Станет ли Банк Англии говорить сегодня о возможном снижении ставки?

f89edff8-5a90-4756-b5a9-41e8a79d46a4

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1120. Октябрьские и ноябрьские максимумы пары 1.1175 снова не были преодолены. Котировки развернулись в направлении поддержек 1.1090 и 1.1040. До конца года курс евро/доллар останется в диапазоне 1.1000–1.1200, поскольку рост волатильности будет снижаться во второй половине декабря.

Уточненные данные инфляции в Еврозоне за ноябрь, опубликованные вчера, не изменились по сравнению с предварительными. Индекс потребительских цен снизился по сравнению с прошлым месяцем на 0.3%, а в годовом выражении рост показателя составляет всего 1%. Тем более удивительным стало заявление члена правления ЕЦБ Бенуа Кере, что понижение инфляционной цели регулятора, установленной на 2%, было бы ошибочным решением. Совсем недавно бывший глава европейского Центробанка Марио Драги предлагал именно снижение целевого ориентира, как один из вариантов дальнейших действий. Учитывая, что ЕЦБ уже запустил бессрочную программу покупок ценных бумаг, а процентная ставка давно находится на нуле, у регулятора нет большого количества дополнительных инструментов, влияющих на денежно-кредитную политику. Тем не менее Кере отметил, что у ЕЦБ есть поле для дальнейшего снижения, подразумевая, вероятно, новые сокращения депозитной ставки и увеличение объема покупок. Так или иначе, европейский регулятор, очевидно, не в состоянии увеличить инфляционное давление в ближайшее время, что станет уже привычным катализатором давления на единую валюту.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1100, 1.1080 и 1.1060.

 

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3070 в среду. Британская валюта продолжает удаляться от максимума прошлой недели после победы консерваторов на парламентских выборах.

Уровень потребительской инфляции в Великобритании в ноябре не изменился по сравнению с предварительными данными. Рост базового показателя цен производителей сократился до 1.1%. Инфляция в Великобритании упала за три месяца на 0.6% на фоне низкого доверия потребителей и бизнеса. Сегодня состоится заседание Банка Англии. Участники рынка ждут заявления о возможном снижении процентной ставки на фоне падения инфляционного давления. По некоторым прогнозам, сокращение ставки может произойти в первой половине 2020 года, особенно, если рост потребительских цен снизится.

Ближайшим ориентиром для пары фунт/доллар станет ключевой уровень сопротивления 1.3000. Котировки могут достигнуть этой отметки уже сегодня, если позиция Банка Англии окажется более мягкой, чем предполагают рынки. В дальнейшем цена может снизиться к уровням 1.2990 и 1.2915. Скорее всего, в этом диапазоне падение фунта против доллара прекратится, и начнется фаза роста в ожидании подписания соглашения Великобритании и Евросоюза.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3050, 1.3025 и 1.3000.

 

Золото

Цена золота по-прежнему торгуется около уровня 1475 долларов за тройскую унцию. С начала недели волатильность котировок остается низкой, что обычно свойственно торгам во второй половине декабря.

Золото котируется достаточно высоко, несмотря на согласование первого этапа сделки между США и Китаем. Первоначальное соглашение о деэскалации тарифной войны между двумя крупнейшими экономиками мира было истолковано как позитивное для глобальных экономических перспектив. Но стоит помнить, что 2018 год закончился на той же ноте. В ноябре прошлого года президенты США и Китая также достигли своего рода торгового соглашения на саммите G-20 в Аргентине. Но серьезного прогресса стороны и тогда не достигли. В этом году были введены новые тарифы, и администрация Трампа в конечном итоге планирует ввести налоги на весь экспорт Китая в США. Заключенная на прошлой неделе договоренность останавливает последний раунд тарифов, который должен был вступить в силу 15 декабря. Но основная часть переговоров для достижения окончательного решения еще впереди. Поэтому реакция рынка золота на заключение сделки на прошлой неделе была достаточно сдержанной.

Эквадор увеличил свой запас золота на 4,98 тонн в результате покупок у мелких компаний внутри страны. По мнению Центрального Банка Эквадора, это открывает возможности для будущих финансовых операций. Эквадорский регулятор планирует реструктурировать баланс банка и еще сильнее снизить зависимость от доллара США. Эта тенденция стала популярной для Центробанков в 2019 году, особенно для стран с развивающейся экономикой. За последние два года спрос на золото со стороны государственных банков вырос до максимального уровня, и по прогнозам останется высоким и в 2020 году.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1477, 1480 и 1485 долларов за тройскую унцию.

