Прогнозы по курсам 7 топ-валют на каждый день мая 2021 года
Введенные президентом Байденом санкции против российского госдолга на сутки обрушили курс рубль к ведущим валютам. Но будут ли эти санкции, которые вступят в силу с 14 июня 2021 г., иметь долгосрочные последствия для российской валюты?
Почему война ЦБ с инфляцией на руку кэрри трейдерам
Еще в прошлом материале автор этих строк попытался ответить на вопрос: «Взлетит ли рубль вслед за ключевой ставкой ЦБ»? Правда, сегодня можно сказать, что россиянин пока лишь частично оправдал эти ожидания. Если американский доллар, йена и фунт стерлингов по итогам апреля упали к рублю в пределах от 0,37% до 1,74%, то евро, швейцарский франк, канадский и австралийский доллар, напротив, подорожали в диапазоне от 0,14% до 1,43%.
Впрочем, Банк России, вставший в последние месяцы на тропу войны с разбушевавшейся инфляцией, усердно работает над повышением процентной привлекательности рубля, в том числе и для иностранных инвесторов. По итогам своего последнего заседания Совет директоров Центробанка с 26 апреля во второй раз в этом году повысил ключевую ставку, причем в этот раз сразу на 0,5 процентных пункта – с 4,5% до 5,0%.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина так прокомментировала этот шаг: «Если раньше мы считали, что годовая инфляция достигнет пика в марте и далее будет последовательно снижаться, то сейчас ожидаем сохранения годовой инфляции на плато вблизи значений I квартала до середины года. Устойчивое замедление годовых темпов роста цен начнется во втором полугодии по мере исчерпания действия разовых факторов. Но, учитывая период существенно мягкой денежно-кредитной политики и лаги, с которыми наши решения влияют на инфляцию, мы считаем, что повышенное инфляционное давление из-за действия устойчивых факторов может сохраниться до конца этого года».
Правда, эту повышенную ключевую ставку нельзя считать нейтральной т.к. она на 0,8 процентных пункта ниже годовой инфляции, которая по итогам марта подскочила до 5,8%. (Хочу напомнить, что нейтральной процентной ставкой рефинансирования называют такую ставку, которая не оказывает ни сдерживающего, ни стимулирующего влияния на экономику). Еще в июле 2020 г. Центробанк объявил, что оценивает нейтральную (не ставящую задачу по антикризисному кредитованию экономики) ключевую ставку для России на уровне годовой инфляции плюс 1-2 процентных пункта. Исходя из этого можно ожидать, что ЦБ до конца года может поднять ключевую ставку по меньшей мере до 6,0%.
По уровню процентных ставок Россия сегодня занимает третье место среди топ-20 экономик мира, обгоняя на один процентный пункт Мексику и Индию. Впереди лишь Аргентина и Турция, где в связи с двузначной инфляцией ставки рефинансирования повышены, соответственно, до 38% и 19%.
С учетом того, что базовые ставки в США и Еврозоне сейчас нулевые, а в Японии даже отрицательные (-0,1% годовых), это делает весьма привлекательными российские активы для покупки иностранными инвесторами. И, следовательно, это повысит спрос на рубли. Тем более что процентная доходность по российским долговыми бумагам в этом году, по всей видимости, должна еще вырасти.
Правда, 15 апреля т. г. США ввели санкции против госдолга России. Президент Байден подписал указ, запрещающий финансовым учреждениям США покупать новые выпуски рублевых гособлигаций с 14 июня 2021 г. Теперь американским компаниям запрещено напрямую приобретать российские государственные ценные бумаги.
На первый взгляд, риск просадки долгового рынка может быть достаточно большим, т.к. на начало 2021 г. иностранные вкладчики держали 23,3% всех долговых обязательств России. Тем не менее эти санкции не следует переоценивать, поскольку при желании американские инвесторы всегда могут их обойти с помощью посредников. Ну а так как доходность по рублевым активам сейчас на один процентный пункт выше, чем по мексиканским, которые любят покупать кэрри трейдеры, стимул обойти санкции у американцев, несомненно, уже появился.
Весьма любопытно, как эти санкции воспринял валютный рынок. После того как эта информация была обнародована официальный курс рубля, установленный на 16 апреля (по итогам торгов 15 апреля) упал к топ-7 валютам в диапазоне от 1,36% до 2,56%. Но уже на следующий день рубль сумел к ним укрепиться в пределах от 1,45% до 2,09%, то есть это падение почти полностью было отыграно, причем, особенно по британскому фунту и доллару США. Этот факт особенно показателен, т.к. среди владельцев российских гособлигаций, по данным ЦБ, значительную долю составляют дочерние компании транснациональных американских финансовых холдингов, зарегистрированные в Великобритании и Бельгии.
Апрельские зигзаги подорожавшей нефти
Несмотря на то что с конца марта по конец апреля цены на нефть Brent взлетели более чем на 7,0%, этот рост был прерывистым, с большими паузами и значительными спадами. Первая волна оптимизма царила на рынке нефти примерно с 25 марта по 5 апреля. В результате нефть Brent подорожала за этот период с 61,21 долл. до 63,85 долл. за баррель или на 4,3%.
