Как рентабельность Okta влияет на акции компании

Ценные бумаги компании Okta торгуются на 15% ниже, чем в начале 2021 года. Напомним, что компания специализируется на услугах IDaas и многофакторной проверке при подключении к корпоративным сетям. Okta отличается от своих конкурентов тем, что она продолжает наращивать выручку, темпы которой более 50% г/г, невзирая на то, что ее объем в годовом сравнении около к $1,5 млрд. Представители менеджмента утверждают, что темпы роста доходов составят как минимум 35% CAGR в будущие 4 года, а их объем достигнет $4 млрд.

В этом году наблюдалась повышенная волатильность по котировкам OKTA. Показатель forward P/S в пике доходил до отметки 32, но сейчас опустился до 20.

Еще не теряют актуальности опасения по поводу возможностей компании заботиться об актуальных темпах роста с учетом отсутствия новых сделок M&A.

Но по факту, основной сегмент бизнеса увеличился на 39% г/г. Количество клиентов компании, которые тратят более $100 000 в год, увеличилось на 31% г/г. А net retention rates вырос на 124% г/г.

Рентабельность для компании главный минус. Уровень операционной маржи упал с -2% до -7% в связи с покупкой стартапа Auth0.

Новые крупные приобретения не планируются, так что ухудшений ожидать не стоит. Если Okta опубликует достаточно доказательств того, что маржа улучшится, то инвестиции в акции компании станут гораздо более привлекательными.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Как новый глава Twitter влияет на акции компании
Читать следующий пост
Потенциал роста акций Roblox →
Видеоматериалы
latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

latest videos
 

Энергопереход 4.0. ВИЭ, Парижское соглашение

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.