Обзор компаний Target и Broadcom

Target

Обзор компаний Target и Broadcom

Если вы хотите приобрести прибыльную акцию и остаться довольным этим вложением, то стоит внимательно присмотреться к компании Target. Статистика последних трех лет показала, что прибыльность компании возросла почти на 200%. Условия, в которых оказался бизнес во время пандемии коронавируса, вывели компанию на уровень исполина в сфере розничной торговли. Люди запасались впрок необходимой продукцией в 2020 году и начале 2021, что создало необходимый трафик покупателей.

По завершении карантина была сформирована лояльность к компании и узнавание торговой марки, так как именно с этой компанией многие люди по факту пережили нелегкие времена 一 покупатели продолжили пользоваться площадкой интернет-магазина и даже стали делать выбор в пользу Target среди прочих физических магазинов. Акции перешли к снижению в конце 2021 и до сих пор находятся в руках продавцов. Сегодня проанализируем вместе с вами, стоит ли рассчитывать на возвращение акций эмитента к росту в ближайшее время, или лучше убрать их в лист ожидания.

Почему Target?

Сеть из чуть более 1850 магазинов Target Corporation сейчас является одним из крупнейших ритейлеров США. Компания не ограничивается одним форматом и торговые точки представлены гипермаркетами, супермаркетами, дискаунтерами и мини-маркетами.

Для удовлетворения потребительского спроса предложен широкий ассортимент: продукты питания, товары для дома и животных, электротехника и другие Основу товарной линейки составляет продукция собственных брендов компании, например, Goodfellow & Co, Bullseye’s Playground, Fieldcrest и др.

Товары для красоты и здоровья формируют торговый оборот на 29%, одежда и аксессуары на 19,9%, продукты питания на 19,4%, мебель и декор на 19%, электротехника обеспечивает 16,9% товарооборота и 0,1% приходится на другие товары.

Прибыльность Target Corporation сильно зависит от инвестиций в бизнес, что необходимо, чтобы выдерживать конкуренцию с такими великанами как Walmart. По той же причине компания вынуждена регулярно искать возможности для снижения цен и повышения заработной платы.

Цифровые продажи – ключ к росту прибыли

Управляющий состав ритейлера последние несколько лет инвестировал в IT-технологии, поэтому компания была подготовлена к ограничениям, связанным с пандемией. Цифровая реструктуризация Target стартовала задолго до локдауна — еще в 2017 году, тогда произошла первая инвестиция $7 млрд в многоканальный шопинг. До этого компания пригласила Майкла Макнамара на место директора по информационным технологиям для реструктуризации IT-сектора.

Ориентация на желания и потребности клиентов помогла компании ускорить рост прибыли в совокупности с развитием многоканального бизнеса. В третьем квартале 2021 года ритейлеру удалось выйти к приросту цифровых продаж 29% в годовом исчислении. В сегодняшнем дне сегмент онлайн-торговли закрепился на 18% от всего объема продаж компании. Если отследить рост продаж за последние пару лет, то увидим, что он превысил 150%.

Выручка эмитента возросла на 15% за три квартала 2021 года, что в деньгах составляет $75 млрд. Акция (EPS) принесла $10,87 прибыли за отчетный период, превысив прибыль за период 2020 года на 83,9%.

Развитие бизнеса и сервиса по доставке идут в компании рука об руку. Реализация предложения по доставке день в день увеличила продажи ритейлера.

Во время пика ограничений, связанных с пандемией, когда многие конкуренты сокращали число филиалов, компания, наоборот, расширялась: 30 новых торговых точек в 2020 году, а в 2021 году к ним присоединилось еще 32 магазина.

Торговая сеть предоставляет своим клиентам широкий выбор товаров, что было необходимо людям во время пандемии, ведь лучше пойти туда, где точно найдешь все, что нужно. Продажи одного из магазинов поднялись на 12,7% в перерасчете на год за третий квартал 2021 года. В отчетный период по всем категориям товаров отмечался рост товарооборота. В период с 2012 по 2021 произошел рост продаж с $70 млрд до $84 млрд и рост операционной $5,3 млрд до $6,5 млрд.

Для повышения привлекательности магазинов Target было инициировано сотрудничество с Walt Disney, Apple, и Ultra Beauty.

В 2021 году ритейлер увеличил в три раза количество торговых точек Disney, в два раза количество точек Apple и открыл 100 магазинов Ultra в своих филиалах. Как и было запланировано, партнерство с популярными брендами дало прирост лояльности покупателей к сети.

Развитие компании затормозила высокая инфляция в Америке и перебои в цепочках поставок. Последнее решаемо с помощью дополнительного найма персонала и развития альтернативных путей доставки товаров, но инфляция на ближайшие кварталы станет тормозом развития прибыльности эмитента.

Растущие дивиденды

Компания подходит не только для возможности покупки и продажи акций, Target платит хорошие дивиденды, которые показывают стабильный рост. Если в 2012 году доход с акции составлял $4,28, то в 2021 году он вырос до $8,64 — за годовой темп роста выплат по дивидендам достиг 8%.

Стабильный и достаточный денежный поток позволяет компании решать, какую часть прибыли отправить на выплаты по дивидендам, а какую реинвестировать. Около половины своей прибыли было выплачено эмитентом за последние десять лет. За последний год коэффициент выплаты составил 31%.

