Фунт растет, евро падает

Евродоллар

Курс евродоллара опустился к очередному минимуму на отметке 1.0826 из-за увеличения количества заболевших коронавирусом в Китае и достаточно крепких данных инфляции в США. Котировки снизились до минимального значения с мая 2017 года после пробоя поддержки на 1.0875 и остаются уязвимыми к дальнейшему падению к уровню 1.0800.

Данные из США в четверг показали, что индекс потребительских цен в США сохранил темпы роста на уровне 2.3% в годовом выражении. Базовая инфляция укрепилась на 2.5%, и этот результат оказался лучше ожиданий. Сильный рост экономики и стабильная инфляция в США снижают вероятность изменения процентной ставки Федеральным Резервом в 2020 году. В то же время, остальные центральные банки удержат ставки низкими, и могут обеспечить еще больше стимулирования, если коронавирус повредит мировой экономике. Доллар пользуется спросом против евро из-за популярности стратегии кэрри-трейд, когда инвесторы занимают в низкодоходной единой валюте, и инвестируют в доллары или другие высокодоходные активы.

Евродоллар вошел в зону перепроданности на текущих уровнях, но пока преждевременно ждать сильного отскока. На рынках преобладают опасения, связанные с дальнейшим распространением коронавируса. Спрос на американскую валюту останется высоким в ближайшей перспективе. В дальнейшем можно ожидать разворота и роста пары обратно в область недавнего сопротивления 1.1200.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение евродоллара к уровню поддержки 1.0800, после чего ожидаем коррекционного роста к отметкам 1.0825 и 1.0850.

 

Фунтдоллар

Фунтдоллар резко вырос в цене на торговой сессии в четверг, преодолел уровень сопротивления 1.3000 и достиг отметки 1.3045. Укреплению котировок способствовала отставка канцлера казначейства Великобритании Саджида Джавида и назначение на этот пост Риши Сунака, который поддерживает идеи премьер-министра Бориса Джонсона по налогово-бюджетному стимулированию экономики. Восходящий импульс фунтдоллара вряд ли будет сильным, поскольку британская экономика остается слабой и сохраняется вероятность снижения ставки Банком Англии в ближайшие месяцы. Ближайшим сильным сопротивлением для котировок станет уровень 1.3200, где можно ожидать разворота и начала нового этапа снижения.

По данным RICS, цены на жилье в Великобритании в прошлом месяце росли самыми быстрыми темпами почти за три года. Рост был вызван изменением перспективы, связанным с выходом Великобритании из состава Евросоюза. По мнению аналитиков, текущий импульс, вызвавший рост цен на жилье и глобальное укрепление британской экономики продлится недолго. Прогнозы на 2020 год предполагают дальнейший спад, вызванный, в первую очередь, сложными переговорами с Евросоюзом по поводу дальнейших торговых отношений. Перспективы фунта выглядят слабыми на этот период, поскольку спрос на британскую валюту будет сниженным.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейший рост фунтдоллара к уровням сопротивления 1.3070 и 1.3100, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержке 1.3050.

 

Золото

Цена золота немного укрепилась к уровню сопротивления 1575 долларов за тройскую унцию. Опасения, связанные с коронавирусом в Китае, с начала четверга усилились из-за роста числа умерших и инфицированных. Высокий уровень неопределенности ситуации поддерживает спрос на безопасные активы из-за вероятных экономических последствий эпидемии.

Рост цены золота с начала 2020 года составил 4%. В январе котировки достигли максимального значения с 2013 года, после чего развернулись и потеряли более 40 долларов. В феврале золото, преимущественно, торгуется в боковом диапазоне

на фоне роста фондового рынка, опасений по поводу эпидемии коронавируса и резкого снижения спроса в азиатских странах. В ближайшие месяцы ожидается дальнейшее падение спроса на ювелирные изделия в Китае и Индии, что может привести к откату рынка золота перед дальнейшей волной роста.