На первых порах нефтяных трейдеров не испугала даже министерская видео-встреча ОПЕК и ОПЕК+, прошедшая 1 апреля. Хотя на ней было принято решение увеличить добычу в мае и июне на 350 тысяч баррелей в день, а в июле — на 400 тысяч баррелей.
Первая коррекция произошла 6 апреля, когда цены за один день обвалились сразу на 3,7%. Как полагают эксперты, к этой дате рынок вдруг осознал, что грядущее увеличение нефтедобычи пока не подкреплено текущим спросом. Переоценка перспективы роста произошла на фоне очередного усиления карантинных мер в ряде ведущих стран Евросоюза и переговоров по снятию санкций с Ирана, что может привести к росту поставок иранской нефти.
С 6 по 9 апреля нефтерынок колебался между оптимизмом и пессимизмом, пока с 10 по 15 апреля вновь не продемонстрировал бурный рост. В результате цены на нефть Brent не только отыграли потери, связанные с коррекцией, но еще и дополнительно выросли на 3,6%. После чего до 26 апреля цены вновь потеряли повышательный тренд, правда, упав менее, чем на 1%. В этот раз рынок испугался информации Bloomberg о том, что спрос на нефть в Индии в связи с вспышкой пандемии по итогам апреля может сократиться на 20%. Впрочем, апрель рынок все-таки закончил на позитивной ноте, т.к. цены на нефтяные фьючерсы за последние 10 дней торгов подросли на 2,19 %.
Апрельскому взлету помог и сезонный фактор. Анализ сезонных колебаний цен на нефть за последние 20 лет свидетельствует о том, что апрельские цены на углеводородное сырье в этом месяце в среднем бывают на 2,84 % выше своего обычного ежемесячного уровня. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в апреле в 69,8 % случаях способствовал росту, а в 30,2 % случаях на рынке, напротив, наблюдался прямо противоположный тренд.
И в этот раз по итогам апреля на мировом рынке нефти наблюдался повышательный тренд. За период с 25.03.2021 г. по 26.04.2021 г. цена на нефть марки Brent выросла с 61,21 долл. до 65,50 долл. за баррель или на 7,01 %. С конца марта по конец апреля цена на нефть находилась на своем локальном максимуме 19 апреля 2021 г., когда она равнялась 66,54 долл. за баррель. В то время как на уровне своего локального минимума цена на нефть была 25 марта 2021 г., упав до 61,47 долл. за баррель.
Судя по графику на рис. 1, ожидаемое колебание цен на нефть марки Brent на 25.03.2021 г. прогнозировалось в пределах от 59,20 долл. и до 65,28 долл. за баррель, а по данным на 26.04.2021 г. они уже прогнозировались в диапазоне от 62,58 долл. до 68,66 долл. за баррель. Заметим, что эти краткосрочные прогнозы по ценам на нефть построены с упреждением в один торговый день. На рис. 1 нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.
Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник: The U.S. Energy Information Administration
При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса нефти показывает, что ее апрельский тренд может быть описан следующей формулой:
Y = 62,081 долл. + 0,161 долл. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с 25.03.2021 г.=1.
Иначе говоря, с 25.03.2021 г. и по 26.04.2021 г. цена на нефть марки Brent в среднем ежедневно повышалась на 16,1 цента при расчетном начальном уровне, равном 62,08 долл. за баррель. Таким образом на рынке нефти в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд.
Причем, судя по коэффициенту детерминации, объясняющему 38,7 % динамики цен на нефть, этот тренд можно считать слабым (это связано с тем, что в течение месяца рост сменялся падением). При этом значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневную динамику цен на нефть, оказалась равна 0,00, то есть этот коэффициент можно считать статистически значимым. (Статистически значимым коэффициент регрессии считается в том случае, когда его значимость не превышает 0,05, то есть риск ошибки при оценке коэффициента регрессии не превышает 5,0%).
На рис 1 приведены данные по нефтяному рынку за период с 25.03.2021 г. по 26.04.2021 г., обнародованные Управлением энергетической информации США (The U.S. Energy Information Administration). Более актуальна опубликованная Яндексом статистика за последние 10 дней торгов апреля по нефтяным фьючерсам, торгуемым на Московской бирже, которая свидетельствует о росте спроса на углеводороды, так как фьючерсные цены на нефть за этот период выросли на 2,19 %.
На рис 2 приведены данные по ценам на фьючерсный контракт на нефть Brent за последние 10 дней торгов апреля. При этом индекс силы тренда по фьючерсным ценам на нефть за этот период оказался равен 33,7 % (Индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%. Индекс построен путем умножения на 100 коэффициента корреляции между ценами на нефть и хронологической последовательностью их торговли).
Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель
Источник: Московская биржа
Сохранится ли этот тренд на рынке нефти в мае? Ответить на этот вопрос довольно непросто. Во всяком случае сезонный фактор в предстоящем месяце может сыграть на повышение. По нашим оценкам, сделанным на основе данных по ежемесячным ценам на нефть за период с начала 1999 г. по апрель 2021 г., сезонный фактор обычно способствовал в мае росту цен на нефть в среднем на 3,56 %. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в мае в 52,2 % случаях приводил к росту цен на нефть, а в 47,8 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Апрельская доходность по валютам
Посмотрим, как повышательный тренд на рынке нефти в апреле повлиял на динамику курсов семи ведущих валют. По итогам последнего месяца, величина корреляции между колебаниями цен на нефть и курсов доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара оказалась равна, соответственно, -0,527, -0,016, -0,078, -0,216, -0,030, -0,257 и 0,164. Соответственно, величина корреляции между фьючерсными ценами на нефть за этот период с курсом доллара США оказалась равна -0,581, с евро = -0,602, с йеной = -0,720, с фунтом стерлингов = -0,566, с швейцарским франком = -0,516, с канадским долларом = -0,190, с австралийским долларом = -0,478. Заметим, что отрицательная корреляция говорит о том, что рост или снижение цен на нефть приводил, соответственно, к снижению или росту стоимости валют. В то время как положительная корреляция говорит об относительно синхронной динамике курса валюты с ценами на нефть.
Судя по таблице № 1, в целом за апрель относительно лучшие результаты были получены владельцами швейцарского франка, поскольку доходность по этой валюте составила 1,61 %, в то время как относительно худшие результаты – у тех, кто сделал ставку на доллар США, так как доходность по этой валюте оказалась равна -1,74 %.
В таблице №1 также представлены еще и индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов, которые составлены на основе переведенных в проценты коэффициентов корреляции между курсами валют и хронологической последовательностью их торговли. При этом индекс краткосрочного тренда учитывает корреляцию между курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку дней торгов за последний месяц, а индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию между среднемесячными курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку последних 12 месяцев. Причем, индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%.
При этом наиболее низким индекс силы краткосрочного тренда за последний месяц оказался у доллара США, величина которого равнялась -54,42 %. Соответственно, наиболее высоким индекс силы краткосрочного тренда в апреле был у швейцарского франка, величина которого равнялась 29,24 %. В целом по итогам апреля средний индекс силы краткосрочного тренда по семи валютам оказался равен -3,9 %, в то время как по итогам марта он находился на уровне 28,4 %, то есть упал на -32,31 процентных пункта.
Стоит также обратить внимание на то, что наиболее низкий индекс силы долгосрочного тренда по итогам последнего месяца продемонстрировал йена, величина которого равнялась 43,40 %. А вот наиболее высокий индекс силы долгосрочного тренда был у австралийский доллар, величина которого равнялась 93,63 %. По итогам минувшего месяца средний индекс силы долгосрочного тренда по семи валютам оказался равен 74,1 %, в то время как по итогам марта он находился на уровне 73,0 %, то есть вырос на 1,2 процентных пункта.
Таким образом индексы силы долгосрочного тренда из-за специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с аналогичными индексами краткосрочного тренда.
По итогам последнего месяца можно сделать вывод, что волатильность на валютном рынке повысилась, так как средняя величина стандартного отклонения (в % доходности) оказалась равна 1,06 %, в то время как по итогам марта она составила 0,63 %, то есть выросла на 0,43 процентных пункта.
При этом наиболее низким стандартное отклонение по итогам последнего месяца оказалось у швейцарский франк, величина колебаний которого равнялась 1,02 %. Соответственно, наиболее высоким стандартное отклонение в апреле было у фунта стерлингов, величина колебаний которого достигла 1,12 %.
Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за апрель 2021 г.»
Валюты
Доллар США
Евро
Йена
Фунт стерлингов
Швейцарский франк
Канадский доллар
Австралийский доллар
Доходность за последний месяц, в %
-1,74
1,43
-0,50
-0,37
1,61
0,55
0,14
Краткосрочная сила тренда за последний месяц
-54,42
26,88
7,15
-30,70
29,24
-21,06
15,73
Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц
59,52
3,09
-2,52
41,77
-2,73
82,81
17,06
Долгосрочная сила тренда за последний месяц
56,24
78,14
43,40
91,76
65,76
89,93
93,63
Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц
40,79
80,78
47,54
88,20
70,44
88,02
94,93
Стандартное отклонение за последний месяц, в %
1,05
1,03
1,10
1,12
1,02
1,04
1,10
Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %
0,65
0,60
0,72
0,54
0,62
0,62
0,68
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Каким был спрос россиян на доллары и евро
Для того, чтобы посмотреть, каким был спрос россиян на доллары США и евро в минувшем месяце, воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, на котором около 150 банков размещают информацию о своих курсах продаж и покупки валюты. Сначала эти данные мы суммировали и усреднили по итогам каждого торгового дня, а затем, чтобы нагляднее показать тенденцию построили на их основе скользящие средние с периодом в пять дней.
