Перспективы Verizon Communications и Intel

Verizon Communications

Телекоммуникационная компания Verizon Communications относится к предприятиям основного рынка Штатов, выплачивающим своим вкладчикам регулярные дивиденды. Усредненная доходность по данным выплатам составляет 4,8%. Теперь стоит поговорить более детально об этой компании и в соответствии с результатами анализа решить, стоит она того, чтобы вкладывать в нее средства или нет.

Совокупная стоимость отрасли телекоммуникаций оценивается в 1,7 трлн долларов. Это внушительный по запасам мировой рынок, треть которого сосредоточена в США. Verizon является одной из компаний, контролирующих данный рынок в Америке. Конкурирующими организациями являются AT&T и T-Mobile. Втроем они занимают около 99% телекоммуникационного рынка Америки.

Не понятным остается только один вопрос – почему, если размеры данного рынка столь внушительны, на нем доминирует всего три компании? Ответ простой – все три гиганта тратят в год миллионы долларов на модернизацию и обустройство собственных сетей. Например, Verizon потратила за 2021 год около 18 млрд долларов на инвестиции в саму себя. Средства были направлены на лицензирование 5G, обустройство новых вышек связи, прокладку оптоволокна, модернизацию спутников и расширение автопарка компании.

Сегодня предприятие обладает поистине колоссальной инфраструктурой, и любому, кто решиться конкурировать с ним, пришлось бы потратить миллиарды долларов только на то, чтобы сравняться по размерам, и вряд ли достичь столь внушительных результатов деятельности. Обладая подобной формой собственности, никакие катаклизмы в мире экономики и финансов для Verizon не имеют ни малейшего значения.

Перспективы Verizon Communications и Intel

О 5G и планах

Нельзя сказать, что Verizon растет, как гриб после дождя. Выручка предприятия увеличилась всего на 2% за последнее десятилетие. В ближайшие годы, благодаря вводу сети 5G компании удастся увеличить этот показатель.

Это формат, обеспечивающий более качественную передачу данных, нежели 4G. За технологией будущее. Автономный автотранспорт, интернет вещей, ИИ – все эти понятия из сферы 5G, ну или где-то рядом. Все это не может стать реальностью без данного формата.

В 2021 году спрос на 5G значительно вырос. К концу 3 квартала более четверти корпоративных клиентов предприятия использовали оборудование с поддержкой этого формата. Внедрение новых технологий привело к росту продаж спецоборудования на 34,8% в сравнении с 3 кварталом 2020 года. Все больше клиентов переходит в новый формат, при этом доходы предприятия начинают серьезно расти.

Не только оборудование с поддержкой 5G, но и беспроводные связи в новом формате привлекают все больше внимания клиентов. Инновации позволили Verizon заработать 17,1 млрд долларов только от сегмента беспроводной связи, а в 3 кв 2020 года эта цифра была на уровне 16,5 млрд. В соответствии с прогнозами аналитиков, 5G продолжит победоносный марш по планете и в будущем финансовом году, а процентный размер выручки от данного сегмента вырастет до 3%, а к 2024 году – до 4%.

Дивидендные преимущества

Verizon – стабильный и серьезных бизнес, обеспечивающий своим вкладчикам надежные выплаты по дивидендам на регулярной основе. В процентном соотношении дивидендная доходность приблизилась к 4,93%. Руководство предприятия постановило платить своим акционерам дивиденды вне зависимости от финансовых показателей за прошедший отчетный период. Если в 2020 году компания Форд сократили или отменили выплаты, то Verizon еще и увеличили размер выплат.

Эмитент выплачивает и повышает дивиденды, поскольку могут свободно генерировать денежный поток. К примеру, при невысокой выручке, как, например, в 2020 году, этот показатель составил 23,6 млрд долларов, что на 32,4% больше, чем в 2019.

За 3 кв 2021 года предприятие накопило денежный поток в размере 17,3 млрд долларов.

