Anaplan: слишком дорого для текущих темпов роста

Акции Anaplan появились на рынке в конце 2018 года и с тех пор успели подорожать почти на 300%. Недавняя коррекция технологических компаний заставила инвесторов задуматься о фундаментальной оценке бумаг: на данный момент они торгуются на 30% ниже максимумов 2021 года.

Anaplan – это облачная платформа для финансового планирования и моделирования бизнес-процессов. Ее технологические решения позволяют значительно упростить жизнь финансовым отделам крупных компаний за счет автоматизации процессов, связанных с использованием Microsoft Excel.

Недавний отчет свидетельствует о дальнейшем замедлении темпов роста. Показатель NRR (Net Revenue Retention) в прошлом году снизился с 122% до 114%. Это говорит о том, что действующие клиенты уже не так активно приобретают новые сервисы Anaplan. Возможно, дело в усилении конкуренции: часть клиентской базы могла перетянуть на себя фирма Hyperion, приобретенная Oracle несколько лет назад.

В текущем году менеджмент ожидает рост доходов на 23% г/г, до $550-555 млн. По итогам IV квартала выручка Anaplan выросла на 25% г/г, до $122,5 млн, что оказалось слабее результатов за III квартал (+37% г/г). Объем заказов в последние три месяца 2020 года вырос на 37%, до $173 млн, а значит выручка компании не должна просесть значительно в ближайшее время, однако общая динамика остается негативной. Кроме того, стоит учитывать тот факт, что из-за пандемии солидная часть сделок была перенесена на конец года. Об этом свидетельствуют и слабые результаты по объему заказов в первые три квартала 2020 года.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← 2U: спрос на онлайн-курсы снижается
Читать следующий пост
Segezha Group провела успешное IPO →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.