Золото торгуется около трехмесячного максимума

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1170. Котировки снова не могут сформировать отчетливый тренд, волатильность невысокая при частых коррекционных разворотах.

Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны вырос в декабре к уровню 46.3. Показатель слегка превышает минимальный уровень за последние 7 лет, но даже незначительное восстановление говорит о начале восстановления экономики Еврозоны. Активность в производстве Германии также укрепилась к уровню 46.3. Аналогичный показатель в США снизился к отметке 52.4.

Доллар США остается уязвимым в последние недели, и слабые макроэкономические данные могут ухудшить ситуацию. По мнению аналитиков ABN Amro Bank, перемирие в торговой войне между США и Китаем выступает не в пользу американской валюты, поскольку улучшение мирового роста снижает спрос на безопасные активы. В то же время ФРС может снизить процентную ставку до нуля в 2020 году, и это сократит доходность казначейских облигаций США. Другие прогнозы предполагают, что доллар на пути долгосрочного ослабления. Индекс Bloomberg Dollar Spot, который отслеживает курс американской валюты против 10 мировых аналогов, упал на 2% в декабре. И это самое большое месячное снижение почти за два года. Разрыв между темпами роста экономики США и остальных стран будет сокращаться, и это станет основной причиной падения курса доллара.

В нашем прогнозе предполагаем продолжение краткосрочного снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1150, 1.1130 и 1.1100.

 

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар резко снизился в первый торговый день 2020 года к уровню поддержки 1.3140.

Американский доллар восстанавливается против остальных активов после падения в конце прошлого года, хотя данные производства в США оказались хуже ожидаемых. Уровень деловой активности в производственном секторе Великобритании также остается низким, и декабрьский показатель не показал серьезного улучшения. Британская экономика замедлила рост во второй половине 2019 года, и на ближайшую перспективу стагнация продолжится.

В ближайшие месяцы ключевым фактором для фунта станет уровень изменения экономических данных из Великобритании в ответ на сокращение неопределенности после парламентских выборов в декабре. В настоящее время существенная неуверенность движения макроэкономики в следующие несколько месяцев делает фунт более чувствительным к выходящим экономическим данным, чем в 2019 году. В ближайшей перспективе рынки будут осторожнее.

Вероятность снижения процентной ставки Банком Англии к маю составляет сейчас около 20%. Представитель комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии Джонатан Хаскел заявил, что более низкие ставки и длительный период мягкой денежно-кредитной политики уместнее на данный момент. В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3120, 1.3100 и 1.3070.

Золото

Золото продолжает расти в начале 2020 года и торгуется уже около уровня 1528 долларов за тройскую унцию.

Положительная корреляция золота с фондовыми рынками также сохраняется. Основные индексы США достигли новых рекордных уровней в четверг, так как новые экономические стимулы в Китае улучшают перспективы роста мировой экономики. Китайский центральный банк сообщил, что снизит требования по резервированию в восьмой раз с начала 2018 года. Это увеличит размер доступных банкам средств для кредитования.

Продолжительное ралли на фондовом рынке США вызвало опасения уязвимости акций к откату, особенно, при обострении торговых споров с Китаем. При этом золото в беспроигрышной позиции, поскольку проблемы с подписанием соглашения США и Китая вызовут рост спроса на золото. Тем не менее при общем позитивном настрое рынка и при дальнейшем укреплении курса доллара цена золота неизбежно снизится. Вероятно, котировки удержатся выше ключевого уровня поддержки 1500 долларов за тройскую унцию, даже если торговая сделка состоится. В дальнейшем золото может вырасти к максимуму 2019 года 1555 долларов за унцию.

В нашем прогнозе ожидаем краткосрочного отката цены золота к уровням поддержки 1525, 1522 и 1520 долларов за тройскую унцию.

 

Нефть

Нефть WTI незначительно снизилась на первой торговой сессии 2020 года к уровню поддержки 61.00 долларов за баррель. В целом фундаментальный фон остается благоприятным для дальнейшего роста нефтяных цен или, как минимум, консолидации на текущих уровнях. Падение котировок в краткосрочной перспективе маловероятно, если только не произойдет непредвиденных осложнений с подписанием торговой сделки США и Китая.

Рынки учитывают события на Ближнем Востоке и оценивают перспективу нарушения поставок из региона. Иракские демонстранты попытались занять посольство США, но были вытеснены с его территории. В начале 2020 года ситуация в Ираке остается главным риском возможного сокращения предложения нефти.

Цены на нефть получили также поддержку от решения центрального банка Китая увеличить стимулирование экономики. Потенциально это решение подтолкнет вверх спрос на энергоносители. В целом рынки позитивно оценивают вероятность восстановления мировой экономики уже в ближайшее время. Вероятное подписание торговой сделки США и Китая, первые признаки восстановления производства в Германии и в Еврозоне и стабильность американской экономики – все это поддержит рост спроса на энергоносители.

В нашем прогнозе предполагаем умеренный рост нефти WTI к уровням сопротивления 61.20, 61.40 и 61.70 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Цена биткойна опустилась ниже ключевого уровня поддержки 7 000 долларов. Эфириум снизился к отметке 127 долларов, а XRP – к уровню 18.80 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 186 миллиардов долларов.

Совокупная вычислительная мощность сети биткойна установила новый рекорд на отметке 119.35 EH/s в первый день нового года. Одновременно с этим выросла и сложность биткойна. В ближайшую неделю ожидается новое увеличение мощностей, поскольку майнинговая компания Argo Blockchain запустит еще 3616 ASIC-устройств Antminer T17 и увеличит свои мощности на 159 PH. К концу первого квартала совокупные мощности компании могут достичь 640 PH.

2 января в сети эфириума состоялся хардфорк Muir Glacier. Активация обновления отложила так называемую бомбу сложности на 4 миллиона блоков или приблизительно на 611 дней. О поддержке хардфорка еще не объявили многие крупные биржи, в том числе Coinbase, Bitfinex и Poloniex. В сообществе не ожидали скорого влияния на время генерации блоков, но расчеты оказались ошибочными. Бомбу сложности перед крупным обновлением сети откладывают уже в третий раз.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены биткойна к уровням поддержки 7 950, 7 900 и 7 800 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 125, 122 и 120 долларов, а XRP – к уровням 18.50, 18.20 и 18.00 центов.

 

Новости

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен от BRC и показатель цен на жилье Nationwide. В Швейцарии обнародуют индекс деловой активности SVME. В Германии станет известен уровень безработицы, изменение числа безработных и показатель роста потребительских цен. В Великобритании выйдет индекс деловой активности в строительном секторе, данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку.

В США опубликуют индекс деловой активности ISM в производственном секторе, показатель деловых условий ISM Нью-Йорка и индикатор постепенного разгона инфляции от ISM. Управление энергетической информацией представит изменения запасов коммерческой нефти и природного газа в США на прошлой неделе. Первый заместитель губернатора Банка Канады Каролин Уилкинс выступит с речью.

Прогноз от аналитического центра xCritical.