Насколько глубоким будет падение рынков из-за вируса в Китае?

Евро/доллар

Курс евро/доллар по-прежнему торгуется чуть выше уровня поддержки 1.1000.

Как и ожидалось, заседание Федерального Резерва вчера вечером практически не повлияло на динамику рынков. ФРС оставила процентную ставку без изменений единогласно. Американский регулятор отметил, что инфляционные ожидания мало изменились, и текущая кредитно-денежная политика уместна для достижения цели 2%. Глава ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции сильный рынок труда и небольшой прирост мировой экономики. Впрочем, экономика Китая может существенно пострадать от вспышки коронавируса, что негативно повлияет на глобальный рост.

По прогнозам правительства Германии, в 2020 году экономика страны вырастет на 1.1% по сравнению с 1%, объявленным в предыдущем отчете. Ожидается, что промышленное производство будет медленно восстанавливаться в течение года. Внутренний спрос будет стимулировать общий рост благодаря рекордно высокой занятости и росту заработной платы. Но сохраняются сложности, связанные с внешним спросом и международной торговлей.

Член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен заявил вчера, что негативные риски экономики Еврозоны не сбываются, и вероятность роста ВВП до 1.5% в Европе в следующем году увеличивается. Последний отчет о базовой инфляции свидетельствует восстановление показателей. Вопреки этому курс евро/доллар остается около уровня 1.1000 на фоне высокого спроса на американскую валюту. Восстановление пары будет жестко ограничено опасениями коронавируса, следует ожидать роста котировок, когда ситуация заметно улучшится.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровню поддержки 1.1000, после чего ожидаем роста котировок к отметкам 1.1020 и 1.1050.

 

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется с минимальными изменениями у отметки 1.3015 в ожидании сегодняшнего решения Банка Англии по процентной ставке.

Снижение ставки приведет к ослаблению фунта против остальных валют. Степень потенциального движения будет существенно зависеть от комментария регулятора. Если Банк Англии сохранит нейтральную позицию в отношении риска, сокращение ставки на 25 базисных пунктов направит пару фунт/доллар умеренно ниже уровня поддержки 1.3000. Сильное падение британской валюты в краткосрочной перспективе маловероятно, поскольку рынки ждут подтверждения сделки по Брекзиту. Вероятно, что курс фунт/доллар в любом случае останется в боковом интервале 1.2900 – 1.3200 в ближайшие недели. В долгосрочной перспективе нижняя граница диапазона кажется более уязвимой, но на данном этапе шансы падения ниже 1.2900 невысоки.

Общая уверенность деловой среды в Великобритании выросла на 13 пунктов до 23 по данным Lloyds Bank. Индекс оптимизма в экономике укрепился до 24 пунктов. После слабого 2019 года общее доверие деловых кругов уверенно растет. Эти показатели могут сигнализировать об укреплении экономического роста в начале 2020 года, хотя риски, связанные с выходом из состава ЕС все еще сохраняются.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3000, 1.2980 и 1.2950.

 

Золото

Золото развернулось от недельного минимума на отметке 1563 доллара за унцию и выросло в цене к уровню сопротивления 1580 долларов.

Рост заболевших от нового коронавируса по всему миру остается главным драйвером спроса на золото в краткосрочной перспективе. Макроэкономический фон также остается благоприятным для золота, поскольку политическая и экономическая неопределенность может привести к нестабильности на фондовом рынке и к дальнейшему росту спроса на безопасные активы.

Денежно-кредитная политика центральных банков, вероятно, останется свободной, с возможностью новых снижений процентных ставок в 2020 году. Спрос на ключевых азиатских рынках будет слабым, но продолжающиеся покупки Центробанков и растущий интерес инвесторов окажут поддержку ценам. Консенсус-прогноз предполагает среднюю стоимость золота на отметке 1600 долларов за унцию в текущем году, и рост выше уровня 1700 долларов в 2021.

Цена золота может достигнуть уровня сопротивления 1600 долларов за унцию уже в ближайшее время. Число заболевших от коронавируса растет в прогрессии. Фондовые рынки после короткой коррекции снова падают, и спрос на золото растет в условиях глобальной эпидемии.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1582, 1585 и 1590 долларов за тройскую унцию.