 

Нефть

Нефть WTI продолжает расти в цене и торгуется уже около уровня сопротивления 61.00 долларов за баррель. В среду котировки достигли нового трехмесячного максимума на отметке 61.43 доллара.

По данным Управления энергетической информации, коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на 1.1 миллионов баррелей, или на 0,2%. Опрошенные агентством Reuters аналитики ожидали снижения этих показателей на 1.3 миллиона баррелей. Добыча нефти в США за неделю осталась без изменений на уровне 12.8 миллионов баррелей в сутки.

В банке JP Morgan повысили прогнозы цен на нефть на следующий год, поскольку сокращения добычи ОПЕК будут эффективными в сочетании с укреплением экономического роста на развивающихся рынках. По оценкам банка, в следующем году рынок нефти будет испытывать дефицит на 200 000 баррелей в сутки. Это резко контрастирует с прогнозом за сентябрь, который предполагал ситуацию избыточного предложения на 600 000 баррелей в сутки в 2020 году. Ожидается рост мирового спроса на 1 миллион баррелей в сутки, что соответствует прогнозу на сентябрь.

Новый прогноз JP Morgan на стоимость нефти Brent на следующий год составляет 64.50 долларов за баррель. Что касается американского эталона WTI, то в следующем году банк ожидает цену 60 долларов за баррель. Goldman Sachs также недавно пересмотрел в сторону повышения свой прогноз цен на нефть на следующий год, и также предположил, что более глубокие сокращения добычи странами ОПЕК помогут сбалансировать спрос и предложение.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост нефти WTI к уровням сопротивления 61.25, 62.50 и 62.70 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Волатильность резко выросла на криптовалютных рынках во второй половине недели. В результате цена биткойна укрепилась почти на 3% и достигла уровня сопротивления 6 900 долларов. Эфириум вырос к отметке 128 долларов, а XRP снизилась к уровню 19.00 центов. Общая капитализация криптовалют составила 184 миллиарда долларов.

На торгах в среду цена биткойна опускалась к новому локальному минимуму на отметке 6 545 долларов, но достаточно быстро восстановилась. Следующими ориентирами для биткойна могут стать уровни поддержки 6 400 и 6 000 долларов. Вчерашний откат цены может стать сигналом, что в текущем диапазоне формируется дно текущего нисходящего тренда. Если в ближайшие дни биткойн закрепится выше уровня 7 000 долларов, то в начале года получит хорошие шансы на дальнейшее восстановление.

Европейский центральный банк заявил о возможности создания упрощенной платежной системы для государственных цифровых валют с защитой конфиденциальности пользователей. Решение соответствует требованиям по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, при этом сохраняет анонимность пользователей и историю транзакций. Центральный банк и третьи стороны не смогут увидеть данные о сделке без согласия пользователя. В ЕЦБ также упомянули о нескольких основных проблемах, которые необходимо решить перед запуском системы, а именно: сокращение объема информации, доступной сторонам, не участвующим в транзакциях, и доступ пользователей к системе, чтобы расходовать цифровую валюту без участия посредника. Совсем недавно ЕЦБ выявил многочисленные риски, связанные с принятием стейблкойнов, и заявил, что они могут нарушить денежный суверенитет европейских стран.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего восстановления цены биткойна к уровням сопротивления 6 950, 7 000 и 7 100 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 130, 132 и 135 долларов, а XRP – к уровням 19.50, 20.00 и 20.75 центов.

 

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта и экспорта, общий торговый баланс и показатель экономического роста за третий квартал 2019 года. Япония представит данные инвестиций в национальные и иностранные ценные бумаги. Состоится заседание Банка Японии, станет известно решение регулятора по процентной ставке, пройдет пресс-конференция руководства Банка. В Австралии опубликуют данные полной и частичной занятости, уровень безработицы и показатель продаж новых домов.

В Швейцарии обнародуют данные импорта и экспорта и общий торговый баланс. В Великобритании выйдут данные розничных продаж. Конфедерация британских промышленников представит отчет по розничной торговле. Состоится заседание Банка Англии, станет известно решение по процентной ставке и планируемый объем покупок активов. Британский регулятор опубликует отчет по кредитно-денежной политике и протокол заседания.

В Канаде выйдут данные оптовых продаж и отчет по занятости ADP. В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии и данные продаж на вторичном рынке жилья. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.