Аналитики по прежнему уверены, что инвестиционный спрос на золото в 2020 году вырастет, так как давление на реальные ставки в мире и вероятное замедление глобальной экономики сохранят привлекательность безопасных активов. Ситуация выглядит чуть менее очевидной, чем в начале года, поскольку сильные макроэкономические данные в США снижают вероятность сокращения процентной ставки Федеральным Резервом, а вспышка коронавируса оказывает давление на спрос на физическое золото. Тем не менее, консенсус-прогноз предполагает среднюю стоимость золота в 2020 году на уровне 1600 долларов за унцию.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление цены золота к уровням сопротивления 1578, 1580 и 1585 долларов за тройскую унцию.

 

Нефть

Нефть WTI торгуется около уровня 51.50 долларов за баррель в ожидании дальнейших новостей из Китая, связанных с влиянием коронавируса на экономику страны. Замедление экономики крупнейшего потребителя нефти в мире имеет реальный потенциал воздействия на глобальный рынок, что и проявилось в падении цен на 20% с начала 2020 года. На прошлой неделе технический комитет ОПЕК рекомендовал дополнительное снижение добычи на 600,000 баррелей в сутки, чтобы стабилизировать цены, но в связи с отказом России, никаких действий не ожидается до следующего заседания в марте. 

Цены на нефть немного укрепились с начала недели на фоне сообщений о том, что эпидемия могла достигнуть своего пика, хотя последние данные из Китая показывают преждевременность этого оптимизма. Третье подряд еженедельное увеличение запасов нефти в США практически не повлияло на динамику цен. Глобальный тренд остается нисходящим и падение котировок может усилиться на новых данных из Китая. 

Еще одним фактором давления на нефть может стать восстановление добычи в Ливии, если правительство национального согласия и Ливийская национальная армия придут к соглашению прекратить боевые действия. В этом случае будет снята блокада нефтяного порта, которая вызвала падение добычи на миллион баррелей в сутки. Очевидно, что рынок нефти снова обвалится после такого существенного увеличения предложения нефти. 

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение нефти марки WTI к уровням поддержки 51.25, 51.00 и 50.70 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Криптовалютный рынок незначительно снизился после сильного роста в течение недели. Цена биткойна опустилась к уровню 10,200 долларов. Эфир снизился к отметке 266 долларов, а XRP достиг ценового значения 32.25 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 301 миллиард долларов.

Министр финансов США Стивен Мнучин на выступлении перед Конгрессом высказался по поводу создания государственной цифровой валюты. По мнению министра технология может быть применима для сокращения времени обработки платежей, особенно если речь идет о небольших долларовых трансграничных переводах. Мнучин также отметил, что министерство готовится представить новые нормативы для сферы криптовалют. Вчера, также выступая перед Конгрессом, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что ведомство продолжает активную работу над цифровой валютой

Национальный банк Египта заключил партнерство с Ripple и стал одним из первых банков страны, который намерен использовать технологию блокчейна в своей операционной деятельности. НБЕ планирует использовать сеть RippleNet для осуществления более быстрых и дешевых международных транзакций.Пока неизвестно, будет ли использоваться решение On-Demand Liquidity, в основе которого лежит криптовалюта XRP. На прошлой неделе о партнерстве с Ripple и о намерениях использовать решение On-Demand Liquidity сообщила компания International Money Express.

В нашем прогнозе ожидаем роста биткойна к уровням сопротивления 10,250, 10,300 и 10,400 долларов. Эфир вырастет к уровням 268, 270 и 275 долларов, а XRP к отметкам 32.50, 32.75 и 33.00 долларов.

   

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе. В Японии опубликуют данные инвестиций в иностранные и национальные ценные бумаги и индекс активности в сфере услуг. В Китае выйдут данные розничных продаж и промышленного производства. Состоится пресс-конференция Национального бюро статистики Китая. Заместитель главы Банка Японии Масаеси Амамия выступит с речью.

В Германии опубликуют данные роста экономики в четвертом квартале 2019 года. В Швейцарии станет известен индекс цен производителей и импорта. В Еврозоне выйдут данные роста ВВП в четвертом квартале прошлого года, общий торговый баланс и уровень занятости.

В США опубликуют данные розничных продаж, индексы цен на импорт и экспорт, показатель потребительского доверия Мичиганского университета и данные промышленного производства. Компания Baker Hughes представит изменения числа активных буровых установок в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.