 

Нефть

Коррекция нефти WTI завершилась в области уровня 54.00 доллара за баррель, после чего котировки возобновили падение и достигли отметки 52.85 долларов.

Коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю увеличились на 3.55 миллионов баррелей по данным Министерства энергетики США. По прогнозам ожидался рост запасов всего на 480 000 баррелей. Сильное увеличение запасов оказало давление на нефтяные рынки, но главным фактором падения цен остается распространение китайского коронавируса по всему миру. Вспышка вируса и его потенциальное влияние на китайскую и мировую экономику в последние недели сильно повлияли на настроения трейдеров. Рынки ждут еще более сильного падения спроса на сырье, чем предполагалось ранее. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что цены останутся ограниченными в первой половине года после ожидаемого профицита в размере почти миллиона баррелей в сутки.

Поддерживающим фактором для цен являются постоянные перебои с поставками в Ливии и беспорядки в Ираке. ОПЕК может продлить текущее соглашение о снижении добычи или даже увеличить объем сокращения. Как заявил вчера министр энергетики Алжира, заседание ОПЕК, запланированное на начала марта, может быть передвинуто на февраль. Это говорит о крайней озабоченности картеля текущим падением цен и необходимостью вмешаться в развитие ситуации как можно скорее. Почти наверняка ОПЕК объявит о продлении сделки по сокращению добычи до конца 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего падения цен нефти WTI к уровням поддержки 52.60, 52.30 и 52.00 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Цена биткойна сохраняет свои позиции выше уровня 9 000 долларов, немного снизился к отметке 9 250. Эфириум торгуется около уровня 174 доллара, а цена XRP опустилась к ценовому значению 23.30 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 254 миллиарда долларов.

Примерно 70% всех майнинговых мощностей биткойна находится в регионах эпидемии коронавируса в Китае. Пока майнинговые фермы продолжают работать в привычном режиме. Большинство случаев заболевания было зафиксировано в городах, а фермы располагаются за их пределами. Хэшрейт биткойна подтверждает эту информацию и остается в своих обычных пределах и недавно был у абсолютного максимума. Если китайским майнерам придется отключить оборудование, тогда алгоритм подстройки сложности биткойна адаптирует требования к оставшимся вычислительным мощностям. Общий уровень безопасности сети станет существенно ниже, что может повлиять на курс криптовалюты, но эффект будет краткосрочным.

Швейцарские регуляторы одобрили план блокчейн-компании Overture по проведению первичного размещения акций на базе эфириума. Это будет первым прецедентом IPO на блокчейне. Компания предложит инвесторам обычные акции класса А на блокчейне эфириума, где будет размещаться реестр акционеров. Обладать частью компании можно исключительно при передаче токенов на блокчейне и только обладание такими токенами может подтвердить ваш статус как акционера. По мнению представителей Overture, использование блокчейна поможет увеличить эффективность на рынках, ускорить проведение транзакций и снизить количество посредников.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к уровням сопротивления 9 300, 9 350 и 9 400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 175, 177 и 180 долларов, а XRP – к уровням 23.50, 23.70 и 24.00 центов.

 

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Японии станут известны данные национальных и иностранных инвестиций. В Австралии выйдет индекс цен на импорт. Глава Банка Японии Масаёси Амамия выступит в четверг.

В Германии опубликуют индекс цен на импорт, уровень безработицы и данные потребительской инфляции. Глава Бундесбанка Йенс Вайдманн выступит с речью. В Швейцарии выйдет индекс опережающих индикаторов KOF. В Еврозоне обнародуют уровень безработицы и несколько индикаторов, в том числе: показатель настроений в экономике, индикатор делового климата, индекс делового оптимизма в промышленности, уровень доверия потребителей и показатель настроений в секторе услуг. Состоится заседание Банка Англии: объявят решение по процентной ставке и объему покупки активов, представят отчет по денежно-кредитной политике и квартальный отчет по инфляции. Глава Банка Англии Марк Карни выступит на пресс-конференции.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные экономического роста за четвертый квартал 2019 года и индекс цен расходов на личное потребление. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа в США на прошлой неделе. Представитель Банка Канады Пол Бодри выступит с заявлением.

Прогноз от аналитического центра xCritical.