Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Прогнозы по курсам 7 топ-валют на каждый день июня 2021 года

Дорожающая нефть и растущая ключевая ставка – вот что будет определять курс рубля в ближайшие месяцы. Если спрос на нефть традиционно подстегнет сезон летних отпусков, начавшихся в США и Евросоюзе, то ключевую ставку до конца года будет вынужден поднимать ЦБ РФ, чтобы остановить разбушевавшуюся в России инфляцию.

Рубль может подрасти на ниве кэрри трейдинга

Нефть, взлетев в мае более чем на 4 %, лишь немного укрепила курс рубля к четырем из семи топ-валют. Если йена, евро, американский и австралийский доллар на этом фоне упали в пределах от 1,91% до 0,53%, то канадский доллар, швейцарский франк и британский фунт, напротив, слегка подорожали в диапазоне от 0,37% до 0,84%.

До недавнего времени нежелание рубля расти можно было объяснить угрозой новых американских санкций. Но в свете уже анонсированной встречи президентов США и России этот риск сегодня несколько снизился. Тем не менее тренд рубля на повышение пока не слишком сильно обозначился и наблюдается далеко не по всем валютам.

Хотя нефть продолжает расти, а в связи со стартом традиционных летних отпусков в Северной Америке и Европе спрос на ГСМ в июне-сентябре может снова вырасти. Тем более что в этом году из-за пандемии многие американцы да и европейцы внутренний туризм предпочтут зарубежному, и, следовательно, отправятся отдыхать на своих собственных машинах. Причем, недавние успехи в вакцинации населения США и ряда стран Европы этот процесс могут только подстегнуть.

Тем не менее серьезного укрепления курса рубля в результате подорожания нефти пока ожидать не стоит. Во-первых, потому что по итогам сделки ОПЕК+ объем поставок российских углеводородов за рубеж сократился примерно на 17-18%, а, следовательно, уменьшились на столько же и поступающие валютные доходы. Во-вторых, укреплению рубля не способствует и бюджетное правило, играющее роль своеобразного стабилизатора. В 2021 г. все дополнительные доходы госбюджета, полученные от продажи отечественной нефти по цене выше 43,3 долл. за баррель, направляются Минфином на покупку валюты. Это создает дополнительный спрос на инвалюту, а тренд на рост рубля ослабляется.

Но есть еще один вполне реальный фактор удорожания рубля, связанный с ожидаемым до конца года ростом процентных ставок на российском рынке. То что ставки вырастут вполне очевидно, т.к. иначе Центробанку не справиться с ускорившейся в России инфляцией. В то время как Банк России ставит перед собой задачу добиться к концу года снижения уровня инфляции до 4%, по итогам апреля годовой рост цен достиг 5,5%.

Причем, по оценкам населения, инфляция оказалась выше цифр, обнародованных Росстатом. Так, по данным опроса ООО «инФОМ», проведенного по заказу Банка России, после роста в апреле инфляционные ожидания населения в мае несколько снизились, но остались на повышенных уровнях, наблюдаемых с конца 2020 г. При этом медианная оценка ожидаемой в ближайшие 12 месяцев инфляции составила 11,3%. А наблюдаемая населением инфляция в мае еще немного повысилась и ее медианная оценка составила 14,8%.

Очевидно, что для того, чтобы погасить эту инфляционную волну Банку России придется еще не один раз повышать ключевую ставку. Даже после того как ЦБ поднял 26 апреля ключевую ставку до 5,0%, ее уровень пока больше ориентирован на борьбу с последствиями коронавирусного кризиса, чем на борьбу с инфляцией. Еще в июле 2020 г. Центробанк объявил, что оценивает нейтральную (не ставящую задачу по антикризисному кредитованию экономики) ключевую ставку для России на уровне годовой инфляции плюс 1-2 процентных пункта. Исходя из этого можно ожидать, что ЦБ до конца года может поднять ключевую ставку по меньшей мере до 6,0% и даже до 7,0%. Все зависит от того, насколько летом будут расти цены.

Рост ключевой ставки, несомненно, приведет к росту активности иностранных кэрри трейдеров на рынке российских активов и повышению спроса на рубль. В частности, ключевая ставка Банка России сегодня на 4,75 процентных пункта выше ставки ФРС, на 5,0 процентных пункта – ЕЦБ, на 4,9 процентных пункта – Банка Англии и на 5,1 процентных пункта – ставки Банка Японии. С учетом того, что на фоне растущей нефти курс рубля будет достаточно стабильным такая разница в ставках будет побуждать иностранных трейдеров покупать рублевые активы.

Впрочем, не исключено, что и другие ведущие экономики вслед за российским ЦБ уже в ближайшие месяцы начнут борьбу с инфляцией путем ужесточения макрофинансовой политики, в том числе и путем повышения ставок. Так, 19 мая на последнем заседании комитета ФРС по операциям на открытом рынке обсуждалась возможность свернуть программу покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг. Их объем в США сегодня составляет 120 млрд долл. в месяц. В результате на американском рынке однодневного обратного РЕПО из-за избытка ликвидности самые короткие ставки стали отрицательными, а уровень резервов достиг рекордных 3,9 трлн долл. На этом заседании было также заявлено, что в ближайшей перспективе годовая инфляция в США превысит целевой порог – 2%, но будет ли этот рост носить постоянный или временный характер, мнение у членов комитета ФРС разделились.