Высокие финансовые показатели Verizon

Дивидендные выплаты и постоянное получение свободного денежного потока – это только малая часть большого количества сильных сторон данного предприятия. Еще один преимущественный фактор – мощные фундаментальные данные. К примеру, в соответствии с результатами 2021 года, основные финансовые показатели не только превысили прошлые, но и отчетные за 2019 год:

  • За 3 кв 2021 года выручка Verizon была на позиции 99,5 млрд долларов;
  • За аналогичный период 2020 года – 94 млрд долларов;
  • В том же временном промежутке 2019 года – 97,1 млрд долларов.

Настолько выдающиеся цифры получились за счет высокой привлекательности разработок и услуг предприятия для клиентов. Причем все это, несмотря на бушующую в мире пандемию.

Еще один фактор развития – переход огромного числа предприятий по всему миру на удаленную работу. Это стало стимулом для серьезного расширения интернет-сервиса Verizon Fios. За 3 кв прошлого года потребительская выручка данного сегмента выросла на 4%, что в денежном эквиваленте составило 29 млрд долларов. В отчетном периоде к сегменту на постоянной основе присоединилось 98 тыс. потребителей.

Управленческие методы предприятия тоже играют немаловажную роль в получении регулярной прибыли. В 2020 году с началом пандемии Америка ушла в локдаун. Корпорация в это время стала активно накапливать наличные средства. К концу пандемического года в распоряжении предприятия имелась внушительная подушка безопасности в размере 22,2 млрд долларов. Если брать в сравнение, то в аналогичном периоде 2019 года этот показатель составлял всего 2,6 млрд долларов.

Сегодня страхи, которые всколыхнула пандемия, постепенно уходят, а накопленные средства предприятие направит на выплаты дивидендов и на сокращение размера долга, выросшего в 2021 году, когда предприятие потратило на модернизацию часть своих средств в размере 53 млрд долларов для разработки 5G сетей.

Невозможно без капли негатива

Единственное, что смущает во всей победоносной тираде, которую мы привели выше, так это долг предприятия. На период 3 квартала 2021 года совокупная цифра составляла 151 млрд долларов. И этот показатель серьезно вырос, поскольку на аналогичный период 2020 года он был равен 129 млрд долларам, а сегодня он на 78 млрд долларов выше общего капитала компании. Основное долгообразующее звено в данном плане – 5G связь.

Если не принимать во внимание долговые обязательства, то предприятие в 2021 году потратило практически 3 млрд долларов на процентные расходы. Это на 13% меньше, чем на аналогичный период 2020 года.

В соответствии с совокупным мнением экспертов, именно данный показатель долга стал причиной понижения стоимости акций предприятия в прошлом году. Однако с окончанием вложений в развитие 5G, компания легко отправит из собственного свободного денежного потока средства на покрытие долгов. В соответствии с прогнозами, основная его часть будет закрыта до 2025 года.

Что делать с активами?

Предприятие – не последнее звено в телекоммуникационном бизнесе Штатов. Несмотря на небольшое лирическое отступление по поводу долгов, стоит сказать, что инвесторам нужно обратить пристальное внимание на активы компании. Свободный денежный поток должен значительно сократить долги на фоне внедрения технологии 5G, а также значительно увеличить прибыль. На фоне мультипликатора Р/Е, равного 11, существует возможность привлечь инвесторов. Еще одним плюсом является высокие дивиденды.

Сегодня активы компании возвращаются к росту после затянувшейся коррекции. Покупатели сумели организовать оборону в области 50 долларов, от которого актив решительно отпрыгнул на повышение, и достиг 54,6 долларов. Если цена останется выше уровня 52 долларов, стоит ожидать еще один скачок до 57 долларов. Основная цель – 67 долларов.

Intel

Старт нового года – отличное время для поиска активов, которые в прошлом отчетном году несколько просели в цене, но обладают серьезным потенциалом к росту. Из подобных бумаг особое внимание привлекают активы компании Intel. За текущие несколько лет предприятие уступило значительную часть рынка микросхем своим конкурентам, но, как и раньше контролирует серьезную его часть. Генеральный директор предприятия всерьез озабочен тем, чтобы вернуть былую мощь предприятию. О перспективах его развития давайте поговорим дальше.

