Прогресс “Dick’s Sporting Goods” очевиден, но акции стоят слишком дорого

За последние 12 месяцев акции Dick’s Sporting Goods выросли на 50%. Главная причина роста – цифровая трансформация бизнеса: компания, наконец, начала активно развивать онлайн-продажи и, что немаловажно, уделять повышенное внимание скорости доставки.

По итогам III квартала 2020 года объем онлайн-продаж вырос на 95%. Добиться столь выдающихся результатов удалось благодаря наличию сети магазинов по всей стране. 70% заказов было обработано либо путем доставки на дом из ближайшего магазина, либо через механизм “curbside pickup” (покупатель оформляет заказ в интернете и забирает его у входа в магазин или на парковке). Инвесторы оценили старания Dick’s Sporting Goods и заложили в текущие цены очевидное преимущество компании перед Amazon – более быстрые сроки доставки (как правило, она осуществляется в тот же день).

Компания внедряет и другие технологические новшества, например, приложения для бесконтактной оплаты, однако потенциал дальнейшего роста сильно ограничен. Даже после отличных результатов в III квартале менеджмент принял решение не обновлять свои прогнозы по размеру годового дохода. Тем не менее, на Уолл-стрит ожидают роста EPS до $5,09 в фискальном 2022 году. Эта оценка была недавно снижена примерно на 15%. До начала пандемии компания заработала $3,69, а за первые три квартала прошлого года – $3,42. Как мы видим, несмотря на все инновации, в Dick’s Sporting в лучшем случае смогли лишь избежать серьезных финансовых потерь, но никак не усилить свои позиции. Разумеется, изменение бизнес модели позволяет компании наращивать доходы в будущем, но в данный момент акции выглядят крайне дорого. Сильная коррекция откроет возможности для покупки бумаг по более привлекательным ценам.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← S&P500: ждем распродажу, готовимся к покупкам
Читать следующий пост
Axalta - малоизвестная акция в портфеле Уоррена Баффета →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.