Растет инфляция и в Китае. Опубликованный в середине мая индекс цен производителей показал самые быстрые темпы их роста за последние три года. В связи с этим Госсовет КНР заявил о необходимости принять меры, чтобы рост цен на сырье не сказался на стоимости товаров для потребителей. Инфляция в Германии также ускоряется, т.к. индекс цен уже в этом году может здесь превысить 3% уровень. В то время как в таких европейских странах как Италия, Греция, Португалия и Франция наблюдается дефляция на фоне дефицита государственного бюджета.

Поэтому перед ЕЦБ вскоре может встать непростая дилемма: либо поднимать ключевую ставку из-за ускорения инфляции в Германии, либо продолжить политику количественного смягчения из-за дефляции, которая наблюдается в ряде стран Евросоюза. В первую очередь, дефляцией затронуты те европейские страны, которые зарабатывают на туризме, т. к. доходы от него из-за пандемии резко снизились.

Майские кульбиты подорожавшей нефти

В первых числах месяца нефтяные цены рванули вверх, достигнув 5 мая 2021 г. своего локального максимум – 69,71 долл. за баррель. Причиной этого, как потом выяснилось, избыточного оптимизма стала информация о снижении в США на 30 апреля коммерческих запасов нефти на 8 млн. баррелей нефти при ожидаемых 2,3 млн. баррелей и сохранении добычи на уровни 10,9 млн. баррелей в сутки. Правда, потом трейдеры, испугавшись столь бурного роста, опустили цены на пару долларов на фоне сообщений о рекордном росте пандемии в Индии.

В то время как до своего локального минимуму (до 65,18 долл. за баррель) рынок нефти упал 20 мая, перед этим падая три дня подряд. Трейдеры испугались возможного наращивания продажи нефти Ираном. Накануне президент Ирана Хасана Роухани заявил, что западные страны подтвердили намерение снять основные санкции против Ирана, в том числе и в сфере продажи нефти и нефтепродуктов.

Впрочем, в целом за период с 23.04.2021 г. по 24.05.2021 г. цена на нефть Brent выросла с 65,75 долл. до 68,59 долл. за баррель или на 4,32 %. Анализ сезонных колебаний цен на нефть за последние 20 лет свидетельствует о том, что майские цены на углеводородное сырье в этом месяце в среднем бывают на 3,56 % выше своего обычного ежемесячного уровня. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в мае в 52,2 % случаях способствовал росту, а в 47,8 % случаях на рынке, напротив, наблюдался прямо противоположный тренд. И в этот раз в конце апреля-мая на мировом рынке нефти наблюдался повышательный тренд. Вместе с тем в динамике цен наблюдалась серьезная волатильность, в том числе и в последние 10 дней мая, когда цены незначительно снизились.

Судя по графику на рис. 1, ожидаемое колебание цен на нефть марки Brent на 23.04.2021 г. прогнозировалось в пределах от 64,24 долл. и до 70,45 долл. за баррель, а по данным на 24.05.2021 г. они уже прогнозировались в диапазоне от 65,37 долл. до 71,57 долл. за баррель. Эти краткосрочные прогнозы по ценам на нефть построены с упреждением в один торговый день. На рис. 1 нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 1. Динамика цен на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: The U.S. Energy Information Administration

При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса нефти показывает, что ее майский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 67,289 долл. + 0,054 долл. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с 23.04.2021 г.=1.

Иначе говоря, с 23.04.2021 г. и по 24.05.2021 г. цена на нефть марки Brent в среднем ежедневно повышалась на 5,4 цента при расчетном начальном уровне, равном 67,29 долл. за баррель. Таким образом на рынке нефти в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. Причем, судя по коэффициенту детерминации, объясняющему 6,3 % динамики цен на нефть, этот тренд можно считать очень слабым. При этом значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневную динамику цен на нефть, оказалась равна 0,26, то есть этот коэффициент можно считать статистически незначимым. (Статистически значимым коэффициент регрессии считается в том случае, когда его значимость не превышает 0,05, то есть риск ошибки при оценке коэффициента регрессии не превышает 5,0%).

На рис 1 приведены данные по нефтяному рынку за период с 23.04.2021 г. по 24.05.2021 г., обнародованные Управлением энергетической информации США (The U.S. Energy Information Administration). Более актуальна опубликованная Яндексом статистика за последние 10 дней торгов мая по нефтяным фьючерсам, торгуемым на Московской бирже, которая свидетельствует о временном незначительном снижении спроса на углеводороды, так как фьючерсные цены на нефть за этот период упали на -0,22 %.

На рис 2 приведены данные по ценам на фьючерсный контракт на нефть Brent за последние 10 дней торгов мая. При этом индекс силы тренда по фьючерсным ценам на нефть за этот период оказался равен 32,3 % (Индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%. Индекс построен путем умножения на 100 коэффициента корреляции между ценами на нефть и хронологической последовательностью их торговли).