Весомым конкурентом компании сегодня считается фирма АМD, сумевшая вытеснить эмитента из целого спектра мировых рынков. В соответствии с экспертным мнением, за последнюю пятилетку доля конкурируемого рынка процессоров Intel снизилась практически 20% – с 80% до 60%. Предприятие серьезно сдало свои позиции, однако за ним осталось еще 60% рынка, оценивающиеся в 425 млрд долларов. Учитывая, что полупроводники – отмычка к высоким технологиям, у предприятия сегодня достаточно ресурсов, чтобы сохранить собственные позиции и дальше, а также вернуть утерянные за эти годы.

В соответствии с отчетами Intel, спрос на производимую продукцию все еще остается довольно высоким, причем в каждом из подразделений предприятия. Технологии компании востребованы не только в центрах обработки данных, но и для автономного транспорта, а также интернета вещей. В 3 кв выручка эмитента выросла на 5% в годовом исчислении, а прибыль на актив повысилась на 64%.

После публикации квартального отчета генерального директора Intel сообщалось, что по их ожиданиям финансовые показатели предприятия будут только улучшаться от года к году. В декабре прошлого года эмитент объявил о планах публичного размещения израильской компании Mobileye, разрабатывающей системы помощи водителю для снижения опасности столкновения. По самым скромным оценкам стоимость данного предприятия после выхода на межрынок может приблизиться к 50 млрд долларов. После листинга предприятие сохранит контрольный пакет активов, также производитель не планирует ничего менять в структуре и руководящем составе.

Выведение на межбанк Mobileye – это один из шагов, который приблизит предприятие к лидирующим позициям. В компании хотят восстановить лидерство в отрасли к 2025 году. Для этого внедряется другой способ производства микросхем. Предприятие расширяется гораздо медленнее, чем конкурирующее AMD, поскольку все действия производятся за счет собственных ресурсов, в том числе и разработка, производство. Для ускорения процесса предприятие планирует купить ряд компонентов у TSMC, что должно стимулировать активную разработку чипов.

Плюс к этому компания потратит 20 млн долларов на строительство новых заводов по производству микрочипов в Аризоне. Также компания планирует сформировать подразделение литейного типа для более тесного и выгодного для себя сотрудничества с предприятиями, занимающимися разработкой полупроводников, но нуждающихся в надежном производителе чипов.

Предприятие генерирует стабильный денежный поток. К примеру, за последний квартал он составил 17 млрд долларов. Это позволяет компании выплачивать стабильные дивиденды, а также постоянно увеличивать их размер. За последнюю пятилетку выплаты выросли на 32% собственного денежного потока. Это позволяет в дальнейшем увеличивать выплаты.

Проблема все еще есть

Сегодня история с метавселенными выходит на первый план у многих предприятий аналогичного сектора. Intel не осталась в стороне, и тоже планирует включиться в данную гонку. Однако здесь тоже могут возникнуть определенные сложности, поскольку основной конкурент – Nvidia тоже планирует начать разработки в этом направлении. Компания доминирует на рынке графических процессоров, что является весомым для нее преимуществом именно в сфере разработок метавселенной.

Успех в любом случае будет зависеть от центров обработки данных. Выручка от этих сегментов в прошлом году выросла на 10%, причем, показатель зафиксирован только на 3 кв. Вместе с тем было установлено, что AMD поставила свежий рекорд в отношении доходности в данном сегменте. Это прямое заявление о том, что у Intel в данном вопросе могут возникнуть некоторые сложности.

Даже несмотря на все усилия руководства предприятия по улучшению собственной продукции, циклы разработки продуктов, в частности, чипов, занимают от 3 до 5 лет. То есть, в ближайшей перспективе возвращение на рынок Intel в качестве лидера, просто невозможно.

