Nvidia: потрясающий успех и безоблачное будущее

Акции Nvidia смогли не только восстановиться после мартовского падения, но и вырасти до новых максимумов. В конце апреля мы уже писали эту компанию и довольно подробно разбирали ее бизнес. На данный момент часть ожиданий уже сбылась: сделка по покупке Mellanox была завершена, а финансовые результаты оказались крайне сильными.

Во втором квартале выручка увеличилась на 39% г/г до $3,08 млрд, что значительно выше ожиданий в $3 млрд. Доходы по статье “gaming” выросли на 27% г/г, до $1,34 млрд; по “Big Data” – 80% г/г, до $1,14 млрд; по “professional visualization” – на 15% г/г, до $307 млн. Несмотря на рост выручки почти в два раза, операционные расходы увеличились всего на 9%, что способствовало резкому увеличению прибыли: non-GAAP EPS составил $1,80, что в два раза больше, чем за аналогичный период 2019 года. Если же мы вспомним о том, что Nvidia привлекала долговой капитал для сделки с Mellanox и теперь отчисляет часть средств своим кредиторам, то успех компании будет выглядеть еще более впечатляющим. По прогнозам менеджмента, доходы за второй квартал должны составить $3,65 млрд – плюс минус 2%. Покупка Mellanox была завершена в начале апреля, а ее вклад в общую выручку за квартал может составить порядка 10-15%.

На конец нового отчетного периода объемы “наличных” Nvidia могут снизиться с текущего уровня в $16,3 млрд примерно до $9 млрд. Стоимость сделки по Mellanox оценивается примерно в $7 млрд, но конечные цифры будут зависеть от учета приобретенных активов и обязательств. Финансовые показатели компании крайне стабильные, что позволяет ей платить дивиденды в размере $0,16 на акцию или $100 млн в квартал. Руководство собиралось возобновить программу обратного выкупа акций в новом квартале, но из-за глобальной неопределенности может быть принято решение об отсрочке. В данный момент планируется приобрести акции объемом в $7,24 млрд до конца 2022 года.

Бизнес Mellanox позволит Nvidia диверсифицировать доходы и существенно усилить позиции в сегменте “дата-центры”. Хорошая рентабельность способствует устойчивому денежному потоку и сильному балансу. Акции имеют все шансы продолжить рост в долгосрочной перспективе.

Прогноз от аналитического центра xCritical

author

Об авторе:

Публицист, трейдер

Читать предыдущий пост
← Эксперты ждут всплеска на рынке IPO США в ближайшие месяцы
Читать следующий пост
Хедж-фонды совершенно забыли о диверсификации →
Видеоматериалы
latest videos
 

ПАНДЕМИЯ ГОЛОДА, ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ЛА–НИНЬЯ

latest videos
 

КАПИТАЛИЗМ, QE, процентные ставки

latest videos
 

Экономика хайпа, финансовые пузыри, кризисы.

Заполните форму, чтобы получить бесплатную консультацию.