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 2. Динамика цен на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, в долл. за баррель

Источник: Московская биржа

Сохранится ли этот тренд в июне? Ответить на этот вопрос довольно непросто. Во всяком случае сезонный фактор в предстоящем месяце может сыграть на повышение. По нашим оценкам, сделанным на основе данных по ежемесячным ценам на нефть за период с начала 1999 г. по май 2021 г., сезонный фактор обычно способствовал в июне росту цен на нефть в среднем на 3,27 %. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в июне в 57,7 % случаях приводил к росту цен на нефть, а в 42,3 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Дополнительным фактором, который поможет расти нефти, станет тот факт, что в июне в США и Евросоюзе стартует очередной отпускной сезон. Ожидается, что на фоне успешной вакцинации населения и ослабления карантина десятки миллионов американцев и европейцев отправятся в отпуск на своих машинах. Естественно, что это приведет к росту спроса на нефтепродукты.

При этом после ковидного обвала марта-апреля прошлого года среднемесячные цены на нефть, строго опекаемые участниками сделки ОПЕК+, растут с завидным постоянством. С марта 2020 г. по апрель 2021 г. среднемесячная цена нефти Brent росла со средней скоростью 3,3 долл. в месяц при исходном уровне 23,1 долл. При этом коэффициент детерминации оказался равен 0,864, то есть этот тренд определяет 86,4% всей ценовой динамики нефти. Согласно этому уравнению, среднемесячная цена нефти Brent по итогам мая должна была равняться 68,8 долл. за баррель, но фактически оказалась равна 68,2 долл. Если этот тренд сохранится, то можно ожидать, что по итогам июня цена взлетит до 72,0 долл. за баррель.

Майская доходность по топ-валютам

Посмотрим, как повышательный тренд на рынке нефти в мае повлиял на динамику курсов семи ведущих валют. По итогам последнего месяца, величина корреляции между колебаниями цен на нефть и курсов доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара оказалась равна, соответственно, 0,237, -0,077, 0,114, -0,023, -0,128, 0,478 и 0,333.

При этом величина корреляции между фьючерсными ценами на нефть за последние 10 дней мая с курсом доллара США оказалась равна -0,029, с евро = -0,418, с йеной = -0,419, с фунтом стерлингов = -0,094, с швейцарским франком = 0,516, с канадским долларом = 0,191, с австралийским долларом = 0,020. Заметим, что отрицательная корреляция говорит о том, что рост или снижение цен на нефть приводил, соответственно, к снижению или росту стоимости валют. В то время как положительная корреляция говорит об относительно синхронной динамике курса валюты с ценами на нефть.

Судя по таблице № 1, в целом за май относительно лучшие результаты были получены владельцами канадского доллара, поскольку доходность по этой валюте составила 0,84 %. В то время как относительно худшие результаты – у тех, кто сделал ставку на йену, так как доходность по этой валюте оказалась равна -1,91 %.

В таблице №1 также представлены еще и индексы силы краткосрочных и долгосрочных трендов, которые составлены на основе переведенных в проценты коэффициентов корреляции между курсами валют и хронологической последовательностью их торговли. При этом индекс краткосрочного тренда учитывает корреляцию между курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку дней торгов за последний месяц, а индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию между среднемесячными курсами валют и последовательностью пронумерованных по порядку последних 12 месяцев. Индекс, равный 100%, означает максимально возможную силу повышательного тренда, а максимально возможная сила понижательного тренда= -100%.

За последний месяц наиболее низким индекс силы краткосрочного тренда оказался у йены, величина которого равнялась -92,13 %. Соответственно, наиболее высоким индекс силы краткосрочного тренда в мае был у фунта стерлингов, величина которого равнялась 4,43 %. В целом по итогам мая средний индекс силы краткосрочного тренда по семи валютам оказался равен -51,3 %, в то время как по итогам апреля он находился на уровне 23,5 %, то есть упал на 74,73 процентных пункта.

Стоит также обратить внимание на то, что наиболее низкий индекс силы долгосрочного тренда по итогам последнего месяца продемонстрировал курс йены, величина которого равнялась 19,58 %. А вот наиболее высокий индекс силы долгосрочного тренда был у австралийского доллара, величина которого равнялась 89,23 %.

По итогам минувшего месяца средний индекс силы долгосрочного тренда по семи валютам оказался равен 64,2 %, в то время как по итогам апреля он находился на уровне 74,1 %, то есть упал на 10,0 процентных пункта. Таким образом индексы силы долгосрочного тренда из-за специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка по сравнению с аналогичными индексами краткосрочного тренда.

По итогам последнего месяца можно сделать вывод, что волатильность на валютном рынке снизилась, так как средняя величина стандартного отклонения (в % доходности) оказалась равна 0,34 %, в то время как по итогам апреля она составила 1,14 %, то есть упала на 0,81 процентных пункта. При этом наиболее низким стандартное отклонение по итогам последнего месяца оказалось у йены, величина колебаний которого равнялась 0,24 %. Соответственно, наиболее высоким стандартное отклонение в мае было у фунта стерлингов, величина колебаний которого достигла 0,46 %.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за май 2021 г.»

