Куда инвестировать в 2022 году?

Природный газ – один из жизненно важных источников топлива на планете. Помимо высокой экологической безопасности, это топливо довольно дешевое и его запасы просто огромны. Газ применяют для отопления жилых производственных помещений, работы многих агрегатов и целых производств, для генерирования электроэнергии и многих других нужд. Учитывая перечисленные и многие другие преимущества, этот энергоноситель еще на протяжении длительного времени будет пользоваться высоким спросом.

В соответствии с мнением крупных аналитических агентств, уровень спроса на данный вид сырья к 2040 году увеличится на 29%. Если принять во внимание, что общая потребность в энергоносителях к этому времени вырастет только на 20%, то первый параметр значительно выше. Это тоже является довольно перспективным фактором для инвесторов. Далее подробнее поговорим об инвестировании в нефтегазовый сектор.

Обобщенная ситуация

Куда инвестировать в 2022 году?

Коронавирусные ограничения, а также череда локдаунов сильно ударила по нефтегазовому сектору, а в частности по предприятиям, которые занимаются непосредственно добыче сырья. Карантин приостановил деятельность огромного количества фабрик и других крупных предприятий. В результате чего спрос на сырье значительно снизился, а цены упали.

Серьезно в этой ситуации пострадала газовая промышленность Штатов. В частности, валовая добыча сырья на период 2020 года составила 245,8 млрд долларов, тогда как еще в 2019 году была на уровне 375,2 млрд. Сегодня эти перипетии остались далеко позади, и предприятия понемногу восстанавливают экономические показатели.

В итоге, сегодня в Америке запасов природного газа значительно меньше, чем средний аналогичный показатель за последнюю пятилетку. Данная ситуация немедленно привела к росту стоимости сырья, причем не только в Америке, но и в других мировых державах. Так к началу осени текущего года спотовая цена на энергоноситель составляла 5,16 долларов за млн британских ед., а в начале года она была равна 3,25 долларов. На столь стремительный рост оказали влияние сразу два фактора – сильные холода и небольшие запасы сырья. Специалисты считают, что данная ситуация продлится и дальше.

По состоянию на начало осени текущего года природные запасы газа в США приближены к 3.3 триллионам кубическим футам. Это почти на 5% меньше, чем в последнюю пятилетку. Повышение цен на носитель стимулирует сильную нестабильность в электроэнергетическом секторе, и вместе с тем растут цены на нефть и другое, гораздо менее экологичное топливо.

Подытоживая, нужно сказать, что цена на природный газ еще долгое время останется довольно высокая, и обладает всеми перспективами к дальнейшему росту. Если для простого потребителя это очень плохо, то для компании, входящих в данный сегмент рынка – отлично. Последнее в той же мере относится и к инвесторам, собирающимся вкладывать деньги в активы нефтегазовых предприятий.

Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners напрямую относится к нефтегазовому сектору Америки. Компания славится тем, что стабильно растет на протяжении многих лет, активно выплачивает дивиденды своим акционерам. По оценкам мировых аналитиков, сегодня вполне вероятен рост активов до 32 долларов за единицу. В результате это покажет, более чем 52% прирост за будущий год.

Многие, даже профессиональные инвесторы, все еще помня обвал цен на нефть в 2020 году, сильно опасаются снова получить убытки, поэтому не рассматривают предприятия в качестве интересных для инвестиций. Однако компания Enterprise Products Partners, равно как и сегодня, в 2020 году не испытала на себе никаких отрицательных воздействий. Объяснение тому – предприятие относится к среднему звену нефтегазового сектора. То есть, занимается исключительно эксплуатацией трубопроводов, хранилищ и поставкой сырья.

Если нефтедобытчики страдают от повышения и понижения цен на энергоресурсы, то для Enterprise Products Partners этот фактор вообще не играет никакой роли. Дела у компании всегда в порядке, поскольку работает она по системе моментальных расчетов. То есть, заключаются договора, обговариваются объемы, соответствующие обязательства сторон, и расчеты производятся по факту выполненных работ.

То есть, стабильность во время пандемии обусловил коэффициент охвата распространения не ниже 1.6. Данный параметр отражает сумму годового денежного потока в соотношении с суммой денег, распределяемых между инвесторами. Если этот показатель ниже 1, то предприятие вряд ли будет выплачивать дивиденды.