Судя по таблице №2, в начале прошедшего месяца спрос россиян на доллары США был чуть выше их спроса на рубли. Поэтому банки взимали с клиентов более высокую комиссию за покупку долларов, чем за их продажу. Так, на 05.04.2021. средняя (за пять первых дней месяца) доля комиссии за покупку доллара США составляла 51,8 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 3,06 руб. (1,59 руб. – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,48 руб. – за их продажу).
К 30.04.2021 г. спрос клиентов на доллары США немного снизился, а потому средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке доллара, упала до 49,7 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,70 руб. (1,34 руб. – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,36 руб. – за их продажу).
Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Тот факт, что в конце прошлого месяца услуги банков по покупке долларов США были несколько дешевле, чем по их продаже, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал укрепления рубля.
Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в апреле 2021 г.»
Дата
Комиссия за покупку клиентом долл. США, в руб.
Доля комиссии за покупку клиентом долл. США, в %
Комиссия за продажу клиентом долл. США, в руб.
Доля комиссии за продажу клиентом долл. США, в %
05.04.2021
1,59
51,8
1,48
48,2
30.04.2021
1,34
49,7
1,36
50,3
Разница, в абсолют. значениях
-0,24
-2,0
-0,12
2,03
Разница, в %
-15,2
-3,9
-8,0
4,2
Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU
Согласно данным таблицы №3, в начале минувшего месяца спрос россиян на евро был ниже их спроса на рубли. Поэтому банки взимали с клиентов более низкую комиссию за покупку евро, чем за их продажу. Так, на 05.04.2021. средняя (за пять первых дней месяца) доля комиссии за покупку евро составляла 43,2 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,71 руб. (1,17 руб. – комиссия за покупку евро и плюс еще 1,54 руб. – за их продажу).
К 30.04.2021 г. спрос клиентов на евро немного вырос, а потому средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке евро, поднялась до 49,0 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,75 руб. (1,34 руб. – комиссия за покупку евро и плюс еще 1,40 руб. – за их продажу).
Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Тот факт, что в конце прошлого месяца услуги банков по покупке евро были дешевле, чем по их продаже, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал укрепления рубля.
По данным сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банков на этом портале по покупке и продаже доллара США и евро снизилась с 29156 в начале минувшего месяца до 16869 к его концу или на 42,1 %, то есть можно сказать, что волатильность спроса по доллару США и евро уменьшилась.
Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в апреле 2021 г.»
Дата
Комиссия за покупку клиентом евро, в руб.
Доля комиссии за покупку клиентом евро, в %
Комиссия за продажу клиентом евро, в руб.
Доля комиссии за продажу клиентом евро, в %
05.04.2021
1,17
43,2
1,54
56,8
30.04.2021
1,34
49,0
1,40
51,0
Разница, в абсолют. значениях
0,17
5,8
-0,14
-5,8
Разница, в %
14,9
13,3
-8,8
-10,1
Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU
Доходность топ- валют на конец мая 2021 года
Теперь давайте построим прогнозы по курсам ведущих мировых валют на конец мая т. г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения валюты воспользуемся статистической базой данных Центробанка РФ за период с начала 2000 года по апрель 2021 года о росте или снижении официального курса российской валюты по сравнению с ее предыдущим уровнем. При этом будем строить прогнозы с опережением в один, два, три торговых дня … и так далее вплоть до последнего торгового дня месяца.
Для прогнозирования будем использовать статистику по разнице между текущим и предыдущим курсами валют по каждому временному интервалу. Поскольку объем расчетов из-за такого подхода к прогнозированию резко возрастает, то для решения этой задачи будем применять язык программирования R. Заметим также, что методика расчетов построена таким образом, что прогнозируемый курс валюты должен с 95% уровнем надежности оказаться в рамках нижней и верхней границ интервальных прогнозов. Соответственно, риск выхода курса валюты за диапазон прогноза у нас равен 5%.
Сводная информация по прогнозируемому курсу семи валют на конец мая т. г. представлена в таблице № 4. Согласно полученным интервальным прогнозам, доходность, например, доллара США в конце мая (по сравнению с концом апреля ) может оказаться в диапазоне от -4,40 % до 7,08 %.
На наш взгляд, особо стоит обратить внимание на такой показатель, как представленный в таблице № 4 диапазон колебаний в доходности, характеризующий разницу между доходностью по верхней и нижней границам интервальных прогнозов. Фактически эту цифру можно считать прогнозируемой волатильностью по каждой валюте, рассчитанной по итогам прошлых торгов.
Согласно составленным интервальным прогнозам, наиболее низким диапазон колебаний в доходности оказался у канадского доллара, величина колебаний которого равняется 9,58 процентным пунктам. В то время как наиболее высокий диапазон колебаний в доходности ожидается по курсу фунт стерлингов, величина колебаний которого равнялась 12,10 процентным пунктам.
Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец мая 2021 г.»