ВалютыДоходность за последний месяц, в %Краткосрочная сила тренда за последний месяцКраткосрочная сила тренда за предпоследний месяцДолгосрочная сила тренда за последний месяцДолгосрочная сила тренда за предпоследний месяцСтандартное отклонение за последний месяц, в %Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %
Доллар США-1,07-91,46-29,4144,3656,240,301,12
Евро-0,53-38,5650,3444,3678,140,311,11
Йена-1,91-92,1348,9819,5843,400,241,17
Фунт стерлингов0,654,43-0,9088,6191,760,461,21
Швейцарский франк0,37-9,3953,5551,1865,760,311,10
Канадский доллар0,84-40,73-4,5488,5189,930,341,12
Австралийский доллар-1,68-91,0846,1989,2393,630,401,18

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Спрос россиян на доллары и евро в мае

Для того, чтобы посмотреть, каким был спрос россиян на доллары США и евро в минувшем месяце, воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, на котором около 150 банков размещают информацию о своих курсах продаж и покупки валюты. Сначала эти данные мы суммировали и усреднили по итогам каждого торгового дня, а затем, чтобы нагляднее показать тенденцию построили на их основе скользящие средние с периодом в пять дней.

Судя по таблице №2, в начале прошедшего месяца спрос россиян на доллары США был ниже их спроса на рубли. Поэтому банки взимали с клиентов более низкую комиссию за покупку долларов, чем за их продажу. Так, на 05.05.2021. средняя (за пять первых дней месяца) доля комиссии за покупку доллара США составляла 44,0 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 3,42 руб. (1,50 руб. – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,92 руб. – за их продажу).

К 30.05.2021 г. общая сумма комиссионных, взимаемых банками за обмен долларов на рубли несколько снизилась, а вот спрос клиентов на доллары США немного вырос (по всей видимости, это связано с планами россиян на отдых за рубежом). В результате средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке доллара, поднялась до 48,5 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,61 руб. (1,26 руб. – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,34 руб. – за их продажу).

Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Тот факт, что в конце прошлого месяца услуги банков по покупке долларов США стоили немного дешевле, чем по их продаже, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал небольшого укрепления рубля.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в мае 2021 г.»

Дата

05.05.202130.05.2021Разница, в абсолют. значениях

Разница, в %

Комиссия за покупку клиентом долл. США, в руб.

1,501,26-0,24

-16,0

Доля комиссии за покупку клиентом долл. США, в %

44,048,54,5

10,1

Комиссия за продажу клиентом долл. США, в руб.

 

44,0

 

1,34

 

-0,57

 

-29,8

Доля комиссии за продажу клиентом долл. США, в %

56,051,5-0,57

-8,0

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Согласно данным таблицы №3, в начале минувшего месяца спрос россиян на евро был ниже их спроса на рубли. Поэтому банки взимали с клиентов более низкую комиссию за покупку евро, чем за их продажу. Так, на 05.05.2021 г. средняя (за пять первых дней месяца) доля комиссии за покупку евро составляла 39,3 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 3,34 руб. (1,31 руб. – комиссия за покупку евро и плюс еще 2,03 руб. – за их продажу).

К 28.05.2021 г. спрос клиентов на евро существенно вырос (во многом это связано с планами россиян на отдых в европейских странах). В результате средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке евро, поднялась до 50,1 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,65 руб. (1,33 руб. – комиссия за покупку евро и плюс еще 1,32 руб. – за их продажу).

Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Правда, в конце прошлого месяца услуги банков по покупке евро были лишь чисто символически дороже, чем по их продаже, а потому можно сказать, что рынок в краткосрочной перспективе еще не решил на какую ставить валюту.

По данным сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банков на этом портале по покупке и продаже доллара США и евро выросла с 17700 в начале минувшего месяца до 18308 к его концу или на 3,4 %, то есть можно сказать, что волатильность спроса по доллару США и евро выросла.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в мае 2021 г.»

Дата

05.05.202130.05.2021Разница, в абсолют. значениях

Разница, в %

Комиссия за покупку клиентом евро, в руб.

1,311,330,01

1,0

Доля комиссии за покупку клиентом евро, в %

39,350,110,9

27,6

Комиссия за продажу клиентом евро, в руб.

2,031,32-0,71

-35,0

Доля комиссии за продажу клиентом евро, в %

60,749,9-10,9

-17,9

Источник: расчеты автора по данным сайта KOVALUT.RU

Прогнозируемая доходность мировых валют на конец июня

Теперь давайте построим прогнозы по курсам ведущих мировых валют на конец июня т. г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения валюты воспользуемся статистической базой данных Центробанка РФ за период с начала 2000 года по май 2021 года о росте или снижении официального курса российской валюты по сравнению с ее предыдущим уровнем. При этом будем строить прогнозы с опережением в один, два, три торговых дня… и так далее вплоть до последнего торгового дня месяца.

Для прогнозирования будем использовать статистику по разнице между текущим и предыдущим курсами валют по каждому временному интервалу. Поскольку объем расчетов из-за такого подхода к прогнозированию резко возрастает, то для решения этой задачи будем применять язык программирования R. Заметим также, что методика расчетов построена таким образом, что прогнозируемый курс валюты должен с 95% уровнем надежности оказаться в рамках нижней и верхней границ интервальных прогнозов. Соответственно, риск выхода курса валюты за диапазон прогноза у нас равен 5%.

