Инвестиции в компанию Autodesk

Ценные бумаги Autodesk снизились на 15% сравнительно с началом года и на 25% относительно своего максимума. Компания, которая занимается разработкой ПО для промышленного дизайна уже дважды за 12 месяцев разочаровывает держателей бумаг пересмотром выставленных счетов.

Динамика ADSK совпадает с другими акциями растущих эмитентов, которые стали очень волатильными по итогам текущего года. Отметим, что доходы все еще показывают рост довольно быстрыми темпами. Во 2 квартале выручка увеличилась на 16%, в 3-ем — на 18%, а в 4-ом прогнозируется значение около 22%. Главная трудность в том, что по прогнозам размер выставленных счетов за весь год должен показать рост на 14-16%. Это говорит о том, что поводов для ожидания увеличения темпа роста в будущем нет.

Значения billings, которые превышают выручку, говорят о том, что будущем клиентам придется платить больше, чем ранее. В первом квартале сообщалось об ожиданиях в 19-22%, а во втором квартале — о 18-20%. Другими словами, реальные значения в четвертом квартале могут оказаться еще ниже. Перспективы совсем нерадужные. Поэтому Autodesk в ближайшее время будет разумно назвать зрелой фирмой, что сильно скажется на фундаментальных значениях показателя. В настоящий момент акции торгуются по коэффициенту P/S в 12х. Вряд ли инвесторы захотят столько переплачивать за акции компании, растущей приблизительно на 30% в год.

Прогноз подготовлен аналитическим центром xCritical.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Что ждет акции Robinhood
Читать следующий пост
Обзоры развития компаний Salesforce и Zscaler →
Видеоматериалы
latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

latest videos
 

Энергопереход 4.0. ВИЭ, Парижское соглашение

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.