Однако полностью исключать данную ситуацию не желательно. Компания не один и не два года лидировала в отрасли, и продолжает даже в данной ситуации приносить внушительные доходы. В том числе, больше даже пресловутого AMD. Однако инвесторы не уверены, что эмитент набрал достаточно мощи, чтобы вернуться в строй.

Немного о финансовых показателях

Эта сфера компании тоже не сильно радует. За прошедшие 3 отчетных квартала 2021 года предприятие в общем выросло практически на 1% в сравнении с аналогичным предыдущим периодом. Чистая прибыль эмитента составила около 15 млрд долларов. За счет доходов от инвестиций в капитал и сниженных налоговых расходов предприятию удалось снизить опционные расходы практически на 4 млрд долларов.

В соответствии с прогнозами на весь 2021 год, позиционируются более низкие, чем в 2020 году доходы. Это говорит о слабом росте цены на активы за последний отчетный период. Он составил всего 10%, тогда как S&P500 показал 31%. Соотношение цены и прибыльности у эмитента приближено к 10, что серьезно ниже мультипликатора прибыли AMD = 46 и мультипликатора Р/Е=92 для Nvidia.

В соответствии с ожиданиями аналитиков, Intel вступает в еще один слабый год, причем даже независимо от довольно мощного потенциала. Прогнозы экспертов говорят о том, что активы упадут в цене почти на 30%, а выручка останется на своих позициях.

Говорить о приобретении активов в данный момент пока преждевременно. Компания на сегодня бьется за право возврата к прежним высотам, и на этот процесс уйдет довольно много времени. Сегодня бумага эффективна только в долгосрочном периоде, поскольку еще продолжительное время будет находиться в просадке. На краткосроке лучше не рассматривать данный актив в качестве прибыльного.

Перспективы Verizon Communications и Intel

Об отчетности за прошлые недели

Citigroup

В самом начале 2021 года аналитики прогнозировали довольно серьезный рост для Citigroup. Очень жаль, но предсказаниям не суждено было сбыться, поскольку бумага пошла на спад. Чистая прибыль активов за 4 кв 2021 года снизилась на 26,4% в годовом исчислении и составила 3,17 млрд долларов или 1,46 долларов на бумагу. Выручка в квартал выросла на 1,1% и достигла 17,02 долларов. В соответствии с прогнозами этот показатель был на позиции 16,85 млрд долларов.

Подводя итоги 2021 года, нужно сказать, что прибыль выросла в 2 раза до 22 млрд долларов. В прошлом году банк выплатил акционерам дивидендов на 56% от собственной прибыли. На сегодня дивидендная доходность предприятия превышает 3% и считается одной из самых мощных в данном секторе.

Вне зависимости от положительного показателя отчета, рынок снова контролируют продавцы. После области 68,5 долларов, актив упал к цене 64,5 долларов. Новые покупки можно будет совершать только после того, как бумага вновь поднимется к отметке 66 долларов, и тогда ее цель будет в районе 80 долларов.

Netflix

В соответствии с отчетностью за 4 кв 2021 года, предприятие показало довольно слабые результаты, тем самым сильно раздосадовав инвесторов. Одним из крупнейших в мире стрим-сервисов сообщил об ожидании снижения темпов роста платных подписок. После выхода отчета активы стали резко снижаться.

Отчетный период показал рост числа клиентов на 8,28 млн долларов, в общем количестве до 221,8 млн человек. В соответствии с прогнозами самого предприятия, прирост должен быть на позиции 8,5 млн человек. Выручка Netflix показала рост на 16%, если принимать во внимание прошлогодний аналогичный период. Чистая прибыль в 4 кв поднялась на 12%, что в денежном эквиваленте составило 607 млн долларов.

Как и прежде, компания находится в списке ожиданий, и никаких действий в ближайшее время не будет предприниматься.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Google: расширение возможностей в сторону цифровых активов
Читать следующий пост
Активность криптовенчуров: $170 млн за цифровые автографы →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.