Кибербезопасность в современных реалиях еще долго будет в тренде. Об этом можно справедливо судить по данным спроса на акции компаний, занимающихся подобной деятельностью. Он неуклонно рос в последние два года.
Сначала подъем произошел из-за пандемии коронавируса, охватившей весь мир. Офисные сотрудники массово отправлялись на удаленку, но работодатели были обязаны обеспечивать их компьютерную безопасность, поскольку они продолжали получать доступ к корпоративным данным по интернету. Нужны были частные виртуальные сети и VPN, оборудование с защитным ПО и т. п. Возникло даже новое понятие — SASE, под которым скрывалась IT-модель с функциями сетевых и защитных сервисов.
Подъем, начавшийся в 2020 году, продолжился и в 2021. Но затем наметился общий спад на рынке ценных бумаг компаний IT сферы. Причиной послужили озвученные планы ФРС по ужесточению монетарной стратегии. Но после начала конфликта в Украине и новостей об участившихся хакерских кибератаках на правительственные сайты ситуация поменялась. Спрос снова начал активно расти.
Согласно официальной финансовой статистике, дотации в сектор кибербезопасности увеличились на 150 млд. долл. в 2021 году. Насколько они подрастут в текущем году, учитывая нынешнюю обстановку, сказать сложно. Тем не менее, ввиду актуальности темы, сейчас стоит рассмотреть вариант инвестиций в акции компаний по кибербезопасности.
CrowdStrike – безусловный лидер
Одну из лидирующих позиций в секторе кибербезопасности занимает CrowdStrike (CRWD). Направление ее работы — обеспечение защиты сервисов и компьютерных систем.
Компания имеет собственную автономную платформу, управляемую ИИ, с облачной архитектурой. Она может осуществлять сбор огромного количества данных из экосистемы, в которую объединены конечные точки. В сутки ИИ способен обработать примерно 1 триллион сигналов о нарушениях, угрожающих безопасности. Он не только перекрывает атаки, но и параллельно обучается. Благодаря этому возможности платформы по обеспечению защиты от кибератак постоянно возрастают.
Около 50% компаний из списка Fortune 100 — это клиенты CrowdStrike. Компания показывает хорошую динамику роста. Клиентская база расширилась в 2021 году на 75%. В нее входят на сегодня более 14,6 тыс. компаний. Соответственно выросла и прибыль (на 69%), которая составила 1,3 млрд. долл. Был сгенерирован свободный денежный поток в размере 411 млн. долл. (на 67% больше, чем за 2020 год). Доля эмитента на рынке выросла на 4 % и составила 14,2%.
По прогнозам, CrowdStrike имеет отличный потенциал для развития. Своего «потолка» она достигнет в самом отдаленном будущем. Пока же расширение адресного рынка гарантирует компании возможность стабильного продвижения вперед. Аналитики уверены, что рынок вырастет более чем вдвое к 2025 году (с 55 млрд. долл. до 116 млрд. долл.). О неплохих перспективах эмитента говорит тот факт, что уже сейчас, находясь на начальном этапе, CrowdStrike добилась долгосрочной скорректированной валовой прибыли.
C3.a1 — ИИ на страже
Внимания несомненно заслуживает C3.ai (AI), занимающаяся созданием алгоритмов, позволяющих внедрять ИИ в большие и очень сложные предприятия. С помощью продуктов компании повышаются операционная эффективность и корпоративная безопасность, снижаются риски незаконных транзакций, направленных на отмывание средств.
По итогам 2020 года прибыль эмитента выросла на 71% на фоне общего подъема IT отрасли. В 2021 году темпы несколько снизились, но также был зафиксирован рост дохода, только более скромный — на 17%. Показатель достиг уровня 183 млн. долл.
В пользу компании говорят объективные факты. В число ее клиентов входят такие известные бренды, как AstraZeneca, Baker Hughes и Shell, а также одним из партнеров являются ВВС США. Баланс C3.ai достаточный для того, чтобы при небольшом объеме свободного денежного потока компенсировать все издержки.
И все же в конце 2021 года акции эмитента обвалились почти на 80%, что было вызвано обеспокоенностью инвесторов по поводу замедления темпов роста дохода. Также их волновало отсутствие новых крупных клиентов и увеличение убытков. Но в 2022 году положение стало выправляться. По итогам первого квартала доход C3.a1 составил 111 млн. долл., свободный денежный поток — 20 млн. долл. В наличном виде и инвестициях у компании находится около миллиарда долл.
Представители компании уверяют, что к концу 2022 года будет получена впечатляющая прибыль — на 35-36% больше, чем в прошлом году. Сейчас нет никаких препятствий для роста, а значит он будет стабильным и запланированным. Этому способствует расширение адресного рынка, который должен к 2024 году дойти до показателя 271 млрд. долл. Следовательно, и перспективы на ближайшие годы у C3.ai весьма неплохие.
Fortinet Inc — на передовом рубеже кибербезопасности
Компания Fortinet Inc. (FTNT) специализируется в области систем для обеспечения информационной безопасности. Она предлагает технологичные решения на основе интегрированной платформы Fortinet Security Fabric для автоматического обнаружения и отражения цифровых атак. Защита может использоваться для данных, хранящихся в облаке (работает для Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud, Oracle Cloud), на устройствах интернета вещей и конечных точках корпоративных сетей. Продукты компании способны обеспечивать полноценную сетевую и инфраструктурную безопасность.
