Arista Networks: причин для дальнейшего роста цен нет

Arista Networks – разработчик и поставщик сервисных решений для центров обработки данных. В 2020 году IT-департаменты были заняты созданием условий для эффективной удаленной работы и услуги компании пользовались небольшим спросом. Однако, в начале 2021 года ситуация начала меняться, о чем свидетельствует свежий финансовый отчет Arista Networks.

По итогам первого квартала выручка выросла на 28%, до $667,6 млн. Итоговый результат оказался ощутимо выше прогнозов Уолл-стрит (+23% г/г). Для сравнения, в третьем и четвертом кварталах 2020 года динамика показателя была следующей: -8% г/г и +17% г/г соответственно. Цифры по валовой марже оказались на 90 базисных пунктов ниже прошлогодних значений – 64,7%.

Главная проблема заключается в перебоях с поставками оборудования. По словам представителей Arista Networks, они вынуждены планировать закупки компонентов на 52 недели вперед из-за возникшего на фоне коронавируса дефицита.

Еще один повод для пессимизма – слабые темпы роста доли рынка. В 2018 году Arista Networks занимала 16,9% рынка, в 2019 году – 18%, а в 2020 году – 16,3%. При этом, доля основного конкурента – Cisco, составляет 45%. Судя по всему, компания находится на пике своих возможностей и какого-либо ощутимого роста в будущем ожидать не стоит.

С начала года акции Arista Networks подорожали на 30%, а показатель Price/Future Sales равняется 35,3х. Раньше выручка фирмы росла на 40% в год, что оправдывало завышенные значения коэффициента. Сейчас же данная оценка выглядит чрезмерно завышенной.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Сервис онлайн-знакомств Bumble захватывает мир
Читать следующий пост
Etsy активно растет несмотря на присутствие Amazon →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.