S&P 500 и его исторические провалы

Рыночная корзина из 500 акций США в последнее время оказалась сверхъестественно устойчивой к откатам, несмотря на опасения распространения дельта-штамма COVID-19 и возможного разочарования от стратегии Федеральной резервной системы по сокращению покупок облигаций (может быть неэффективной и несвоевременной).

Тем не менее в индекс S&P 500 наблюдался в значительной степени непрерывный рост до такой степени, что в пятницу была отмечена 200-я сессия без просадки менее чем 5% по сравнению с недавним пиком. И это сделало текущий период роста самым длинным с 2016 года, когда рынок прошёл 404 торговых сессии подряд, не упав глубже 5% от максимума до минимума.

Начальные данные

Дата окончания

Прирост S&P 500 во время полосы

Дни без 5% отката

19 августа 1958 г.

8 сентября 1959 г.

22,2%

266

4 января 1961 г.

9 января 1962 г.

20,1%

255

26 ноября 1993 г.

8 июня 1965 г.

23,4%

386

12 октября 1992 г.

28 марта 1994 г.

14,2%

370

21 декабря 1994 г.

12 июля 1996 г.

41,4%

394

21 октября 2014 г.

20 августа 2015 г.

6,9%

210

28 июня 2016 г.

2 февраля 2018 г.

38,1%

404

4 ноября 2020 г.

20 августа 2021 г.

200 * (активный)

Источник: данные рынка Dow Jones.

Для рынка крайне редко бывает такой период относительного бурного роста. Действительно, такие длительные периоды без отката более 5% имели место только в восьми случаях для индекса S&P 500 (смотрите в прилагаемой таблице).

Очевидно, есть причины, по которым рынок поднимается выше в процессе восстановления после COVID-19, несмотря на устрашающие ожидания. Инвесторы мечутся между областями рынка, и хотят увеличить прибыль быстрее остальных участников рынка. При этом дельта-штамм создаёт новый каскад причин для сомнений в восстановлении США во второй половине года. Покупки в понедельник помогли Dow Jones Industrial Average DJIA, + 0,65% и индекс S&P 500 SPX, + 0,81% достигли 35-го и 49-го рекордных максимумов закрытия 2021 года соответственно. При этом составной индекс Nasdaq Composite Index COMP, + 1,19% составляет чуть более 2,5% от рекордно высокого уровня, выставленного 5 августа.

Конечно, есть ощущение, что вечеринка с акциями не может длиться вечно. Итак, как рынок будет вести себя в период после такого затяжного бычьего движения?

Набор данных очень мал, но индекс S&P 500 в основном рос в среднем, упав на 1,2% в следующем году, но давая средний прирост в 17,6% за двухлетний период и 55% в последующий пятилетний период. Средняя доходность показывает прирост на 6,5%, 27,4% и 64% соответственно.

Источник: данные рынка Dow Jones.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Прочтите это перед следующей сделкой
Читать следующий пост
Инвестиции в технологию AI →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.