Валюты
Доллар США
Евро
Йена
Фунт стерлингов
Швейцарский франк
Канадский доллар
Австралийский доллар
Точечный прогноз, в руб.
75,3792
91,3565
68,8833
104,3943
82,4914
61,2432
58,3230
Нижняя граница прогноза, в руб.
71,1063
86,5382
64,7520
98,1139
77,9389
58,3495
55,5461
Верхняя граница прогноза, в руб.
79,6520
96,1747
73,0145
110,6747
87,0438
64,1368
61,0998
Доходность по точечному прогнозу, в %
1,34
1,34
0,86
0,59
0,99
1,34
0,81
Доходность по нижней границе прогноза, в %
-4,40
-4,01
-5,19
-5,46
-4,59
-3,45
-3,99
Доходность по верхней границе прогноза, в %
7,08
6,68
6,91
6,65
6,56
6,13
5,61
Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах
11,49
10,69
12,10
12,10
11,15
9,58
9,60
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу доллара США
Согласно нашему прогнозу, составленному в конце марта, курс доллара США в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 72,085 руб. и не выше 81,2635 руб., в то время как фактически официальный курс американского доллара оказался равен 74,3823 руб., то есть в рамках прогноза. См. график на рис. 3.
При этом в ходе минувшего месяца курс доллара США 08.04.2021 г. находился на своем локальном максимуме, когда он равнялся 77,773 руб., а до своего локального минимума валюта упала 30.04.2021 г., когда ее курс равнялся 74,3823 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.
Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля курс доллара США упал с 75,7023 руб. до 74,3823 руб. или на 1,74 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его апрельский тренд может быть описан следующей формулой:
Y = 77,0641 руб. -0,0800 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Иначе говоря, в течение апреля т. г. курс доллара США в среднем ежедневно падал на 8,0 коп. при расчетном исходном уровне, равном 77,0641 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 29,61 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневный рост курса доллара США оказалась равна 0,01, поэтому данный коэффициент можно считать статистически значимым.
Сохранится ли этот тренд в мае? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что, сезонный фактор способствует в мае снижению курса доллара в среднем на 1,25 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 57,0 % случаях приводил к снижению курса доллара США, а в 43,00 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс доллара США на конец мая т. г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения доллара США воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 3. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 29 мая 2021 г. будет равен 75,3792 руб., а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 71,1063 руб., а верхняя – 79,652 руб.
В то время как 4 мая 2021 г., согласно точечному прогнозу, курс доллара США будет равен 74,4069 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 73,5972 руб., верхняя – 75,2165 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. В частности, диапазон интервального прогноза для 4 мая 2021 г. равен 1,6193 руб., а для 29.05.2021 г. – 8,5457 руб. Точечные и интервальные прогнозы по курсу доллара США и по другим шести валютам размещены, соответственно, в таблицах № 5-11.
Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
73,5972
74,4069
75,2165
05.май.21
73,2381
74,4113
75,5844
06.май.21
72,9574
74,4411
75,9248
07.май.21
72,7519
74,4857
76,2194
08.май.21
72,6819
74,5407
76,3994
11.май.21
72,5134
74,5880
76,6626
12.май.21
72,4007
74,7087
77,0167
13.май.21
72,2245
74,6889
77,1532
14.май.21
72,1156
74,7230
77,3303
15.май.21
72,0189
74,7968
77,5746
18.май.21
71,8576
74,8288
77,7999
19.май.21
71,7089
74,8467
77,9844
20.май.21
71,7032
74,9316
78,1599
21.май.21
71,6094
74,9721
78,3347
22.май.21
71,5268
75,0165
78,5061
25.май.21
71,4383
75,0942
78,7500
26.май.21
71,3459
75,1149
78,8838
27.май.21
71,3004
75,2205
79,1405
28.май.21
71,1601
75,2945
79,4289
29.май.21
71,1063
75,3792
79,6520
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу евро
Судя по графику на рис. 4, курс евро в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 84,8378 руб. и не выше – 95,3268 руб., в то время как фактически официальный курс евро оказался равен 90,1513 руб., то есть в рамках прогноза.
При этом в ходе последнего месяца курс евро достиг своего локального максимума 08.04.2021 г., когда он равнялся 92,3321 руб., а до своего локального минимума валюта падала 01.04.2021 г., когда ее курс равнялся 88,7452 руб.
Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс евро вырос с 88,8821 руб. до 90,1513 руб. или на 1,43 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса евро показывает, что его апрельский тренд может быть описан следующей формулой:
Y = 90,3869 руб. + 0,0451 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Иначе говоря, в течение апреля т. г. курс евро в среднем ежедневно рос на 4,5 коп. при расчетном исходном уровне, равном 90,39 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 7,2 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста курса евро оказалась равна 0,23, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.