Сводная информация по прогнозируемому курсу семи валют на конец июня т. г. представлена в таблице № 4. Согласно полученным интервальным прогнозам, доходность, например, доллара США в конце июня (по сравнению с концом мая ) может оказаться в диапазоне от -4,90 % до 7,51 %.

На наш взгляд, особо стоит обратить внимание на такой показатель, как представленный в таблице № 4 диапазон колебаний в доходности, характеризующий разницу между доходностью по верхней и нижней границам интервальных прогнозов. Фактически эту цифру можно считать прогнозируемой волатильностью по каждой валюте, рассчитанной по итогам прошлых торгов.

Согласно составленным интервальным прогнозам, наиболее низким диапазон колебаний в доходности оказался у канадского доллара, величина колебаний которого равняется 10,00 процентным пунктам. В то время как наиболее высокий диапазон колебаний в доходности ожидается по курсу йены, величина колебаний которого равнялась 13,26 процентным пунктам.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец июня 2021 г.»

Валюты

Точечный прогноз, в руб.Нижняя граница прогноза, в руб.Верхняя граница прогноза, в руб.Доходность по точечному прогнозу, в %Доходность по нижней границе прогноза, в %Доходность по верхней границе прогноза, в %Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

Доллар США

74,544669,978179,11111,30-4,907,51

12,41

Евро

90,881769,978196,10051,35-4,477,17

11,64

Йена

67,688563,248472,12861,04-5,597,67

13,26

Фунт стерлингов

105,005598,1100111,90100,53-6,087,13

13,20

Швейцарский франк

82,890478,024987,75591,10-4,847,03

11,87

Канадский доллар

61,724758,678964,77051,29-3,716,28

10,00

Австралийский доллар

57,394654,377860,41130,90-4,406,20

10,61

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу доллара США

Согласно нашему прогнозу, составленному в конце апреля, курс доллара США в конце мая т. г. должен был быть не ниже 71,1601 руб. и не выше 79,4289 руб., в то время как фактически официальный курс американского доллара оказался равен 73,587 руб., то есть в рамках прогноза. См. график на рис. 3.

При этом в ходе минувшего месяца курс доллара США 05.05.2021 г. находился на своем локальном максимуме, когда он равнялся 75,2567 руб., а до своего локального минимума валюта упала 26.05.2021 г., когда ее курс равнялся 73,3963 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 3. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая курс доллара США упал с 74,3823 руб. до 73,587 руб. или на 1,07 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его майский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 74,8963 руб. -0,0892 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Иначе говоря, в течение мая т. г. курс доллара США в среднем ежедневно падал на 8,9 коп. при расчетном исходном уровне, равном 74,8963 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 83,65 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать сильным. Значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневный рост курса доллара США оказалась равна 0,00, поэтому данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли этот тренд в июне? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что, сезонный фактор способствует в июне снижению курса доллара в среднем на 1,16 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 52,8 % случаях приводил к снижению курса доллара США, а в 47,20 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс доллара США на конец июня т. г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения доллара США воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 3. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 30 июня 2021 г. будет равен 74,5446 руб., а в соответствии с более надежным интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 69,9781 руб., а верхняя – 79,1111 руб.

В то время как 1 июня 2021 г., согласно точечному прогнозу, курс доллара США будет равен 73,6116 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 72,8030 руб., верхняя – 74,4202 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. В частности, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. равен 1,6172 руб., а для 30.06.2021 г. – 9,133 руб.

Точечные и интервальные прогнозы по курсу доллара США и по другим шести валютам размещены, соответственно, в таблицах № 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2172,803073,611674,4202
02.июн.2172,445773,617274,7886
03.июн.2172,162573,645075,1275
04.июн.2171,959073,689075,4190
05.июн.2171,890873,741075,5912
08.июн.2171,721773,793175,8645
09.июн.2171,605773,910876,2158
10.июн.2171,435273,891876,3484
11.июн.2171,327873,929876,5317
12.июн.2171,234174,004876,7755
15.июн.2171,061574,031777,0019
16.июн.2170,916074,051877,1876
17.июн.2170,901074,121577,3420
18.июн.2170,821374,171777,5221
19.июн.2170,737474,216877,6961
22.июн.2170,640374,275277,9100
23.июн.2170,538574,310078,0815
24.июн.2170,451074,393178,3351
25.июн.2170,361474,490978,6204
26.июн.2170,309674,580178,8506
29.июн.2170,099374,545178,9909
30.июн.2169,978174,544679,1111

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу евро

Судя по графику на рис. 4, курс евро в конце мая т. г. должен был быть не ниже 86,6195 руб. и не выше – 95,9504 руб., в то время как фактически официальный курс евро оказался равен 89,6731 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в ходе последнего месяца курс евро достиг своего локального максимума 01.05.2021 г., когда он равнялся 90,585 руб., а до своего локального минимума валюта упала 08.05.2021 г., когда ее курс равнялся 89,506 руб.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 4. Колебания курса евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс евро упал с 90,1513 руб. до 89,6731 руб. или на 0,53 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса евро показывает, что его майский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 90,0666 руб.-0,0188 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Иначе говоря, в течение мая т. г. курс евро в среднем ежедневно падал на 1,9 коп. при расчетном исходном уровне, равном 90,07 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 14,9 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста курса евро оказалась равна 0.10, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.

