Акции компании Zendesk: самое время вкладывать в CRM-гиганта

Ценные бумаги компании Zendesk торгуются на 30% ниже отметок начала текущего года. Напомним, что она занимается услугами типа CRM и клиентского сервиса. Поглощение Momentive Global за $4 миллиарда, которое еще длится, негативно сказалось на акциях компании. Участники рынка опасаются, что ни одна из компаний потом не сможет заметно повысить уровень рентабельности. Прогнозируется рост выручки Zendesk на 26% CAGR с текущего года по 2025 год. А совместный прирост доходов двух компаний должен достичь 27% CAGR. Эмитент Zendesk сильный сам по себе, учитывая “net retention rate” в 122%. Чего не скажешь о Momentive Global, ведь ее рост доходов тянет на 20% г/г в среднем. Несмотря на это, представители менеджмента говорят о росте операционной маржи совместного бизнеса с актуальных 7,5% до 14-16% к 2025 году.

Не стоит игнорировать указанные риски и фундаментальную оценку: коэффициент forward P/S достиг 7, что привлекает SaaS компании подобного масштаба. Еще до начала пандемии коронавируса выручка компании Zendesk росла в среднем на 35%, но в прошлом году эта цифра упала до 25%. В 2021 году по итогам первых трех кварталов доходы увеличились на 26% г/г, 29% г/г и 32% г/г соответственно, что дало возможность представителям менеджмента изменить свой прогноз на 4 квартал до 31% г/г.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Adobe и FedEx: цифровые технологии и логистика
Читать следующий пост
Насколько перспективны ценные бумаги компании Ouster →
Видеоматериалы
latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

latest videos
 

Энергопереход 4.0. ВИЭ, Парижское соглашение

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.