Mastercard: ралли должно продолжаться

В последние годы многое говорилось о том, что биткоин и прочие криптовалюты избавят мир от монополии международных платежных систем: Mastercard и Visa, которые имеют возможность устанавливать грабительские комиссии и вынуждают ритейлеров пользоваться их услугами. На данный момент долгожданной революции не произошло, но это не повод переживать – у инвесторов есть возможность заработать на акциях одних из самых высокодоходных компаний в мире.

В этой статье пойдет речь о Mastercard, чьи акции в 2019 году выросли почти на 75%. Это произошло благодаря сильным финансовым результатам. В последнем отчетном периоде выручка выросла на 16%. Даже самое слабое звено фирмы – трансграничные переводы существенно увеличились в объеме по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – на 17%. Страхи касательно скорой рецессии поутихли, тогда как по всему миру наблюдается рост потребительской активности, что положительно сказывается на доходности бизнеса. 

Главным драйвером, который будет способствовать увеличению прибыли в ближайшие годы, является рост сегмента интернет-торговли, а также стремительное сокращение числа людей, пользующихся исключительно наличными средствами. При этом, значительная часть прироста выручки будет приходиться на развивающиеся страны, где у населения высокими темпами растут доходы и, как следствие, объемы и количество покупок с помощью пластиковых карт. 35% всех транзакций по-прежнему приходится на США, так как платежные системы еще только начали осваивать Юго-Восточную Азию и прочие быстро растущие регионы.

По итогу 2018 года доходы компании увеличились на 49,6% ($5,86 млрд). Схожие цифры, пусть и несколько более скромные, ожидаются и за 2019 год. Большинство американских компаний на рынке переоценены: такие гиганты как P&G и Colgate торгуются с P/E близким к 24, несмотря на застой в развитии бизнеса и отсутствие роста выручки. По сравнению с ними P/E Mastercard в 33 пункта уже не кажется настолько завышенным. Компания отчитается за IV квартал 2019 года 29 января.

Прогноз от аналитического центра xCritical.