Каким будет тренд по евро в июне? Анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет свидетельствует о том, что в июне сезонный фактор способствует снижению курса евро среднем на 1,21 %. Причем, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 56,0 % случаях приводил к снижению курса евро, а в 44,0 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс евро 30 июня 2021 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, размещены в таблице № 4. Согласно точечному прогнозу, курс евро на 30.06.2021 г. будет равен 90,8817 руб. В соответствии с более надежным интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса евро будет равна 85,6628 руб., а верхняя – 96,1005 руб.

В то время как на 01.06.2021 г., согласно точечному прогнозу, курс евро будет равен 89,7358 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса евро составит 88,7929 руб., верхняя – 90,6787 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 01.06.2021 г. равен 1,8858 руб., а для 30.06.2021 г. – 10,4377 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2188,792989,735890,6787
02.июн.2188,424489,754991,0853
03.июн.2188,188789,854591,5203
04.июн.2188,045389,934591,8236
05.июн.2187,833089,992292,1513
08.июн.2187,624690,018992,4131
09.июн.2187,422490,057592,6926
10.июн.2187,328690,111392,8939
11.июн.2187,181290,184893,1883
12.июн.2187,095090,276493,4577
15.июн.2186,957190,304693,6520
16.июн.2186,729990,280093,8301
17.июн.2186,711490,365194,0188
18.июн.2186,626490,398794,1710
19.июн.2186,454290,428594,4027
22.июн.2186,430390,622394,8143
23.июн.2186,267790,617894,9679
24.июн.2186,121790,665095,2082
25.июн.2186,143890,802795,4616
26.июн.2186,070890,877195,6833
29.июн.2185,921290,904095,8868
30.июн.2185,662890,881796,1005

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу йены

Судя по графику на рис. 5, курс йены в конце мая т. г. должен был быть не ниже 64,8389 руб. и не выше 72,829 руб., ну а фактически официальный курс йены оказался равен 66,9917 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в ходе последнего месяца курс йены достиг своего локального максимума 05.05.2021 г., когда он равнялся 68,825 руб., а до своего локального минимума валюта упала 29.05.2021 г., когда ее курс равнялся 66,9917 руб.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 5. Колебания курса йены в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс йены упал с 68,2939 руб. до 66,9917 руб. или на 1,91 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса йены показывает, что его майский тренд может быть описан следующей формулой:

Y = 68,6144 руб.-0,0776 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Судя по уравнению, в течение мая т. г. курс йены в среднем ежедневно падал на 7,8 коп. при расчетном исходном уровне, равном 68,61 руб. Таким образом, согласно нашей формуле, по йене в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. При этом коэффициентом детерминации объясняется 84,9 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать сильным. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,00, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Какой будет тренд у йены в июне? Анализ динамики ежемесячных курсов валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что в июне сезонный фактор способствует ее снижению на 1,71 %. Причем, в целом за весь 20-летний период сезонный фактор в июне в 56,2 % случаях приводил к падению курса йены, а в 43,8 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс йены 30 июня 2021 г., а также по итогам каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, составленные с помощью языка R, размещены в таблице № 5. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 30 июня 2021 г. будет равен 67,6885 руб. В соответствии с интервальным прогнозом на эту же дату нижняя граница курса йены составит 63,2484 руб., а верхняя – 72,1286 руб.

В то время как 01.06.2021 г., согласно точечному прогнозу, курс йены будет равен 67,0549 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса йены будет равна 66,1394 руб., верхняя – 67,9704 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза (разница между верхней и нижней его границей) для 01.06.2021 г. равен 1,8310 руб., а для 30 июня 2021 г. – 8,8802 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2166,139467,054967,9704
02.июн.2165,782067,066968,3518
03.июн.2165,530567,150768,7709
04.июн.2165,327067,127368,9275
05.июн.2165,139467,201369,2631
08.июн.2164,990467,189969,3893
09.июн.2164,823867,255669,6873
10.июн.2164,642467,233169,8238
11.июн.2164,498067,254270,0104
12.июн.2164,397467,270570,1436
15.июн.2164,324267,393570,4628
16.июн.2164,251067,400670,5501
17.июн.2164,106867,368270,6295
18.июн.2163,968267,441370,9143
19.июн.2163,801467,375670,9497
22.июн.2163,820567,428871,0371
23.июн.2163,650067,429171,2081
24.июн.2163,559167,465871,3725
25.июн.2163,538667,530571,5224
26.июн.2163,452667,572971,6931
29.июн.2163,365967,678571,9910
30.июн.2163,248467,688572,1286

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 6, курс фунта стерлингов в конце мая т. г. должен был быть не ниже 98,3606 руб. и не выше 110,308 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 104,4567 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в ходе последнего месяца курс фунта стерлингов достиг своего локального максимума 13.05.2021 г., когда он равнялся 104,6703 руб., а до своего локального минимума валюта упала 08.05.2021 г., когда ее курс равнялся 103,2288 руб.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 6. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс фунта стерлингов вырос с 103,7782 руб. до 104,4567 руб. или на 0,65 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса фунта показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 104,1438 руб. + 0,0029 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Согласно нашей формуле, в течение мая т. г. курс фунта стерлингов в среднем ежедневно рос на 0,29 коп. при расчетном исходном уровне, равном 104,14 руб. Таким образом по фунту в прошлом месяце наблюдался повышательный тренд. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 0,2 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равна 0,86, то есть этот коэффициент можно считать статистически незначимым.

