США и Китай подписали первую часть торговой сделки

Евро/доллар

Курс евро/доллар немного укрепился к уровню сопротивления 1.1150 после того, как президент США Дональд Трамп и вице-премьер Госсовета Китая Лю Хэ подписали первую часть торгового соглашения между странами. В рамках договоренностей Китай в течение двух лет должен купить у США сельскохозяйственную продукцию и другие товары на 200 миллиардов долларов. Благодаря сделке Вашингтон отменил запланированное на декабрь прошлого года повышение тарифов на китайские товары. При этом уже существующие пошлины 25% на товары из Китая общей стоимостью 250 миллиардов долларов остаются в силе до второго этапа сделки. Подписание соглашения укрепляет спрос на рискованные активы, поэтому евро получит преимущество перед долларом в краткосрочной перспективе.

Индекс промышленного производства в Еврозоне вырос в декабре на 0.2%. В годовом выражении показатель остается в отрицательной зоне, снижаясь на 1.5%. Данные по-прежнему слабые, но показывают небольшое улучшение. Сегодня ЕЦБ опубликует протоколы заседания по кредитно-денежной политике, которое состоялось две недели назад. Рынкам важно оценить изменения риторики европейского регулятора под руководством нового президента Кристин Лагард.

Инфляционное давление в Еврозоне остается сниженным, поэтому не исключено, что в течение года ЕЦБ предпримет дополнительные меры для укрепления роста потребительских цен.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1160, 1.1180 и 1.1200.

 

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар укрепился в среду к уровню 1.3040, хотя показатели инфляции в Великобритании в декабре оказались хуже прогнозируемых.

Рост индекса потребительских цен в годовом выражении сократился до 1.3%, а базовая инфляция замедлилась до 1.4%. Рост ВВП Великобритании ниже ожидаемого, и существенное замедление инфляции способствуют смягчению монетарной политики Банком Англии. Комментарии членов комитета по денежно-кредитной политике, включая управляющего Марка Карни, допускают, что регулятор может снизить процентную ставку в ближайшее время. Другой представитель Банка Англии Майкл Сондерс заявил вчера, что поддерживает снижение ставок. Сондерс добавил, что было бы целесообразно поддерживать и расширять мягкую политику Центробанка всеми возможными способами. Ближайшее заседание регулятора пройдет 30 января, и рынки оценивают вероятность снижения ставки примерно в 50%.

Ключевым фактором перед заседанием Банка Англии 30 января станет публикация показателей деловой активности экономики Великобритании. В 2019 году индексы снижались, активность в производстве опустилась ниже уровня 50.0, что означает рецессию сектора. По прогнозам ожидается небольшое восстановление активности после снижения риска неупорядоченного Брекзита. Если данные продолжат снижаться, тогда шансы сокращения процентной ставки и дальнейшего падения курса британской валюты существенно увеличатся.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3020, 1.3000 и 1.2975.

 

Золото

Цена золота торгуется выше уровня сопротивления 1550 долларов за тройскую унцию. Подписание первой части торговой сделки США и Китая не вызвало нового обвала котировок, поскольку рынки уже закладывали это событие в текущие цены.

Кроме того, большая часть пошлин остается без изменений. Первая фаза сделки подразумевает скорее намерения стран продолжать переговоры для полного урегулирования торгового конфликта.

Золото сохраняет свои позиции в диапазоне 1550 – 1600 долларов за унцию, и это внушает осторожный оптимизм в отношении дальнейшего роста актива. Напряженность отношений США и Ирана удерживают геополитическую премию золота выше нуля. По некоторым прогнозам, ФРС может снизить процентную ставку до нуля в 2020 году, чтобы избежать рецессии американской экономики.

Золото пользуется спросом со стороны Центробанков, которые стремятся снизить зависимость своих резервов от доллара США. В сочетании с растущим бюджетом США и дефицитом торгового баланса это может поставить под угрозу положение доллара, как мировой резервной валюты. Процесс может занять длительное время, но в любом случае, золото на данный момент единственная реальная альтернатива доллару.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены золота к уровням сопротивления 1558, 1560 и 1565 долларов за тройскую унцию.

 

Нефть

Нефть WTI торгуется с небольшим повышением около уровня 58.20 долларов за баррель. В среду ОПЕК опубликовала отчет, в котором повысила прогноз экономического роста на 2020 год на 0,1% и пересмотрела оценку укрепления мирового спроса на нефть на 140 000 баррелей в сутки до 1.22 миллионов баррелей.

Рост спроса на нефть в странах с развитой экономикой в этом году составит всего 90 000 баррелей в сутки. Основная часть будет приходиться на развивающиеся азиатские страны, в частности на Индию и Китай. Рост спроса на нефть в странах, не входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, составит в 2020 году 1.13 миллионов баррелей в сутки.

По мнению ОПЕК, условия низких процентных ставок могут поддержать экономический рост сильнее, чем ожидалось. Дополнительная поддержка спроса на нефть возможна от стран, использующих займы по очень низким ставкам для финансирования инфраструктурных проектов.

Оценка роста поставок нефти из стран вне ОПЕК также была пересмотрена в сторону увеличения на 180 000 баррелей в сутки благодаря ожиданиям роста добычи сырья в Норвегии, Мексике и Гайане. Наибольший рост добычи в 2020 году ожидается в США, Бразилии, Канаде и Австралии.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее восстановление цены нефти WTI к уровням сопротивления 58.40, 58.60 и 58.90 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Цена биткойна немного снизилась, но удерживается на достаточно высокой отметке 8 650 долларов. Эфириум торгуется около уровня 160 долларов, а криптовалюта XRP опустилась к отметке 22.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 235 миллиардов долларов.

Рост цены биткойна и практически всех основных альткойнов в последние дни объясняется увеличением интереса со стороны институциональных трейдеров. Три дня назад стартовала торговля биткойн-опционами на Чикагской товарной бирже, причем площадка смогла существенно обогнать по объемам аналогичный продукт от Bakkt, запущенный еще в декабре. Ближайшие дни покажут стабильность восходящей динамики. Вероятно, биткойн сможет удержаться выше уровня 8 500 долларов и будет тестировать сопротивление 9 000.

Компания Bitwise Asset Management отозвала заявку на биржевой фонд на биткойн, ранее поданную в SEC. Bitwise заявила, что отзыв заявки соответствует общественным интересам и защите инвесторов. Руководство компании отметило, что в будущем планирует подать новую заявку, правда, не уточнило сроки. Впервые Bitwise подала заявку на запуск ETF на биткойн в январе 2019 года. В октябре прошлого года SEC отклонила заявку, но через месяц заявила, что пересмотрит свое решение, так как отказ был вынесен с нарушениями.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены биткойна к уровням сопротивления 8 700, 8 750 и 8 800 долларов. Эфириум вырастет к отметкам 162, 165 и 167 долларов, а XRP – к уровням 22.75, 23.00 и 23.50 центов.

 

Новости

В Японии выйдут данные заказов на продукцию машиностроения и индекс цен производителей. В Австралии опубликуют данные ипотечных кредитов. В Китае обнародуют индекс цен на жилье.

В Германии станет известен индекс потребительских цен. Банк Англии представит отчет об условиях кредитования. ЕЦБ обнародует итоги заседания по монетарной политике, которое состоялось две недели назад.

В США выйдут данные розничных продаж, количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице, индекс цен на импорт и экспорт и показатель деловой активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии. Представитель ФРС Мишель Боумэн выступит с речью. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.