За 23 года развития эмитент увеличил дивидендные выплаты, а с учетом тенденций на современном рынке, довольно внушительные, и постоянно растущие цены на газ, вряд ли компания попадет в убыток. Ждем цены 32 доллара.

EQT

EQT – один из крупнейших производителей природного газа, причем не только на территории США, но и в мире. По оценкам аналитических агентств, это предприятие по праву занимает 12 место среди аналогичных мировых масштабов. Под контролем компании находится крупнейшее месторождение Аппалачского бассейна, проходящее через Пенсильванию, Западную Вирджинию и Огайо.

В соответствии с данными отчетов за текущий год, предприятие владеет более чем 880 000 акрами земли месторождения Marcellus Shale. Учитывая финансовые отчеты, ежедневный масштаб добычи сырья составил 5.6 млрд куб футов. Этот показатель приравнивается к 6% от совокупного по стране.

Благодаря своим габаритам, предприятие обладает весомым преимуществом, поэтому вправе диктовать свои цены на сырье. Однако оно все еще считается одним из самых недорогих производителей природного газа мировых масштабов. Также у компании практически идеальный кредитный портфель, благодаря которому оно имеет возможность получить доступ к довольно недорогим и перспективным заемным средствам. Это в значительной мере сократит затраты компании в дальнейшем. Все это позволяет EQT генерировать довольно внушительный денежный поток.

В соответствии с прогнозами, к 2026 году совокупный денежный поток предприятия будет выше 7 млрд долларов. Это может обеспечить довольно конкурентные цены, кроме того, предприятие использует хеджирование для смягчения волатильности.

Организация планирует направить долю собственного оборотного капитала на погашение собственных долгов. Однако до момента отдачи еще довольно долго, да и сумма в 2,7 млрд долларов для гиперконцерна мизерная. Именно поэтому до 2026 года предприятие намерено направить деньги на другие нужды. К примеру, на выплату больших дивидендов, выгодные покупки, обратный выкуп активов.

Предприятие прилагает активные усилия к тому, чтобы стать первым среди равных в сфере газодобычи. Именно для этого в текущем году компания приобрела за 2,925 млрд долларов Alta Resource Development, а годом ранее – активы Chevron, принадлежащие Аппалачскому бассейну. Данные приобретения позволили значительно увеличить добычу сырья, и стимулировать еще более серьезный денежный порот. Кроме того, предприятие сегодня уверенно заняло лидирующие позиции крупнейшего газодобывающего концерна в Штатах.

Kinder Morgan

Куда инвестировать в 2022 году?

Предприятие лидирует в сфере энергоинфраструктуры Америки. Kinder Morgan контролирует крупнейшую газотранспортную сеть, и к концу текущего года на ее балансе стоит более 70 000 миль трубопроводов и 700 млрд кубических футов хранилищ. Сегодня компания считается крупнейшим транспортером сырья в Штатах.

Сеть предприятия покрывает крупные месторождения страны и важнейшие центры спроса. Сегодня эмитент обрабатывает практически 40% природного газа, обращающегося в стране и идущего на экспорт.

Бизнес-модель компании генерирует довольно высокий свободный денежный поток, причем более 97% из этих контрактов совершаются по стандартной схеме оплаты на основе договоров исполнения обязательств. Это позволяет предприятию ежегодно генерировать свободный денежный поток в размере 4 млрд долларов.

Эти суммы организация направляет на самые разные нужды, начиная от выплаты привлекательных с точки зрения размера дивидендов, разработку новых проектов и перспективные приобретения. К слову, в текущем году компанией были заключены две крупные сделки. Одна из них – приобретение Stagecoach Gas Services, представляющей собой крупную структуру трубопроводов и хранилищ, вторая – покупка Kinetrex Energy – одного из перспективных предприятий по производству восстановленного газа.

В последнем случае эту сделку можно считать стартом к путешествию предприятия в сферу новых энергоносителей. Этот сектор экономики направлен на выявление и анализ возможностей перехода к альтернативным источникам топлива. Сегодня предприятие имеет все шансы стать первым по масштабам в сфере транспортировки низкоуглеродного топлива.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Еженедельный прогноз 27 декабря - 2 января: фунт/доллар, евро/доллар
Читать следующий пост
Intel и Verizon: что происходит с компаниями? →
Видеоматериалы
latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

latest videos
 

Энергопереход 4.0. ВИЭ, Парижское соглашение

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.