Каким будет тренд в июне? Динамика валюты за последние 20 лет свидетельствует о том, что курс фунта в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,79 %. За весь 20-летний период в июне в 56,0 % случаях курс британской валюты снижался, а в 44,0 % случаях в этом месяце наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс британского фунта 30 июня 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс фунта стерлингов будет равен 105,0055 руб., в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница его курса составит 98,11 руб., а верхняя – 111,901 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. равен 2,4108 руб., а для 30 июня 2021 г. – 13,791 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.21103,2654104,4708105,6762
02.июн.21102,7953104,5215106,2476
03.июн.21102,4533104,5949106,7364
04.июн.21102,1559104,5947107,0334
05.июн.21101,8007104,5612107,3217
08.июн.21101,6510104,6873107,7236
09.июн.21101,3568104,7003108,0437
10.июн.21101,2014104,7369108,2724
11.июн.21101,0302104,7898108,5493
12.июн.21100,7565104,7948108,8330
15.июн.21100,5648104,8422109,1196
16.июн.21100,3595104,7532109,1469
17.июн.21100,2697104,8040109,3383
18.июн.2199,9895104,7976109,6057
19.июн.2199,8183104,8468109,8753
22.июн.2199,4824104,7605110,0386
23.июн.2199,3944104,8707110,3469
24.июн.2199,2235104,9457110,6679
25.июн.2199,0591105,0192110,9793
26.июн.2198,8205105,0716111,3227
29.июн.2198,2085104,8191111,4296
30.июн.2198,1100105,0055111,9010

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу швейцарского франка

Судя по графику на рис. 7, курс швейцарского франка в конце мая т. г. должен был быть не ниже 78,1272 руб. и не выше 86,9249 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 81,9911 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в ходе последнего месяца курс франка достиг своего локального максимума 05.05.2021 г., когда он равнялся 82,3197 руб., а до своего локального минимума валюта упала 08.05.2021 г., когда ее курс равнялся 81,667 руб.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 7. Колебания курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс швейцарского франка вырос с 81,6849 руб. до 81,9911 руб. или на 0,37 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса франка показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 81,9843 руб.-0,0030 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Согласно формуле, в течение мая т. г. курс швейцарского франка в среднем ежедневно снижался на 0,3 коп. при расчетном исходном уровне, равном 81,98 руб. Хотя по факту франк по итогам месяца незначительно, чисто символически вырос. Причем, коэффициентом детерминации уравнения тренда объяснялось лишь 0,9 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста швейцарского франка равна 0,70, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.

Сохранится ли этот тренд в июне? Рыночные данные за последние 20 лет говорят о том, что курс франка в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,89 %. Причем, в целом за весь исследуемый период сезонный фактор в этом месяце в 51,9 % случаях приводил к снижению франка, а в 48,1 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс швейцарского франка 30 июня 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс швейцарского франка будет равен 82,8904 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса франка составит 78,0249 руб., а верхняя – 87,7559 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. равен 1,8077 руб., а для 30 июня 2021 г. – 9,731 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2181,124482,028382,9321
02.июн.2180,794482,048383,3022
03.июн.2180,536782,119483,7020
04.июн.2180,399182,156683,9140
05.июн.2180,222582,263284,3039
08.июн.2180,067082,323084,5789
09.июн.2179,795482,305484,8153
10.июн.2179,681482,329484,9773
11.июн.2179,512282,314385,1163
12.июн.2179,464282,399485,3345
15.июн.2179,270282,434885,5993
16.июн.2179,133682,473585,8133
17.июн.2179,024679,024686,0129
18.июн.2178,903082,525686,1481
19.июн.2178,781282,561386,3413
22.июн.2178,672882,671886,6708
23.июн.2178,654182,719486,7847
24.июн.2178,508682,738686,9686
25.июн.2178,444782,835487,2261
26.июн.2178,286982,816387,3457
29.июн.2178,076382,814087,5517
30.июн.2178,024982,890487,7559

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу канадского доллара

Судя по графику на рис. 8, курс канадского доллара в конце мая т. г. должен был быть не ниже 58,4171 руб. и не выше 64,051 руб., ну а фактический официальный курс этой валюты оказался равен 60,9416 руб., то есть в рамках прогноза. При этом в ходе последнего месяца курс канадского доллара достиг своего локального максимума 19 мая 2021 г., когда он равнялся 61,3036 руб., а до своего локального минимума валюта упала 28.05.2021 г., когда ее курс равнялся 60,6840 руб.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 8. Колебания курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс канадского доллара вырос с 60,4341 руб. до 60,9416 руб. или на 0,84 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 61,1011 руб. -0,0122 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая т. г.=1.