Каким будет тренд по евро в мае? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что в мае сезонный фактор способствует снижению курса евро среднем на 1,52 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 56,3 % случаях приводил к снижению курса евро, а в 43,7 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс евро 29 мая 2021 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 4. Согласно точечному прогнозу, курс евро на 29.05.2021 г. будет равен 91,3565 руб. В соответствии с более надежным интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса евро будет равна 86,5382 руб., а верхняя – 96,1747 руб.
В то время как на 04.05.2021 г., согласно точечному прогнозу, курс евро будет равен 90,2135 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса евро составит 89,2698 руб., а верхняя – 91,1571 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 04.05.2021 г. равен 1,8873 руб., а для 29.05.2021 г. – 9,6365 руб.
Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
89,2698
90,2135
91,1571
05.май.21
88,8971
90,2306
91,5641
06.май.21
88,6614
90,3306
91,9998
07.май.21
88,5205
90,4120
92,3034
08.май.21
88,3106
90,4743
92,6380
11.май.21
88,1023
90,4991
92,8958
12.май.21
87,8981
90,5364
93,1746
13.май.21
87,8055
90,5917
93,3778
14.май.21
87,6656
90,6665
93,6674
15.май.21
87,5766
90,7564
93,9362
18.май.21
87,4357
90,7859
94,1361
19.май.21
87,2079
90,7665
94,3250
20.май.21
87,1859
90,8474
94,5089
21.май.21
87,1019
90,8759
94,6498
22.май.21
86,9278
90,9140
94,9001
25.май.21
86,8904
91,0926
95,2947
26.май.21
86,7425
91,0970
95,4515
27.май.21
86,5980
91,1423
95,6866
28.май.21
86,6195
91,2850
95,9504
29.май.21
86,5382
91,3565
96,1747
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу йены
Судя по графику на рис. 5, курс йены в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 64,8884 руб. и не выше 73,7815 руб., ну а фактически официальный курс йены оказался равен 68,2939 руб., то есть в рамках прогноза.
При этом в ходе последнего месяца курс йены достиг своего локального максимума 22.04.2021 г., когда он равнялся 70,9947 руб., а до своего локального минимума валюта упала 30.04.2021 г., когда ее курс равнялся 68,2939 руб.
Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс йены упал с 68,6362 руб. до 68,2939 руб. или на 0,50 %. Правда, регрессионный анализ ежедневной динамики курса йены показывает, что его апрельский тренд может быть описан следующей формулой:
Y = 69,6384 руб. + 0,0098 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Если исходить из полученного уравнения, то можно сделать неверный вывод, что в течение апреля т. г. курс йены в среднем ежедневно рос на 1,0 коп. при расчетном исходном уровне, равном 69,64 руб. Следовательно, согласно этой формуле, по йене в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд, хотя по факту курс валюты немного упал, т.е. это уравнение не соответствует итогам апрельских торгов.
При этом коэффициентом детерминации объясняется 0,5 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,75, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.
Какой будет тренд у йены в мае? Анализ динамики ежемесячных курсов валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что в мае сезонный фактор способствует ее снижению на 1,81 %. Причем, в целом за весь 20-летний период сезонный фактор в мае в 50,2 % случаях приводил к падению курса йены, а в 49,8 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс йены 29 мая 2021 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, составленные с помощью языка R, размещены в таблице № 5. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 29 мая 2021 г. будет равен 68,8833 руб. В соответствии с интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса йены составит 64,752 руб., а верхняя – 73,0145 руб.
В то время как 04.05.2021 г., согласно точечному прогнозу, курс йены будет равен 68,3564 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса йены будет равна 67,4383 руб., верхняя – 69,2745 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 04.05.2021 г. равен 1,8362 руб., а для 29 мая 2021 г. – 8,2625 руб.
Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
67,4383
68,3564
69,2745
05.май.21
67,0828
68,3687
69,6545
06.май.21
66,8288
68,4521
70,0753
07.май.21
66,6291
68,4297
70,2302
08.май.21
66,4339
68,5024
70,5708
11.май.21
66,2946
68,4968
70,6990
12.май.21
66,1356
68,5628
70,9899
13.май.21
65,9408
68,5364
71,1320
14.май.21
65,8081
68,5610
71,3138
15.май.21
65,7207
68,5842
71,4477
18.май.21
65,6381
68,7017
71,7652
19.май.21
65,5596
68,7070
71,8543
20.май.21
65,4284
68,6811
71,9338
21.май.21
65,2769
68,7472
72,2175
22.май.21
65,1058
68,6813
72,2568
25.май.21
65,1245
68,7333
72,3421
26.май.21
64,9514
68,7311
72,5108
27.май.21
64,8662
68,7723
72,6783
28.май.21
64,8389
68,8340
72,8290
29.май.21
64,7520
68,8833
73,0145
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу фунта стерлингов
Судя по графику на рис. 6, курс фунта стерлингов в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 97,7603 руб. и не выше 111,6136 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 103,7782 руб., то есть в рамках прогноза.
При этом в ходе последнего месяца курс фунта стерлингов достиг своего локального максимума 08.04.2021 г., когда он равнялся 107,4045 руб., а до своего локального минимума валюта упала 30.04.2021 г., когда ее курс равнялся 103,7782 руб.
Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс фунта стерлингов упал с 104,1588 руб. до 103,7782 руб. или на 0,37 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса фунта показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:
Y = 105,9874 руб. -0,0542 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Согласно нашей формуле, в течение апреля т. г. курс фунта стерлингов в среднем ежедневно снижался на 5,42 коп. при расчетном исходном уровне, равном 105,99 руб. Таким образом по фунту в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 9,4 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,16, то есть этот коэффициент можно считать статистически незначимым.
Каким будет тренд в мае? Динамика валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что курс фунта в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 1,13 %. За весь 20-летний период в мае в 56,3 % случаях курс британской валюты снижался, а в 43,7 % случаях в этом месяце наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс британского фунта 29 мая 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс фунта стерлингов будет равен 104,3943 руб., в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница его курса составит 98,1139 руб., а верхняя – 110,6747 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 4 мая 2021 г. равен 2,4161 руб., а для 29 мая 2021 г. – 12,5608 руб.
Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
102,5796
103,7877
104,9957
05.май.21
102,1166
103,8449
105,5732
06.май.21
101,7633
103,9123
106,0612
07.май.21
101,4745
103,9283
106,3820
08.май.21
101,1156
103,8801
106,6446
11.май.21
100,9710
104,0120
107,0529
12.май.21
100,6774
104,0283
107,3792
13.май.21
100,5224
104,0638
107,6052
14.май.21
100,3482
104,1110
107,8738
15.май.21
100,0770
104,1174
108,1578
18.май.21
99,8606
104,1564
108,4522
19.май.21
99,6809
104,0792
108,4775
20.май.21
99,5830
104,1218
108,6606
21.май.21
99,3082
104,1180
108,9278
22.май.21
99,1327
104,1960
109,2593
25.май.21
98,7992
104,0829
109,3665
26.май.21
98,6962
104,2226
109,7490
27.май.21
98,5413
104,2665
109,9917
28.май.21
98,3606
104,3343
110,3080
29.май.21
98,1139
104,3943
110,6747
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу швейцарского франка
Судя по графику на рис. 7, курс швейцарского франка в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 76,4121 руб. и не выше 86,1884 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 81,6849 руб., то есть в рамках прогноза.
При этом в ходе последнего месяца курс франка достиг своего локального максимума 13.04.2021 г., когда он равнялся 83,7588 руб., а до своего локального минимума валюта упала 02.04.2021 г., когда ее курс равнялся 80,1346 руб.
Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс швейцарского франка вырос с 80,3890 руб. до 81,6849 руб. или на 1,61 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса франка показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:
Y = 81,7621 руб. + 0,0512 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Таким образом в течение апреля т. г. курс швейцарского франка в среднем ежедневно рос на 5,1 коп. при расчетном исходном уровне, равном 81,76 руб. Следовательно, по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. Причем, коэффициентом детерминации уравнения тренда объяснялось 8,5 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста швейцарского франка равна 0,19, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.
Сохранится ли этот тренд в мае? Рыночные данные за последние 20 лет говорят о том, что курс франка в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на -1,48 %. Причем, в целом за весь исследуемый период сезонный фактор в этом месяце в 51,6 % случаях приводил к снижению франка, а в 48,4 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс швейцарского франка 29 мая 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс швейцарского франка будет равен 82,4914 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса франка составит 77,9389 руб., а верхняя – 87,0438 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 4 мая 2021 г. равен 1,8184 руб., а для 29 мая 2021 г. – 9,1049 руб.
Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
80,8116
81,7208
82,6300
05.май.21
80,4858
81,7412
82,9966
06.май.21
80,2254
81,8139
83,4024
07.май.21
80,0880
81,8495
83,6109
08.май.21
79,9162
81,9572
83,9981
11.май.21
79,7417
82,0081
84,2745
12.май.21
79,4884
82,0022
84,5160
13.май.21
79,3687
82,0218
84,6748
14.май.21
79,2017
82,0145
84,8273
15.май.21
79,1495
82,1001
85,0507
18.май.21
78,9539
82,1269
85,2999
19.май.21
78,8147
82,1651
85,5154
20.май.21
78,7154
82,2141
85,7127
21.май.21
78,5958
82,2296
85,8634
22.май.21
78,4714
82,2543
86,0372
25.май.21
78,3656
82,3656
86,3656
26.май.21
78,3437
82,4171
86,4904
27.май.21
78,1938
82,4322
86,6705
28.май.21
78,1272
82,5261
86,9249
29.май.21
77,9389
82,4914
87,0438
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу канадского доллара
Судя по графику на рис. 8, курс канадского доллара в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 57,8278 руб. и не выше 63,9425 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 60,4341 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс канадского доллара достиг своего локального максимума 13 апреля 2021 г., когда он равнялся 61,6875 руб., а до своего локального минимума валюта упала 27.04.2021 г., когда ее курс равнялся 59,9872 руб.
Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс канадского доллара вырос с 60,1050 руб. до 60,4341 руб. или на 0,55 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:
Y = 60,9999 руб. -0,0175 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня апреля т. г.=1.
Если исходить из полученного уравнения, то можно сделать неверный вывод, что в течение апреля т. г. курс канадского доллара в среднем ежедневно снижался на 1,7 коп. при расчетном исходном уровне, равном 60,9999 руб. Следовательно, согласно этой формуле, по этой валюте в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд, хотя по итогам месяца ее курс немного поднялся. Таким образом это уравнение не отражает фактических итогов апрельских торгов.
При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется лишь 4,4 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста канадского доллара равна 0,35, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.
Сохранится ли этот тренд в мае? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс канадского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,76 %. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 65,1 % случаях приводил к падению курса канадского доллара, а в 34,9 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс канадского доллара 29 мая 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс канадского доллара будет равен 61,2432 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 58,3495 руб., а верхняя – 64,1368 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 4 мая 2021 г. равен 1,1333 руб., а для 29 мая 2021 г. – 5,7873 руб.
Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноза
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
59,8942
60,4609
61,0275
05.май.21
59,7054
60,4958
61,2861
06.май.21
59,5673
60,5353
61,5033
07.май.21
59,4519
60,5566
61,6613
08.май.21
59,3286
60,5974
61,8661
11.май.21
59,2226
60,6230
62,0233
12.май.21
59,1266
60,6625
62,1983
13.май.21
59,0661
60,7083
62,3505
14.май.21
58,9357
60,7176
62,4994
15.май.21
58,8407
60,7477
62,6546
18.май.21
58,7781
60,7857
62,7932
19.май.21
58,6484
60,7695
62,8906
20.май.21
58,6279
60,8414
63,0548
21.май.21
58,5885
60,9102
63,2318
22.май.21
58,5570
60,9941
63,4311
25.май.21
58,5275
61,0661
63,6046
26.май.21
58,4911
61,1092
63,7272
27.май.21
58,4399
61,1600
63,8801
28.май.21
58,4171
61,2341
64,0510
29.май.21
58,3495
61,2432
64,1368
Источник: расчеты автора по данным Банка России
Прогнозы по курсу австралийского доллара
Судя по графику на рис. 9, курс австралийского доллара в конце апреля т. г. должен был быть не ниже 55,2708 руб. и не выше 61,311 руб., ну а фактически официальный курс этой валюты оказался равен 57,8546 руб., то есть в рамках прогноза.
При этом в ходе последнего месяца курс австралийского доллара достиг своего локального максимума 16.04.2021 г., когда он равнялся 59,637 руб., а до своего локального минимума валюта упала 02.04.2021 г., когда ее курс равнялся 57,3482 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.
Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.
В течение апреля т. г. курс австралийского доллара вырос с 57,7760 руб. до 57,8546 руб. или на 0,14 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:
Y = 58,3715 руб. + 0,0154 руб. * t
Где t – порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня апреля т. г.=1.
Следовательно, в течение апреля т. г. курс австралийского доллара в среднем ежедневно рос на 1,5 коп. при расчетном исходном уровне, равном 58,37 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд.
Причем, коэффициентом детерминации этого уравнения объясняется 2,5 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста австралийского доллара равна 0,48, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.
Сохранится ли этот тренд в мае? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс австралийского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 1,18 %. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 61,4 % случаях способствовал снижению курса австралийского доллара, а в 38,6 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.
Теперь давайте посмотрим, каким будет курс австралийского доллара 29 мая 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс австралийского доллара будет равен 58,3230 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 55,5461 руб., а верхняя – 61,0998 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 4 мая 2021 г. составит 1,1092 руб., а для 29 мая 2021 г. – 5,5537 руб.
Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на май 2021 г.»
Дни торгов
Нижняя граница прогноз
Точечный прогноз
Верхняя граница прогноза
04.май.21
57,3094
57,8640
58,4186
05.май.21
57,0741
57,8692
58,6642
06.май.21
56,9209
57,8796
58,8382
07.май.21
56,8194
57,9549
59,0903
08.май.21
56,7146
57,9588
59,2030
11.май.21
56,6354
57,9709
59,3063
12.май.21
56,5557
58,0289
59,5020
13.май.21
56,3934
58,0422
59,6910
14.май.21
56,3445
58,0979
59,8512
15.май.21
56,2485
58,1082
59,9679
18.май.21
56,1737
58,1247
60,0757
19.май.21
56,1156
58,1561
60,1965
20.май.21
56,0890
58,1925
60,2959
21.май.21
56,0598
58,2346
60,4093
22.май.21
55,9766
58,2781
60,5795
25.май.21
55,8737
58,3091
60,7444
26.май.21
55,8246
58,3412
60,8578
27.май.21
55,7237
58,3232
60,9227
28.май.21
55,5956
58,2959
60,9962
29.май.21
55,5461
58,3230
61,0998
Источник: расчеты автора по данным Банка России
