C3.ai: еще слишком дорого

IPO C3.ai было огромным событием в 2020 году, однако с тех пор акции подешевели на 45%. Компания разрабатывает корпоративные приложения на основе искусственного интеллекта, которые позволяют повысить эффективность работы. Клиентами являются игроки из различных отраслей: от банковской до здравоохранения. Несмотря на сильную просадку, покупка бумаг AI по-прежнему выглядит чрезмерно рискованно.

Главное на что стоит обратить внимание это довольно средние темпы роста выручки: по итогам отчетного квартала она выросла на 29% г/г, до $52,4 млн. Менеджмент прогнозирует рост показателя на 33-35% в текущем году. От столь прорывной компании, функционирующей в максимально хайповой сфере ждешь куда большего. Опасения вызывает и небольшое количество клиентов – 98 фирм, что на 85% больше чем год назад. Ну и конечно же огромные убытки: по non-GAAP размер операционной маржи равняется -42% (это аж на 40 пунктов ниже чем год назад), тогда как по GAAP C3.ai теряет почти каждый доллар, получаемый в виде доходов.

Из позитивных моментов можно выделить партнерское соглашение как с Google Cloud, так и Microsoft Azure, которое должно позволить компании получить доступ к клиентской базе облачных сервисов. С Microsoft сотрудничество началось раньше и на данный момент принесло $200 млн в виде закрытых сделок и $350 млн по сделкам, находящимся в работе, а значит соглашение с Google может принести аналогичную выгоду.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← ZoomInfo: слишком дорого для убыточной фирмы
Читать следующий пост
Snap: отличный отчет, но не без нюансов →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.