитывать на дальнейший рост котировок.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост цены золота к отметкам 1803, 1805, 1810, 1815 и 1825 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI снизилась на прошлой неделе к уровню 73.9 доллара за баррель. Котировки рухнули в среду после появления сообщения о планах ОАЭ увеличить добычу сырья и тем самым расширить долю рынка на фоне высокого спроса. Однако Bloomberg отмечает, что это сообщение не является новостью и не добавляет ничего нового к уже сложившейся ситуации, так как именно эти планы ОАЭ и послужили причиной разлада в ОПЕК+. Всё это говорит о высокой нервозности рынка на фоне неопределённости после провала переговоров альянса.

Интенсивные переговоры, которые длились несколько дней, не смогли разрешить противоречий между Саудовской Аравией и ОАЭ. Встреча ОПЕК+ завершилась ничем, поставив альянс на грань кризиса и оставив рынок нефти в состоянии дефицита. Кроме того, альянс не согласовал дату следующего заседания, говорится в заявлении главы ОПЕК Мухаммеда Баркиндо. Провал переговоров означает, что альянс не станет увеличивать добычу нефти в августе, лишая восстанавливающуюся мировую экономику жизненно необходимых поставок. Впрочем, ситуация остаётся гибкой, и ОПЕК+ может вернуться к переговорам в любой момент. С начала года нефть подорожала примерно на 50%, и альянс находится под давлением со стороны потребителей, обеспокоенных растущей инфляцией.

Краткосрочный эффект разногласий может быть позитивен для цен, так как ОПЕК+ не согласовал увеличение квот на август–декабрь, и рынок может столкнуться с дефицитом предложения во втором полугодии. Однако разногласия между ОАЭ и Саудовской Аравией в вопросе квот в 2022 году могут ослабить контроль за общей добычей и вернуть рынок в состояние ценовой войны, пусть и не столь разрушительной как в марте 2020 года.

Эту гипотезу подтверждают данные снижения запасов нефти в США. На прошлой неделе коммерческие запасы сырья в стране снизились на 1.5%, или на 6.9 миллиона баррелей, сообщается в еженедельном обзоре управления энергетической информации Минэнерго. Таким образом, запасы нефти в США за неделю снизились до минимума с февраля 2020 года. Тем временем аналитики ожидали снижения показателя лишь на 4 миллиона баррелей.

Добыча нефти выросла за неделю на 200 000 баррелей в сутки и составила 11.3 миллиона баррелей. 7 июля Минэнерго США повысило прогноз средней добычи нефти в стране на 2021 год до 11.1 миллиона баррелей в сутки, а на 2022 год — до 11.85 миллиона.

Минэнерго США ожидает продолжения странами ОПЕК+ наращивания добычи нефти после июля, говорится в ежемесячном отчёте управления энергетической информации. Хотя актуальный прогноз предполагает, что текущие санкции США в отношении Ирана и Венесуэлы останутся на весь прогнозируемый период, в ведомстве ожидают, что Иран несколько увеличит предложение нефти в предстоящие месяцы. Также ожидается, что ОПЕК+ не будет далее сокращать производство, чтобы нивелировать любое потенциальное увеличение добычи Ираном или Венесуэлой. Таким образом, в США также обеспокоены падением собственных запасов и отсутствием договорённостей в ОПЕК, так как дефицит сырья может привести к дальнейшему росту цен.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста нефти WTI к отметкам 74, 74.30, 74.75, 75 и 75.50 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к поддержке 33700 долларов. Стоимость эфириума опустилась к отметке 2100 долларов, а цена XRP достигла 62 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.4 триллиона долларов.

За последнюю неделю курсы крупнейших криптовалют снижались во многом из-за новых заявлений Народного банка Китая о рисках цифровых активов. Китайский Центробанк назвал биткойн и стейблкойны инструментами для спекуляций, которые могут подорвать стабильность финансовой системы. Привязка криптоактивов к фиатной валюте в соотношении 1:1 вызывает у банка сильное беспокойство. Согласно заявлению заместителя управляющего НБК, так называемые стейблкойны некоторых коммерческих организаций, особенно глобальные токены, могут создавать риски и проблемы для международной валютной системы, платёжной и расчётной систем. ЦБ Китая уже принимает меры против таких криптовалют. Регулятор также указал на риски криптоактивов, не имеющих фиксированной стоимости, например, биткойн. Неделей раньше департамент управления бизнесом Народного банка Китая и Финансовое бюро Пекина закрыли местную компанию-разработчика программного обеспечения для торговли криптовалютами. Ранее в июне НБК запретил банкам обслуживать любых клиентов, связанных с цифровыми активами. Кроме того, в связи с реализацией государственной программы по сокращению выбросов углерода в атмосферу, был введён запрет на майнинг во всех китайских провинциях. Параллельно и с ужесточением криптовалютного регулирования продолжаются разработки государственной криптовалюты Китая – цифрового юаня.

Фирма Bullish в пятницу объявила о достижении соглашения на листинг своих ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже посредством слияния со специализированной компанией по целевым слияниям и поглощениям. Bullish была анонсирована в мае компанией Block.One, стоящей за разработкой криптовалюты EOS. До конца года она намеревается запустить собственную криптобиржу. Ожидается, что оценка нового образования составит около 9 миллиардов долларов. Значение будет скорректировано к моменту закрытия сделки на основании цен криптовалютных активов, сообщили в Bullish. Для сравнения, текущая капитализация биржи Coinbase, вышедшей на фондовый рынок в апреле, составляет 52 миллиарда. Слияние должно быть завершено к концу 2021 года после одобрения акционерами Far Peak и регуляторами.

На прошлой неделе своими планами выхода на фондовый рынок при помощи SPAC объявил эмитент стейблкойнов Circle. Активный выход на IPO безусловно поднимет интерес к криптовалютной отрасли со стороны институциональных клиентов.

В Новой Зеландии стартовали публичные обсуждения будущего финансовой системы страны, в том числе относительно возможности запуска собственной цифровой валюты. Обсуждения пройдут в несколько этапов. На первом этапе планируется получить обратную связь относительно роли наличных денег и выявить наиболее острые темы для последующих обсуждений. Центробанк Новой Зеландии определит не только будущие действия как управляющего финансовой системы, но и то, как должна выглядеть стабильная денежная система в стране. В банке рассчитывают обсудить потенциал государственных цифровых валют и то, как они могут работать вместе с национальными валютами и цифровыми активами, такими как криптовалюты и стейблкойны. Ещё одна тема обсуждений – это как необходимо изменить финансовую систему, чтобы соответствовать нуждам пользователей. Новая Зеландия присоединяется к большинству стран мира, которые уже исследует или даже разрабатывает цифровые валюты. Ранее главный экономист Банка Англии Энди Холдейн отметил, что широкое использование цифровых валют повлияет на банковскую систему на фундаментальном уровне.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 33300, 33000, 32500, 32000 и 30000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2070, 2050, 2000, 1980 и 1950 долларов, а XRP – к ценовым значениям 60, 58, 55, 52 и 50 центов.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Еженедельный прогноз 12-18 июля: фунт/доллар, евро/доллар
Читать следующий пост
Обзор Citigroup и Goldman Sachs →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.