Согласно формуле, в течение мая т. г. курс канадского доллара в среднем ежедневно снижался на 1,2 коп. при расчетном исходном уровне, равном 61,1011 руб. Хотя по факту канадец по итогам мая немного вырос. При этом коэффициентом детерминации уравнения тренда объясняется 16,6 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента ежедневного роста канадского доллара равна 0,08, то есть данный коэффициент можно считать статистически незначимым.

Сохранится ли этот тренд в июне? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс канадского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,44 %. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 54,5 % случаях приводил к падению курса канадского доллара, а в 45,5 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс канадского доллара 30 июня 2021 г. Согласно точечному прогнозу, курс канадского доллара будет равен 61,7247 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 58,6789 руб., а верхняя – 64,7705 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. равен 1,1317 руб., а для 30 июня 2021 г. – 6,0916 руб.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2160,402560,968461,5342
02.июн.2160,215261,004061,7928
03.июн.2160,078161,043562,0088
04.июн.2159,959761,064062,1683
05.июн.2159,836561,104562,3724
08.июн.2159,730761,130762,5306
09.июн.2159,634261,169362,7044
10.июн.2159,574361,215362,8563
11.июн.2159,444061,223463,0028
12.июн.2159,349861,252863,1558
15.июн.2159,286961,291763,2965
16.июн.2159,156961,271263,3854
17.июн.2159,136461,346663,5567
18.июн.2159,098861,417863,7368
19.июн.2159,066661,501363,9359
22.июн.2159,040361,573164,1058
23.июн.2158,999561,613564,2274
24.июн.2158,947761,665764,3836
25.июн.2158,932661,742264,5518
26.июн.2158,859261,748964,6386
29.июн.2158,773461,715564,6575
30.июн.2158,678961,724764,7705

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу австралийского доллара

Судя по графику на рис. 9, курс австралийского доллара в конце мая т. г. должен был быть не ниже 55,5956 руб. и не выше 60,9962 руб., ну а фактически официальный курс этой валюты оказался равен 56,8828 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в ходе последнего месяца курс австралийского доллара достиг своего локального максимума 01.05.2021 г., когда он равнялся 58,1546 руб., а до своего локального минимума валюта упала 25.05.2021 г., когда ее курс равнялся 56,8728 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

Взлетит ли рубль на летних отпусках в США и Евросоюзе

Рис. 9. Колебания курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В течение мая т. г. курс австралийского доллара упал с 57,8546 руб. до 56,8828 руб. или на 1,68 %. При этом регрессионный анализ ежедневной динамики курса доллара показывает, что его тренд за минувший месяц может быть описан следующей формулой:

Y = 58,1235 руб. -0,0710 руб. * t

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная первого торгового дня мая т. г.=1.

Следовательно, в течение мая т. г. курс австралийского доллара в среднем ежедневно снижался на 7,1 коп. при расчетном исходном уровне, равном 58,12 руб. Таким образом по этой валюте в прошлом месяце наблюдался понижательный тренд. Причем, коэффициентом детерминации этого уравнения объясняется 83,0 % динамики курса валюты, то есть этот тренд можно считать сильным. Значимость коэффициента ежедневного роста австралийского доллара равна 0,00, то есть данный коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли этот тренд в июне? Рыночная статистика за последние 20 лет говорит о том, что курс австралийского доллара в этом месяце под воздействием сезонного фактора в среднем обычно снижался на 0,42 %. Причем, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 56,5 % случаях способствовал снижению курса австралийского доллара, а в 43,5 % случаях, напротив, в этом месяце на рынке наблюдался противоположный тренд.

Теперь давайте посмотрим, каким будет курс австралийского доллара 30 июня 2021 г.. Согласно точечному прогнозу, курс австралийского доллара будет равен 57,3946 руб., в соответствии с интервальным прогнозом его нижняя граница составит 54,3778 руб., а верхняя – 60,4113 руб. При этом по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. Так, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. составит 1,1072 руб., а для 30 июня 2021 г. – 6,0335 руб.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на июнь 2021 г.»

Дни торговНижняя граница прогнозаТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.июн.2156,339056,892657,4462
02.июн.2156,103256,896657,6899
03.июн.2155,950556,908057,8655
04.июн.2155,848256,982558,1167
05.июн.2155,743356,986156,9861
08.июн.2155,667756,997858,3278
09.июн.2155,584257,055458,5265
10.июн.2155,436457,076258,7159
11.июн.2155,372157,124958,8777
12.июн.2155,279657,136458,9932
15.июн.2155,203357,148259,0930
16.июн.2155,146857,184259,2215
17.июн.2155,104857,213159,3214
18.июн.2155,075957,256159,4362
19.июн.2154,967857,286759,6056
22.июн.2154,892357,331459,7704
23.июн.2154,831157,356359,8814
24.июн.2154,740257,335559,9307
25.июн.2154,619357,320660,0219
26.июн.2154,529857,325360,1207
29.июн.2154,478057,361860,2456
30.июн.2154,377857,394660,4113

Источник: расчеты автора по данным Банка России

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Марихуана и кибербезопасность – лучший тандем для инвестора
Читать следующий пост
Еженедельный прогноз 7-13 июня: евро/доллар, фунт/доллар →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.