Целесообразность инвестиций в ВПК в 2022 году

Предприятия, относящиеся к сфере военно-промышленного комплекса, во все времена были интересны в плане инвестирования. Особенно актуальны для вкладчиков были активы предприятий американской военной промышленности, поскольку работа здесь не останавливается ни на минуту, а инновации и высокие прибыли – это для них норма. Кроме того, торговля продукцией ВПК во все времена была довольно прибыльным занятием. Становясь их инвестором, вы получаете возможность зарабатывать на вооружении страны и средствах ее обороны. Все крупные компании Америки из данного сектора открыты для инвестиций, и бумаги их находятся в свободном доступе.

Целесообразность инвестиций в ВПК в 2022 году

С началом военного конфликта на территории Украины, продукция данных предприятий стала особенно востребованной, и активы переживают новую волну спроса. По последним данным, НАТО решило остаться в стороне от данной ситуации, зато Альянс не прекращает поставки в Украину оружия, и оказывает всяческую финансовую поддержку. Германия открыто объявила о том, что готова поставить в Незалежную разнообразное оружие и зенитно-ракетные установки.

Активы оборонных предприятий растут в цене и не только по этой причине. Америка, реально опасаясь конфликта с Россией, увеличивает расходы на оборонный комплекс страны. К примеру, канцлер Германии уже сказал о том, что этот показатель будет увеличен на 2% с 1,5%, а это составляет около 113 млрд долларов.

Теперь от общих выводов перейдем к субъектам, о которых и идет речь выше. Акции этих концернов могут серьезно вырасти в совсем близкой перспективе.

The Boeing Company

Обычным людям во всем мире компания Boeing Company известна больше в качестве производителя огромных авиалайнеров. Однако, если еще кто-то не знает, львиная доля дохода этого концерна приходится на сектор ВПК. Предприятие производит авиа- и космическую военную технику. «Боинг» является одним из тройки лидеров по поставке оружия в Штатах. В одном ряду с ним стоят такие гиганты, как Lockheed Martin и Raytheon. Рыночная капитализация предприятия находится на позиции в 123 млрд долларов. В прошлом году доходы от заказов ВПК предприятия составили более 26 млрд долларов, и это на 1% больше, чем в предыдущем.

Если говорить об инновациях в авиастроительстве, то стоит поговорить о разработке инновационных истребителей, на которые эмитент уже планирует направить 23 млрд долларов. Сегодня на базе предприятия уже строится тренировочный самолет, серия беспилотников и авиаразведчики.

Большую долю средств предприятие инвестирует и в космическую промышленность. В частности, ведутся разработки ракеты-носителя для отправки космонавтов на МКС, и для запуска спутников. Однако по некоторым причинам данные разработки почему-то приостановлены.

Нужно сказать, что в момент, когда цена активов конкурентов Boeing шла вверх, акции самого предприятия «топтались» на одном месте. Сегодня наблюдается давление продавцов, поскольку наблюдается резко снижающийся спрос на лайнеры гражданской авиации. Сегодня эксперты готовятся подсчитывать потери, перекрывая их доходами от военной промышленности.

Northrop Grumman

Northrop Grumman – один из крупнейших мировых подрядчиков, стоящий на 4 месте в перечне конкурентов, имеющий доход в 31,4 млрд долларов в год, что составляет 85% от совокупного дохода ВПК. Немногие военные предприятия могут бравировать многочисленными заказами правительства по национальной обороне. Предприятие является главным субподрядчиком Lockheed Martin (LMT) в разработке F-35. Также эмитент является соавтором изготовления дронов Global Hawk.

Предприятие владеет крупным контрактом на совершенствование наземных частей триады ядерных ВС Америки. Это необходимо с целью замены баллистических ракет на аналоги нового поколения.

Инновации Northrop также предназначены для киберзащиты ВС, использующих искусственный интеллект и машинное обучение в собственном сегменте. Эмитент сотрудничает напрямую с американским правительством в сфере обеспечения космической безопасности.

В настоящее время гиперзвуковое оружие является главной ставкой Пентагона, и на этой волне Northrop стала работать в содружестве с Raytheon Technologies (RTX). Вместе компании создают двигатели для данного типа вооружения.

У предприятия отличная дивидендная политика. Так в прошлом году свободный денежный поток эмитента достиг 2,1 млрд долларов. Часть его пошла на выплаты дивидендов инвесторам. Процентный показатель выплат составляет 1,6% годовых. Не так много, но стабильно.

За 4 кв 2021 года органический рост продаж предприятия составил 3%, опционная маржа выросла на 11,8%, то есть на 40 пунктов в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года. То есть, потери, которые предприятие понесло в период пандемии, компенсированы полностью.

Прибыль на актив за прошлый отчетный период выросла на 8%, свободный денежный поток достиг 3,1 млрд долларов. Суммарный объем выплаченных дивидендов составил 4,7 млрд долларов, на обратный выкуп активов потрачено 500 млн долларов.

На фоне других конкурентов позиции предприятия Raytheon выглядят довольно устойчиво. У компании есть и долгосрочные договорные отношения с правительством США, а также масса новинок из сферы технологий, обеспечивающих ей рост на ближайшее десятилетие.

В последние несколько лет предприятие ограничено в прибыли, и это обусловлено сбоями в цепочках поставок и дефицитом рабочей силы. Сегодня оценка бумаг составляет всего 9 прибылей и в 14 раз выше того показателя, который прогнозируется на 2022 год. Акции предприятия считаются одними из самых дешевых среди конкурентов.

Raytheon Technologies Stock

Raytheon Technologies – одна из крупнейших корпораций ВПК США, известная своими наработками военной техники, систем наведения, в аэрокосмонавтике. Это относительно молодой концерн, стартовавший как предприятие только в 2020 году. Он стал результатом слияния Raytheon и United Technologies. Новая организация получила капитализацию в размере 142 млрд долларов после отделения Carrier и Otis. По уровню выручки среди предприятий обороны эмитент находится на 2 месте.

В век высоких технологий системы ПВО пользуются высоким спросом, и именно этот фак т делает предприятие актуальным для инвестирования. Например, небезызвестная миру система противоракетной обороны «Патриот» и противовоздушной «Эйджис» разрабатываются именно данным концерном.

Также на базе Raytheon создаются ряд боеприпасов, самым известным из которых является ракета «Томагавк». Не менее известен Raytheon как один из ведущих разработчиков радиолокационных систем, радиоэлектронной борьбы, киберзащиты и гиперзвуковых технологий.

В начале 2022 года предприятие предоставило миру свой отчет за 2 кв 2021 года. По большинству показателей эмитент подтвердил ожидания аналитиков. Совокупный объем продаж за 2021 год стал больше 64 млрд долларов, немного не достав до прогнозируемых 65,5 млрд долларов. Скорректированная прибыль на актив составила 4,27 долларов при прогнозируемом показателе – от 4,1 до 4.2 долларов. Свободный денежный поток был сгенерирован в размере 5 млрд долларов.

В соответствии с прогнозами, к 2025 году предприятие собирается получить свободный денежный поток в размере 10 млрд долларов. С учетом текущей рыночной капитализации, в 2025 году цена будет аналогичной FCF=14. Этот коэффициент считается очень привлекательным для инвесторов, рассчитывающих на долгосрочную перспективу.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Lovesac: привлекательные условия для покупки акций
Читать следующий пост
SailPoint Technologies: востребованный продукт, стабильный рост →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.