Доллар снижается против остальных активов

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился к уровню 1.0935 на торговой сессии в среду.

Курс единой валюты растёт на фоне стабильного снижения доллара. Экономические настроения Германии в мае снова выросли и превысили уровень в 51.0 пунктов. Аналогичный показатель для Еврозоны укрепился до 46.0 пунктов. Тем не менее рост евро вряд ли будет устойчивым. Недавнее решение немецкого суда против покупок суверенного долга в рамках программы количественного смягчения ЕЦБ угрожает единству содружества и может ограничить любое серьёзное восстановление валюты. Главным последствием коронавируса для Еврозоны может стать даже не экономический кризис, а политический, который уже серьёзно угрожает целостности ЕС. Само существование единой валюты ставится под сомнение, поэтому текущий рост евро неправильно рассматривать, как часть полноценного восходящего тренда.

Главный экономист европейского Центробанка Филип Лейн повторил во вторник, что регулятор полностью готов к дальнейшей корректировке своих инструментов в случае необходимости, включая увеличение объёма и изменение покупаемых активов. Кроме того, Лейн подчеркнул, что у программы нет даже приблизительных сроков окончания. Во всех сценариях Еврозона входит в глубокую рецессию. В самом мрачном прогнозе реальный ВВП упадёт на 12% в 2020 году. Инфляция останется на очень низком уровне до 2021 года.

В нашем прогнозе ожидаем продолжения коррекционного роста пары к уровням сопротивления 1.0950, 1.0970 и 1.1000.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2240 на фоне слабости американской валюты.

Количество заявок на пособия по безработице в Великобритании выросло на 856 000 — это существенно выше любых прогнозов. Уровень средней заработной платы снизился на 2.4% за последние три месяца. Несмотря на предельно слабые показатели рынка занятости, курс британской валюты укрепился против доллара США. Рынки уверены, что текущие данные быстро восстановятся, когда британская экономика вернётся в обычный режим активности. Кроме того, уязвимость американской валюты в последние дни ведёт к восстановлению пары вопреки слабым данным британской экономики.

Пара фунт/доллар возвращается в широкий боковой канал, в котором она находилась с конца марта. Нисходящий импульс оказался краткосрочным и недостаточно сильным для пробоя уровня поддержки 1.2000. Сегодня в Великобритании опубликуют данные потребительской инфляции за апрель, которые могут увеличить волатильность торгов. По прогнозам, индекс потребительских цен снизится до 0.9% в годовом выражении, а рост базовой инфляции сократится до 1.5%. Сложно представить, что данные могут оказаться существенно выше прогнозов, поскольку в апреле экономика страны была подвержена максимальным ограничениям. В итоге риски смещены в сторону снижения, и локальный разворот британской валюты остаётся базовым сценарием.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2220, 1.2200 и 1.2170.

Золото

Золото во вторник частично отыграло потери прошлого дня и укрепилось к уровню сопротивления 1745 долларов за тройскую унцию.

После резкого внутридневного отката в понедельник от новых многолетних вершин золото снова растёт на фоне очередного ухудшения отношений между США и Китаем и некоторой слабости американского доллара.

Канадский инвестиционный банк TD Securities предполагает рост цены золота к уровню сопротивления 1 900 долларов за унцию в следующие три месяца. По мнению аналитиков банка необходимо покупать золото на спадах от уровней 1700–1710 долларов за унцию, с целевым уровнем 1900 и стоп-лоссом на отметке 1625 долларов. В TD Securities подчеркивают хорошо известную взаимосвязь между количественным смягчением и более низкими реальными ставками. Когда Центробанки проводят активную монетарную политику, инфляционные ожидания растут быстрее номинальных процентных ставок. ФРС и другие центральные банки, скорее всего, будут придерживаться своей сверхмягкой политики гораздо дольше, чем предполагалось. Спрос на золото остаётся высоким, поскольку фиатные валюты могут оказаться под сильным давлением. Объёмы производства резко сокращаются, фискальные расходы растут, а балансы Центробанков увеличиваются.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1748, 1750 и 1752 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI торгуется с начала недели около уровня 32.00 долларов за баррель. Ситуация на рынке кардинально изменилась всего за несколько недель, теперь большинство экспертов ждут роста цен к уровню 40.00 долларов за баррель в ближайшее время. Текущий рост цен происходит на фоне восстановления спроса на нефть после начала снятия по миру карантинных мер, за счёт роста потребления в Китае. Китай активно скупает дешевую нефть, подталкивая цены вверх.

Вопрос о возможности второй волны эпидемии остаётся открытым, но уже сейчас спрос восстанавливается быстрее прогнозов. Эксперты начинают пересматривать свои оценки на 2020 год. Международное энергетическое агентство улучшило ожидания падения спроса на нефть в 2020 году на 700 000 баррелей в сутки. Восстановление нефтяного рынка идёт быстрее за счёт новой сделки ОПЕК по снижению добычи и роста спроса со стороны Китая. Кроме того, низкие цены привели к сокращению добычи сланцевой нефти в США и к потенциальному сужению всей индустрии. В ближайшие недели тенденция сохранится, что может привести к новым локальным ценовым максимумам.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к уровням сопротивления 32.30, 32.50 и 33.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к уровню сопротивления 9 700 долларов. Эфириум вырос к отметке 213 долларов, а XRP достигла отметки 20.40 центов.

Согласно отчёту аналитической фирмы Messari, биткойн обошёл акции крупнейших мировых банков по динамике роста рыночной стоимости. С начала 2020 года рыночная стоимость биткойна выросла на 36.5%. Акции крупнейших мировых банков, напротив, значительно потеряли в цене. Сильное падение банковского сектора в значительной мере вызвано влиянием эпидемиологической ситуации в мире на экономику. Многие эксперты рынка считают, что биткойн, как и золото, относятся к разряду защитных активов. Это, по их мнению, позволило криптовалюте не только выстоять в условиях экономической неопределенности, но и значительно прибавить в цене.

Австрийский Райффайзен Банк вместе с польско-британской компанией Billon разработает платформу на блокчейне для токенизации национальных валют. Компании работают над начальными этапами создания платформы токенизации, которая получила название RBI Coin. Тестирование планируют закончить до конца 2020 года. Платформа должна ускорить трансграничные межбанковские транзакции, переводы между организациями и улучшить управление ликвидностью. Ожидается, что в случае успеха пилотный проект будет запущен в странах Центральной и Восточной Европы, а именно в Беларуси, Чехии, Польше, России и Украине.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 9 750, 9 800 и 9 900 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 215, 217 и 220 долларов, а XRP – к уровням 20.70, 21.00 и 21.50 центов.

Новости

В Японии опубликуют данные заказов на продукцию машиностроения. В Австралии выйдет индекс опережающих индикаторов Westpac. В Китае пройдёт заседание Народного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, индекс цен производителей, базовый и основной показатели потребительских цен. Состоится заседание европейского Центробанка, напрямую не связанное с вопросами монетарной политики. В Еврозоне выйдут базовый и основной индексы потребительских цен, баланс счёта текущих операций и уровень доверия потребителей.

В Канаде опубликуют данные потребительской инфляции и оптовых продаж. В США опубликуют протокол заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Член совета управляющих Банка Канады Тимоти Лейн выступит с речью. Управление энергетической информацией представит изменения запасов коммерческой нефти США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Китайский сервис микроблогов Weibo сократил квартальную выручку на 19%
Читать следующий пост
Правительство Китая не ждет быстрого восстановления экономики страны →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.