Результат 2021 года показал рост бумаг эмитента на 75%. В феврале текущего года была обнародована отчетность за последний квартал и за год в целом. Квартальный доход достиг уровня 963,6 млн. долл. – на 29% больше, чем в 4-м квартале 2020 года. Годовая прибыль превысила 3,3 млрд. долл, показав рост на 29%. Был сгенерирован свободный денежный поток в размере 1,2 млрд. долл.
Финансовые успехи объясняются повышением спроса на продукты компании. В 2022 году она планирует запустить новый брандмауэр FortiGate 3000F на базе собственных процессоров NP7 и CP9. Продукт будет обеспечивать поддержку при создании гибридных IT-архитектур, которые используются для более эффективного внедрения цифровых инноваций и повышения динамики роста бизнеса. Новый брандмауэр будет отличаться самой высокой производительностью в своем секторе.
Согласно прогнозам аналитиков, в текущем году доход компании должен составить 4,3 млрд. долл. То есть показатель снова вырастет на 29% как минимум. Бумаги Fortinet Inc. сейчас торгуются с мультипликатором P/S немного ниже 15, но этот показатель выше, чем среднеисторический. Судя по последним успехам компании, ее акции будут опережать рынок, что делает их привлекательными для инвестиций в долгосрочной перспективе.
Qualys – облачная система цифровой безопасности
В распоряжении Qualys (QLYS) есть собственная облачная платформа для обеспечения системной защиты от кибератак. Она располагает самой обширной информационной базой по сигнатурам уязвимостей. Благодаря продуктам компании клиенты могут улучшить и автоматизировать процессы корпоративной безопасности, одновременно уменьшив затраты. В число партнеров входят облачные сервисы Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud Platform.
Qualys помогает клиентам осуществлять сбор и анализ огромного объема информации. Решения компании позволяют вовремя обнаруживать и квалифицировать угрозы, а далее выдают рекомендации по их нейтрализации. Клиентская база сегодня включает в себя 19 тысяч предприятий из 120 стран, среди которых много крупных и известных (из списка Forbes Global 50 — почти 65%, из Global 500 — 45%).
Компания Qualys активно реагирует на все изменения в технологическом секторе кибербезопасности, держит руку на пульсе, а потому предлагает своим клиентам самые современные решения. Одна из последних новинок — Context XDR. Этот продукт разработан для полномасштабного отслеживания данных на всех уровнях (сеть, облако, приложения, конечные устройства), своевременного обнаружения потенциальных угроз и их нейтрализации.
Согласно последнему отчету, представленному в феврале текущего года, рост выручки Qualys составил 16%. За 2021 год компания получила прибыль 109,8 млн. долл. Чистый доход по GAAP — свыше 21,8 млн. долл. (0,55 долл. на каждую разводненную акцию). По прогнозу, в 2022 году продажи вырастут на 12,8%.
Microsoft и Google в стороне не остались
Осознав перспективность бизнеса в сфере кибербезопасности, подключиться к нему решили два мировых гиганта — Microsoft и Google. Оба уже начали отчитываться о достижениях.
По заявлению Microsoft (MSFT), прибыль от проектов в области защиты от кибератак уже достигла 10 млрд. долл. Клиентами компании по этому направлению стали более 40 тыс. предприятий. Планируется расширять клиентскую базу на 40% ежегодно. Также эмитент хочет как можно быстрее стать одним из лидеров отрасли. С этой целью в прошлом году за 500 млн. долл. была выкуплена RiskIQ, специализирующаяся на защите от фишинг-атак и вирусного ПО. Также Microsoft стала владельцем CloudKnox Security, которая занимает первую позицию среди конкурентов в области управления правами доступа к облачным сервисам.
В свою систему Office 365 компания стала добавлять инструменты кибербезопасности. Она развернула стратегию по продвижению услуг в сфере информационной защиты наряду с продвижением собственной облачной платформы. При удачном раскладе, Microsoft имеет все шансы обойти уже признанных лидеров, таких как Okta, CrowdStrike и Splunk.
Не отстает и Google, которая в текущем году намеревается купить Mandiant, специализация которой кибербезопасность. Если будет получено одобрение от регулятора, то сделка приведет к повышению привлекательности для клиентов облачного сервиса компании. И это даст шанс примкнуть к лидерам отрасли.
В гонке участвует Alphabet (GOOGL) Google. В 2022 году компания стала владельцем Siemplify, которая разрабатывает системы управления безопасностью, решения для автоматизации защиты и своевременного отражения угроз. Продукты израильского стартапа планируется внедрить в Chronicle.
Компании сегмента кибербезопасности, готовящиеся к IPO
Интерес для потенциальных инвесторов представляют Netskope, Illumio и Menlo Security. Они только готовятся к IPO, но показывают неплохой потенциал. Netskope сумела привлечь около 300 млн. долл. и была оценена в 7,5 млрд. долл. Показатели Illumio немного скромнее: привлечение средств в размере 225 млн. долл. и оценка в 2,75 млрд. долл.
Стоит обратить внимание и на разработчика алгоритмов для систем кибербезопасности Darktrace (DARK). IPO состоялось весной 2921 года. Еще один интересный претендент — компания SentinelOne, которая летом прошлого года удачно осуществила листинг. Она выпускает ПО для кибербезопасности и в ближайшем будущем, по отзывам специалистов, может стать ведущим соперником CrowdStrike.
Сегмент кибербезопасности имеет огромные перспективы для инвестиций, но пока еще он слабо раскрыт Бумаги указанных в обзоре компаний на данный момент могут показаться дорогими, но следует учитывать насколько быстро развивается направление информационной безопасности и как быстро растет доходность эмитентов.