Бумаги компании имеют хороший потенциал в долгосрочной перспективе. Ритейл может задавать цены на рынке благодаря своему размеру и развитой инфраструктуре. Сейчас акция доступна для приобретения по приемлемой цене, которая выше ожидаемой годовой прибыли почти в 17,5 раз. Покупку стоит отложить, пока продавцы присутствуют на рынке. Вероятно, давление на рынке не ослабнет до прояснения планов ФРС относительно ставок. Есть опасения, что возможна волна снижения, как следствие агрессивного ужесточения монетарной политики, однако более мягкий подход спровоцирует рост.

Broadcom

Обзор компаний Target и Broadcom

Далее ознакомимся с американским производителем полупроводниковых изделий Broadcom Limited. Эта компания, на наш взгляд, незаслуженно, затерялась от внимания инвесторов в тени таких гигантов, как AMD или Nvidia. Broadcom Limited относительно молодой производитель, появившийся на рынке после слияния Avago Technologies и Broadcom Corporation в 2015 году. .

Broadcom специализируется на производстве полупроводников и их продаже. Товарная линейка компании находит применение в проводной инфраструктуре, беспроводной связи и системах хранения данных. Компании принадлежит более 5 тыс. патентов в области сетевых полупроводников и чипов. Основное направление деятельности Avago радиочастотные фильтры, которые применяются в проводной инфраструктуре и корпоративных системах данных. Благодаря ежегодному реинвестированию $5 млрд существенно улучшила свои технологии.

В 2018 году компания присоединила CA Technologies, а в 2019 году Symantec. Это приобретение помогло создать комплекс разработки программного обеспечения, помогающее улучшить безопасность клиентов компании и повысить их лояльность.

Broadcom набирает обороты

Прибыльность акций в четвертом квартале возросла на 15% и составила $7,4 млрд, хотя прогноз был $7,35 млрд. Скорректированная рентабельность выявила рост на 23%, что в деньгах $7,81 на одну бумагу, хотя аналитики Уолл-стрит ожидали рост лишь до $7,74 на акцию.

Сама же компания поделилась ожиданиями, что в первом квартале 2022 года прибыль достигнет $7,6 млрд, в пересчете на общий годовой рост это составит 14%. На Уолл-стрит прогнозируют выручку в пределах $7,3 млрд.

Быстрый темп роста обусловлен высоким спросом на товарную линейку компании. В частности, сектор полупроводников принес в четвертом квартале 76% общей прибыли. Общая выручка увеличилась на 17% в сравнении с 2020 годом.

По другим направлениям дела компании тоже идут хорошо. В конце 2021 сетевой бизнес вырос на 13% в сравнении с 2020 годом, чему способствовало увеличение спроса на маршрутизаторы и коммутаторы для развертывания сетей 5G.

Товарооборот серверных хранилищ, которые составляют 31% доходов, увеличился на 21% по сравнению с показателями прошлого года. А в прогнозах компании рост до 30% к концу первого квартала 2022 года.

Положение бизнеса широкополосного доступа улучшается и в связи с циклом модернизации корпорации — прибыльность этого сектора возросла на 29% в прошлом квартале. Broadcom отмечает, что обеспечение высоких скоростей передачи данных и увеличение пропускной способности 一 приоритетная задача развития бизнеса.

Почему выбирают Broadcom

Основное преимущество компании — состав высшего менеджмента, которому удалось своими решениями значительно увеличить стоимость эмитента. Доходность акций компании за последнее десятилетие выросла более чем в тридцати кратном размере.

Компания делает упор на развитие связи 5G, которая набирает темпы развертывания по всему миру. Основной доход Broadcom формируется за границей, например, в Китае и Европе, что положительно влияет на объем продаж.

Руководители Broadcom, оценивают свои позиции на рынки как сильные, пошатнуть которые в ближайшие несколько кварталов будет трудно. Компания продолжает инвестировать в свои продукты, создавая технологии следующего поколения.

Бумаги Broadcom перспективны еще и благодаря хорошим дивидендным выплатам, рост которых не останавливается. В 2021 году размер дивидендов увеличился 14%. Компания также запустила программу buyback с фондом $10 млрд.

Эмитент обладает дивидендной доходностью в пределах 2,60%, минус в том, что акция дорогая, и торги ведутся отставанием

от прибыли в 44 раза, что на росте прибыли не сказывается.

Бумага компании пытается разогнать темп роста до прежнего уровня и выйти из коррекции. Покупать можно будет, когда пробой достигнет 620 $ и закрепится выше.

Последние новости по квартальным отчетам

Отчет eBay за прошлую неделю показал прибыль, которая превзошла прогнозы.Эмитенту удалось за четвертый квартал увеличить чистую прибыль на 9,5%, что в деньгах $647 млн ($1,05 за акцию), хотя в прошлом году чистая прибыль остановилась на отметке $591 млн ($0,85 за акцию).

Прибыльность онлайн-аукциона за отчетный период увеличилась на 5%, а это $2,61 млрд. Прошлогодняя выручка составила $2,48 млрд.

Представители компании рассказали о снижении валового объема торгов на 10%, а если учесть курс обмена валют, то все 11%.

Число живых покупателей за год уменьшилось на 9% — 147 млн человек.

Чтобы вновь начать покупать эту бумагу, оптимальным будет дождаться закрепления на уровне выше 70 $.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Еженедельный прогноз 28.02-06.03 : фунт/доллар, евро/доллар
Читать следующий пост
Affirm и Merck: обзор компаний →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.